Utile diluito per azione Definizione ed esempio |

Che cos'è:

L'utile diluito per azione è una misura del profitto. La formula dell'utile diluito per azione è:

Guadagni per azione completamente diluiti = (Reddito netto - Dividendi azionari privilegiati) / (Azioni ordinarie in circolazione + Opzioni azionarie dipendenti non esercitate + Azioni convertibili privilegiate + Debito convertibile + Warrant)

Come funziona (Esempio):

Supponiamo che l'azienda XYZ abbia avuto un reddito netto di $ 10.000.000 quest'anno. Se la Società XYZ ha 10 milioni di azioni in circolazione, il suo utile base per azione (EPS) è semplicemente $ 1,00 ($ 10.000.000 / 10.000.000 di azioni).

Tuttavia, questo non fornisce sempre il quadro completo delle prestazioni della Società XYZ. Quando la Società XYZ calcola i suoi guadagni per azione, probabilmente mostrerà due numeri: EPS base e EPS completamente diluito. Se ci sono altri titoli XYZ della Società che potrebbero diventare azioni della Società XYZ (vale a dire, sono convertibili in azioni), l'EPS diluito rifletterà ciò che potrebbe accadere se i suoi guadagni fossero distribuiti su tutti i titoli che sono o potrebbero essere convertiti in Società XYZ azioni ordinarie.

A meno che una società non abbia altre potenziali azioni in circolazione, l'EPS diluito è quasi sempre inferiore all'EV di base. È importante notare, tuttavia, che solo i titoli "in the money" (ossia, esiste una ragionevole possibilità che si convertano effettivamente in azioni comuni) siano inclusi nel calcolo dell'utile diluito. Ciò a sua volta significa che l'EPS diluito può cambiare quando il prezzo delle azioni della società cambia (poiché la possibilità di conversione aumenta spesso e diminuisce con il prezzo delle azioni).

La scheda 128 del Conto annuale di contabilità finanziaria espone i requisiti per il calcolo e la divulgazione utile per azione a conto economico. Il regolamento SEC S-X indica anche le circostanze in cui viene divulgato l'utile diluito per azione.

Perché è importante:

L'EPS diluito offre un quadro più chiaro della base effettiva degli azionisti sulla quale vengono distribuiti gli utili di un'azienda. È un classico e conservatore "what-if" calcolo, e per questo motivo molti analisti preferiscono la misura a base EPS. L'utile per azione diluito influisce sul rapporto P / E di una società e su altre misure di valutazione, motivo per cui gli azionisti in genere non lo apprezzano quando le società emettono titoli potenzialmente diluitivi.