Definizione ed esempio del contratto del mese precedente |
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Sommario:
- Che cos'è:
- Ad esempio, supponiamo che John Doe voglia comprare futures di succo d'arancia. È il 15 maggio e i prossimi contratti di succo d'arancia scadono il 30 giugno. John pensa che il prezzo del succo d'arancia aumenterà a settembre, quindi invece di acquistare il contratto del mese precedente (il contratto di giugno), compra un contratto che scade il più lontano possibile come possibile - in questo caso, il 31 dicembre. Questo contratto di dicembre è un contratto per il mese precedente.
- La liquidità di un contratto futures aumenta man mano che si avvicina alla data di scadenza perché più persone vogliono negoziare contratti che sono prossimi alla scadenza (ci sono una serie di ragioni per questo, molte delle quali non hanno nulla a che fare con la domanda per la merce sottostante) . Tuttavia, in generale, gli analisti ritengono che i prezzi dei contratti del mese anteriore siano più "precisi" in quanto sono migliori indicatori dell'offerta e della domanda.
Che cos'è:
Anche chiamato contratto del mese lontano, un contratto del mese precedente è un contratto futures che ha una data di scadenza che è la più lontana oltre la prossima data di scadenza (chiamata "contratto del mese anteriore"). Come funziona (Esempio):
Ad esempio, supponiamo che John Doe voglia comprare futures di succo d'arancia. È il 15 maggio e i prossimi contratti di succo d'arancia scadono il 30 giugno. John pensa che il prezzo del succo d'arancia aumenterà a settembre, quindi invece di acquistare il contratto del mese precedente (il contratto di giugno), compra un contratto che scade il più lontano possibile come possibile - in questo caso, il 31 dicembre. Questo contratto di dicembre è un contratto per il mese precedente.
Si noti che con il passare del tempo, un contratto del mese precedente diventa un contratto del mese anteriore.
Perché è importante:
La liquidità di un contratto futures aumenta man mano che si avvicina alla data di scadenza perché più persone vogliono negoziare contratti che sono prossimi alla scadenza (ci sono una serie di ragioni per questo, molte delle quali non hanno nulla a che fare con la domanda per la merce sottostante). Tuttavia, in generale, gli analisti ritengono che i prezzi dei contratti del mese anteriore siano più "precisi" in quanto sono migliori indicatori dell'offerta e della domanda.
Quindi anche se i contratti del mese precedente possono dare qualche indicazione su ciò che pensano i mercati avverranno il futuro più lontano, la liquidità corrisponde al rischio, e quindi i contratti del mese precedente, che sono meno liquidi, sono anche più rischiosi rispetto ai contratti del mese anteriore. A causa di questo rischio, i premi del contratto del mese precedente sono solitamente superiori ai premi del contratto del mese anteriore. Gli analisti di solito guardano alla differenza di prezzo tra un contratto del mese anteriore e un contratto del mese precedente per la stessa merce per calcolare ciò che si chiama spread del calendario.
