Definizione ed esempio di diversificazione |

Che cos'è:

Diversificazione è un metodo di gestione del portafoglio in cui un investitore riduce la volatilità (e quindi il rischio) dei suoi o il suo portafoglio tenendo una varietà di diversi investimenti che hanno basse correlazioni tra loro.

Come funziona (Esempio):

L'idea alla base della diversificazione è che le buone prestazioni di alcuni investimenti saldi o superi la performance negativa di altri investimenti. Ad esempio, supponiamo che tu lavori per l'azienda XYZ - un'azienda di bevande - e hai $ 1 milione da investire. Supponiamo inoltre che tu possa investire tutti $ 1 milione nelle azioni del tuo datore di lavoro, oppure potresti investire il 50% in azioni del tuo datore di lavoro e il 50% in Company ABC, uno stock sanitario.

Se investi tutto $ 1 milione in azioni XYZ dell'azienda, e il titolo va da $ 4 a $ 2 per azione, il tuo portafoglio perde il 50% del suo valore e si finisce con $ 500.000.

Ora supponiamo di aver investito $ 500.000 in azioni XYZ dell'azienda e $ 500.000 in azioni ABC aziendale. Le azioni della società XYZ passano quindi da $ 4 a $ 2, ma le azioni della Società ABC, che ha molto poco in comune con le azioni della società XYZ in termini di fattori che incidono sul prezzo, vanno da $ 6 a $ 7,50. Il risultato è che $ 500.000 del tuo investimento iniziale ora valgono solo $ 250.000 (questa è la parte investita in azioni della Società XYZ, che ha perso il 50% del suo valore) ma gli altri $ 500.000 ora valgono $ 625.000 (questa è la parte investita in Company ABC magazzino, che è aumentato del 25%). In questo scenario, il portafoglio va da $ 1 a $ 875.000. Ancora una perdita, ma non così male come la perdita di $ 500.000 che avresti sofferto mettendo tutto nelle azioni della compagnia XYZ.

La grande presa con la diversificazione è che per farlo bene, i titoli nel portafoglio non devono "muoversi insieme". "Cioè, meno sono correlati, meglio è. Ad esempio, se hai investito tutto in sei diversi titoli bancari, è giusto presumere che ciò che influisce su uno stock bancario probabilmente influisce in qualche misura sugli altri titoli bancari del tuo portafoglio. Anche se hai speso i tuoi soldi su più titoli, continui a soffrire quando una delle tue azioni bancarie ha cattive notizie. Se invece si acquistano azioni bancarie, titoli di alimentari e titoli sanitari, si investono in titoli meno correlati l'uno con l'altro - ovvero, ciò che influenza uno non influisce necessariamente sull'altro. Questa diversificazione è ottima, ma poiché sono tutti titoli azionari, qualsiasi notizia che riguarda il mercato azionario nel suo insieme (ad esempio, un annuncio sui posti di lavoro) influisce su tutte le scorte in una certa misura, indipendentemente dall'industria di provenienza.

Questo è il motivo per cui molti investitori fanno un ulteriore passo avanti e diversificano tra diverse classi di attività. Scorte, obbligazioni e immobili sono classi di investimento comuni. Una mossa comune è investire sia in azioni che in obbligazioni, perché i mercati azionari e obbligazionari sono storicamente correlati negativamente, il che significa che quando il mercato azionario è in rialzo il mercato obbligazionario è solitamente in calo e viceversa. Anche i titoli immobiliari e esteri sono utilizzati per diversificare i portafogli.

Capire come diversificare le varie classi di attività è ciò che guida la pratica dell'asset allocation. Ad esempio, un investitore potrebbe scegliere di investire il 20% del proprio portafoglio in obbligazioni, il 70% in azioni e il 10% in immobili; ma un altro investitore, con esigenze e aspettative diverse, potrebbe scegliere una diversa ponderazione. Determinare le ponderazioni delle classi appropriate per un particolare investitore è l'essenza dell'asset allocation come metodo per ottimizzare la diversificazione.

Perché è importante:

Nel nostro esempio sopra, puoi vedere la differenza che la diversificazione in un solo altro stock fatto. Se avessi investito in altri due o più stock, i risultati potrebbero essere anche migliori. Tuttavia, non c'è bisogno di lasciarsi trasportare cercando di fare mille investimenti diversi in un portafoglio. Sarebbe costoso e dispendioso in termini di tempo e potresti non essere in grado di prendere posizioni significative dividendo i tuoi soldi in piccoli pezzi. Questo è uno dei motivi per cui i fondi comuni di investimento e i fondi scambiati sono popolari: offrono all'investitore un paniere automatico di titoli, anche se la maggior parte degli esperti concorda che 25-30 titoli sono sufficienti a diversificare un portafoglio azionario in modo economicamente efficace (ricorda, l'acquisto e la vendita di azioni incorre in commissioni).

La diversificazione non garantisce milioni di ricchezza, ma riduce i rischi. È uno dei concetti di investimento più fondamentali e importanti - uno dei primi consigli di investimento che la maggior parte delle persone ottiene. Basta pensare ai dipendenti della Enron che hanno messo tutti i loro risparmi di 401 (k) in azioni di Enron per capire perché non riuscire a diversificare è come scommettere sul ranch con un tiro di dadi.