Definizione ed esempio di identità DuPont |

Che cos'è:

L'identità DuPont suddivide il ritorno sull'equità (ROE) nei suoi componenti - - margine di profitto, turnover totale delle attività e leva finanziaria - in modo che ciascuno possa essere esaminato in profondità.

Come funziona (Esempio):

L'identità di DuPont viene anche definita analisi di DuPont.

Prima di utilizzare l'identità di DuPont, la formula di base per ROE è:

ROE = margine di profitto x giro d'affari x fattore di leva

L'identità di Dupont spezza ulteriormente il ROE:

ROE = (reddito netto / ricavi) x (Ricavi / Patrimonio totale) x (Patrimonio totale / Patrimonio netto)

Ad esempio, consideriamo le seguenti informazioni per l'Azienda XYZ:

Utilizzando la formula sopra riportata, possiamo calcolare che il ROE della Società XYZ è:

ROE = ($ 2,000 / $ 10,000) x ($ 10,000 / $ 25,000) x ($ 25,000 / $ 5,000) = 0.20 x 0,40 x 5 = 0,40 o 40%

L'identità di DuPont analizza i numeri indicati nel margine di profitto ($ 2,000 / $ 10,000), un sset turnover ($ 10.000 / $ 25.000) e fattore leva ($ 25.000 / $ 5.000) per trovare il ROE della società XYZ.

Perché è importante:

L'identità DuPont è importante perché aiuta un analista a capire cos'è guidare il ROE di un'azienda; il margine di profitto è un riflesso dell'efficienza operativa; il turnover delle attività è un riflesso dell'uso efficiente dei beni; e la leva finanziaria mostra quanto un'azienda si basi sul debito per generare redditività.

Il metodo riconosce che oltre alla redditività, è anche importante capire quanto efficientemente i beni di un'azienda generano vendite o denaro e quanto una società utilizza il debito per produrre rendimenti incrementali.

Utilizzando questi tre fattori, un'identità di DuPont consente agli analisti di analizzare una società, determinare in modo efficiente dove l'azienda è debole e forte e sapere rapidamente quali aree dell'azienda considerare (ad esempio, gestione dell'inventario, struttura del debito, margini) per più risposte. La misura è ancora ampia, tuttavia, e non sostituisce l'analisi dettagliata.

È importante notare che le identità di DuPont utilizzano entrambe le misure di bilancio (che sono calcolate in un determinato momento) e le misure di conto economico (che comprende un intervallo di tempo). Di conseguenza, i principali acquisti di beni, acquisizioni o altre modifiche significative possono distorcere il calcolo del ROE. Molti analisti utilizzano le attività e il patrimonio netto medio per mitigare questa distorsione, sebbene tale approccio presuma che le variazioni di bilancio si siano verificate costantemente nel corso dell'anno, il che potrebbe non essere accurato.