Definizione di cassa ed equivalenti finanziari (CCE) |
Operativo - Dal preventivo alla vendita
Sommario:
Che cos'è:
Contanti e disponibilità liquide equivalenti (CCE) sono attività della società in forma di cassa o in una forma che può essere facilmente convertita in denaro.
Come funziona (Esempio):
Il bilancio mostra l'ammontare di cassa e disponibilità liquide in un determinato momento nel tempo e il rendiconto finanziario spiega la variazione di disponibilità liquide nel corso del tempo.
Sebbene vi sia un margine di discrezionalità, esempi comuni di disponibilità liquide comprendono conti bancari, fondi del mercato monetario, titoli negoziabili e buoni del Tesoro. Per essere considerato un "equivalente in denaro", un titolo deve essere talmente vicino che esiste un rischio minimo di variazione del suo valore se i tassi di interesse cambiano (questo si traduce tipicamente in meno di tre mesi di scadenza residua).
La Contabilità Finanziaria Standards Board (FASB) richiede alle società di stabilire politiche riguardanti quali tipi di investimenti a breve termine altamente liquidi vengono considerati equivalenti di cassa.
Perché è importante:
L'ammontare di disponibilità liquide e mezzi equivalenti un'azienda detiene è molto importante ed è un grande componente della strategia operativa complessiva di un'azienda. Ad esempio, le aziende con elevate quantità di liquidità e equivalenti di liquidità sono in grado di superare tempi difficili quando le vendite sono basse o le spese sono particolarmente elevate. Elevate riserve di liquidità possono anche segnalare che la società sta "risparmiando" per effettuare qualche acquisizione significativa.
Tuttavia, le società con molti contanti sono spesso obiettivi di acquisizione perché il loro eccesso di liquidità aiuta essenzialmente gli acquirenti a finanziare il loro acquisto. Elevate riserve di liquidità possono anche indicare che la direzione non ha capito come utilizzare al meglio il contante.
È importante notare che esiste un costo opportunità per detenere liquidità; quel costo è il rendimento sul capitale che la società avrebbe potuto guadagnare investendo il denaro in un nuovo prodotto o in un business in espansione.
Esistono molte teorie su quanti contanti dovrebbero detenere determinati tipi di società. Il rapporto attuale e il rapporto rapido aiutano gli investitori e gli analisti a confrontare i livelli di cassa dell'azienda in relazione a determinate spese.
