Definizione ed esempio di derivazione di credito |

Che cos'è:

Un derivato di credito è uno strumento finanziario il cui valore è determinato dal rischio predefinito di un bene sottostante. Come funziona (Esempio):

Derivati ​​su crediti

consentono a un finanziatore o mutuatario di trasferire a terzi il rischio di insolvenza di un prestito. Sebbene i termini differiscano da un derivato di credito a un altro, la procedura generale prevede che una parte prestatrice stipuli un accordo con una controparte (solitamente un altro prestatore), il quale accetta, a pagamento, di coprire eventuali perdite sostenute nel caso in cui un le impostazioni predefinite del mutuatario. Se il mutuatario non fa il default, la controparte assicurativa non paga nulla al mutuante originale e mantiene la commissione come guadagno. Per illustrare, supponiamo che XYZ Bank presti 10 dollari a Bob per 10 anni. Determinando che Bob assume un rischio di insolvenza significativo come mutuatario, XYZ Bank entra in un derivato di credito con ABC Bank. I termini dell'accordo stabiliscono che in caso di insolvenza di Bob e incapace di rimborsare il prestito, ABC Bank compenserà XYZ Bank per il restante interesse e capitale in cambio di una commissione annuale di $ 100 entro la fine del periodo di 10 anni. Se Bob non fa il default sul prestito, la banca ABC può mantenere la commissione annuale di $ 100 come guadagno.

Perché è importante:

In sostanza, un derivato su crediti è una polizza assicurativa contro le perdite dovute al default del mutuatario. A tale riguardo, come per un credit default swap (CDS), è importante che entrambe le controparti concordino una commissione che rifletta adeguatamente il livello di rischio associato al mutuatario terzo.