ForwardLine: CEO Craig Coleman parla di prestiti alle piccole imprese

Fondata nel 2003, ForwardLine è stata lanciata come il primo prestatore di mercanti negli Stati Uniti. Fornisce ai proprietari di piccole imprese alternative ai tradizionali prestiti alle piccole imprese, con prestiti mercantili e anticipazioni di denaro da mercantili che vanno da $ 5,000 a $ 2 milioni e termini di rimborso di sei, nove, 12 e 15 mesi, secondo la compagnia.

Investmentmatome ha intervistato Craig Coleman, CEO di ForwardLine, per avere un'idea più chiara di come funziona l'azienda, della differenza tra i prodotti di prestito offerti, di come l'azienda prende le sue decisioni e i suoi consigli per i proprietari di imprese che cercano finanziamenti.

Investmentmatome: cos'è ForwardLine e perché è stato avviato?

Coleman: ForwardLine è un prestatore non bancario per le attività di Main Street a livello nazionale. Nel 2003, il mio collega ed io avevamo fornito prestiti a breve termine a grandi aziende locali nella California del Sud quando ci siamo resi conto che c'era un'enorme esigenza insoddisfatta su Main Street per i prestiti alle piccole imprese.

Le banche spesso non prestano prestiti alle attività di Main Street perché il loro fabbisogno di credito è troppo piccolo per un servizio proficuo e queste attività in genere non hanno garanzie collaterali: non ci sono crediti, le attrezzature sono in leasing e l'inventario non è molto ri-vendibile, nel senso che non può essere liquidato in una preclusione.

Tuttavia, molte attività di Main Street sono stabili e di successo, quindi abbiamo pensato che ci fosse un modo per prestarle con successo. Quindi abbiamo sviluppato un'analisi di sottoscrizione che misurava la stabilità di un'azienda, piuttosto che il valore delle sue attività, in parte analizzando le vendite storiche delle carte di credito dell'azienda. Quindi, abbiamo sfruttato la tecnologia in modo che potessimo essere iperefficienti nell'elaborazione di piccoli prestiti in dollari e abbiamo strutturato il processo di rimborso in modo da essere rimborsati trattenendo direttamente una percentuale fissa delle vendite giornaliere delle carte di credito. Abbiamo chiamato questo prodotto di credito un "merchant loan" e in origine nominato la nostra attività "Merchant Finance Company".

Il nostro primo cliente era un parrucchiere al piano terra del nostro palazzo degli uffici, dove mi sono tagliata i capelli. Il proprietario del salone stava cercando di aggiungere due sedie al suo salone ed espandersi nella suite adiacente. Abbiamo fatto un prestito al salone nel dicembre del 2003 e, a nostra conoscenza, questo è stato il primo prestito commerciale mai realizzato negli Stati Uniti.

Da allora, abbiamo fornito oltre 10.000 prestiti alle attività di Main Street in tutto il paese, che rappresentano centinaia di milioni di dollari.

Quali sono i prodotti di prestito offerti?

ForwardLine offre prestiti mercantili e anticipi di denaro mercantile in tutti e 50 gli stati. Per poter beneficiare di un prestito tramite ForwardLine, un'azienda deve essere operativa per almeno un anno e avere almeno $ 150.000 di entrate annuali.

Quanto è veloce l'applicazione per il processo di finanziamento?

Offriamo l'approvazione in giornata e il finanziamento del giorno lavorativo successivo.

Cos'è un prestito mercantile?

Un prestito mercantile è un prestito a breve termine a una piccola impresa, in genere un'attività di vendita al dettaglio. È sottoscritto in parte dalle vendite di quell'attività, spesso incentrate sulle vendite delle carte di credito, poiché sono le più verificabili. E un prestito mercantile può essere incassato sia come percentuale del saldo della carta di credito del commerciante, sia come addebito giornaliero automatizzato (ACH) del Dollaro fisso dal conto bancario del commerciante.

In che cosa si differenzia da un anticipo di cassa mercantile?

Un anticipo è molto simile, tranne che è un acquisto non commerciale delle future vendite del commerciante. Quindi quello che stai dicendo è che ti pagherò oggi, diciamo $ 10.000, per $ 13.000 delle tue vendite future. E quello che farò è mettere un freno sulle tue future vendite con carta di credito e iniziare a raccogliere i miei $ 13.000, fuori dai tuoi accordi quotidiani con le carte di credito.

E la differenza fondamentale è essenzialmente legale, perché non è un processo. Se quella piccola impresa dovesse cessare la propria attività, la società finanziaria non può fare ricorso contro l'azienda o il proprietario, perché fondamentalmente sta scommettendo che quelle future vendite si materializzeranno. Se lo fanno, bene, e se non lo fanno, la società finanziaria deve cancellarlo.

Cosa significa recourse esattamente?

In sostanza, con un prestito commerciale c'è un obbligo assoluto di rimborso, e con un anticipo in contanti da parte del commerciante, non c'è un obbligo assoluto - il rimborso esce da quelle future vendite, se e quando tali vendite si concretizzeranno. Questo è un altro motivo per cui un anticipo di cassa mercantile non ha un termine prestabilito - perché le vendite potrebbero materializzarsi secondo programma, in anticipo o in ritardo.

E un anticipo in contanti da parte del commerciante deve essere rimborsato come percentuale delle vendite della carta di credito - non può essere rimborsato come un debito in dollari fissi, perché senza l'approccio percentuale hai perso la connessione tra il rimborso e le vendite future effettive.

Se un'azienda non riesce a rimborsare un prestito mercantile, tentiamo di raggiungere un accordo alternativo. Se fallisce, iniziamo un processo di raccolta tradizionale.

Quale tipo di attività sarebbe più adatto per ogni prodotto?

Non credo davvero che ci sia una differenza dal punto di vista del cliente, ad eccezione di questo non corso.E potresti guardarlo e dire, beh, se il cliente si sente meno fiducioso nelle prospettive della propria azienda, dovrebbe optare per un anticipo.

Ma il modo in cui una società finanziaria sottoscrive, sta cercando di determinare se questa azienda abbia le probabilità di successo. Stanno guardando le prospettive del business. È probabile che, se non ti senti sicuro delle prospettive dell'azienda, non passerai la sottoscrizione. Quindi non c'è davvero una grande distinzione dal punto di vista del cliente.

In che modo ForwardLine differisce dagli altri istituti di credito online?

Essendo la prima azienda a fornire questi prestiti alle piccole imprese, abbiamo costantemente aperto la strada in termini di innovazione. Siamo stati i primi a offrire termini di 12 e 18 mesi sui prestiti mercantili, il primo a offrire sconti anticipati sui pagamenti e il primo a concedere prestiti alle attività di vendita al dettaglio online. Ma la cosa più importante è che siamo ampiamente conosciuti per offrire i migliori prezzi del settore, con tariffe che partono dall'11,99%.

Siamo in grado di farlo principalmente seguendo una strategia diretta, piuttosto che affidarci ai broker. Facciamo molte pubblicità online e offline, direttamente al nostro cliente finale - la piccola impresa. Quindi quelli che rispondono agli annunci vanno direttamente online a ForwardLine o chiamano ForwardLine dove parlano con un dipendente. E quindi, la chiave è che stiamo controllando l'esperienza del cliente. Quindi questo è il numero 1 - impieghiamo le persone che addestriamo e monitoriamo.

L'11,99% rappresenta il tasso percentuale annuo (TAEG) del prestito?

Quindi questo è un pagamento a tariffa fissa. Usiamo il nostro prodotto di prestito di 12 mesi come esempio. Sul prestito di 12 mesi, la commissione fissa sarà del 12,99%, il che significa che se quel cliente dovesse prendere in prestito $ 10.000, rimborserà $ 11,299 o $ 1,299 in interessi.

Quindi il punto è che pagheranno in interessi $ 1,299, ecco perché parliamo della tariffa fissa. Ma se sei un APR, quello che guardi è che questo saldo viene pagato nel corso di quei 12 mesi, quindi al sesto mese circa sei a metà della bilancia. Quindi, grosso modo, quello che potresti fare è prendere il 12,99% e raddoppiarlo per ottenere l'APR.

Dirò che [l'APR e la commissione fissa] sono entrambi punti di misura significativi. Ma penso che i proprietari di piccole imprese potrebbero confondersi pensando che un APR del 26% significhi che su un prestito di $ 10.000, rimborseranno $ 2.600 di interessi. Ed è qui che vogliamo che capiscano, che $ 1.299 è ciò che dovranno pagare qui.

E il motivo per cui non stiamo andando con un TAEG rigoroso è che molti dei nostri mutuatari scelgono di rimborsare con una percentuale delle loro vendite, quindi non è un rimborso in linea retta - ci sono alcuni mesi in cui pagano di più e alcuni mesi dove pagano Di meno. Quindi è possibile approssimare l'APR, ma non è possibile fornire la cifra esatta perché non è un rimborso diretto.

È importante riconoscere che i prestiti più piccoli ei prestiti a breve termine tenderanno ad avere i TAEG più elevati perché ci sono costi minimi di transazione nell'iniziare qualsiasi prestito che deve essere valutato nel rimborso, indipendentemente da quanto è grande il prestito o da quanto tempo è eccezionale.

[Nota: i prestiti ForwardLine hanno anche una tassa di elaborazione aggiuntiva compresa tra $ 275 e $ 550; non ci sono altre tasse, secondo Coleman.]

Quali tipi di attività commerciali utilizzano più comunemente il finanziamento (per settore, dimensioni, ecc.)?

I nostri clienti possono essere suddivisi nelle seguenti categorie:

• Classiche attività di Main Street: ristoranti, parrucchieri, autofficine, lavanderie a secco, ecc.
• Franchising (ristoranti e altri rivenditori)
• Professionisti: medici, dentisti, veterinari, ragazzi HVAC, elettricisti, ecc.
• Piccole imprese online (via principale virtuale)

I nostri mutuatari hanno in media da sei a 12 dipendenti e generano circa $ 1 milione di vendite annuali. Il tempo medio di lavoro è di circa 12 anni, anche se abbiamo solo bisogno di un anno come un tempo minimo nel mondo degli affari.

Ci sono tipi di aziende che non si adattano bene ai tuoi prodotti?

Direi che la maggior parte delle aziende all'ingrosso non sono in forma perché le loro vendite possono essere essenzialmente più grumose e concentrate. Ma penso che la mia risposta principale sia che, se un'impresa può ottenere i soldi di cui ha bisogno, entro il lasso di tempo in cui ne ha bisogno, e trovarla a un tasso inferiore a ForwardLine, allora dovrebbero perseguire quella strada.

Ma penso che molte aziende non possano. In genere le banche non prestano prestiti a Main Street, e anche per quelle attività che possono, probabilmente non possono farlo in un periodo di tempo sufficientemente breve per sfruttare la loro opportunità. Quindi un altro grande uso del nostro prestito e un uso comune del nostro prestito è di essere quel prestito ponte, dove prendono in prestito da noi per ottenere i soldi entro due giorni lavorativi e catturare quell'opportunità di business, e poi se e quando vengono approvati per il prestito bancario, possono rifinanziare con il prestito bancario.

Puoi dirmi come l'azienda prende le sue decisioni di prestito? In che modo le aziende si qualificano per il prestito?

Abbiamo costantemente applicato la scienza dei dati ai dati empirici raccolti negli ultimi 10 anni per implementare il nostro algoritmo di credito proprietario, che misura la stabilità dell'azienda e fornisce una decisione immediata sul merito del credito, estraendo e analizzando i dati di credito online disponibili su l'attività del richiedente e l'imprenditore, nonché i dati dei registri pubblici.

Uno dei motivi per cui le banche non prestano prestiti alle attività di Main Street, è che queste aziende in genere non hanno garanzie per un prestito d'affari. Non hanno crediti; qualsiasi attrezzatura che hanno è affittata, quindi non c'è alcuna garanzia, che è molto importante per una banca. Quindi, quando abbiamo esaminato la questione del perché i prestatori tradizionali non possono prestare a Main Street, abbiamo deciso per noi stessi che ci deve essere un modo per prestarsi con successo a Main Street. Così abbiamo detto, forse non hanno garanzie o attività, di per sé, ma sono in circolazione da molto tempo, sono aziende stabili, sono aziende di successo.

Quindi, abbiamo detto, ci deve essere un modo per misurare la stabilità di quel business e fondamentalmente abbiamo creato un algoritmo di credito che fa esattamente questo. Ed è diventato più intelligente ogni anno sfruttando la storia empirica che abbiamo sviluppato. Quello che fa è che sta entrando nei dati del credito aziendale, i dati personali di credito e i dati dei registri pubblici - quindi questo è tutti i dati disponibili online che possiamo ottenere quando qualcuno fornisce il loro numero di previdenza sociale e l'ID fiscale sull'azienda. Sta andando in quei dati e alla ricerca di segnali che abbiamo trovato di essere predittivi di stabilità, e segnali che abbiamo trovato di essere predittivi di instabilità o stress. E tutto ciò si riduce a un punteggio. E in base a tale punteggio, possiamo approvare o rifiutare un candidato.

Quali fattori sono più importanti di altri?

Stiamo esaminando a fondo le storie di credito, quindi ben oltre i punteggi di credito. Ma prendi il rapporto di credito di una persona per esempio - non dice nulla sul tuo reddito. Ma hai cose come, per quanto tempo gli account sono stati aperti, sono stati aggiornati e così via. Quindi, ciò che stiamo cercando sia nel business che nel proprietario dell'azienda sono segnali che indicherebbero lo stress economico in corso e quindi la potenziale instabilità del business.

siamo non guardando il loro flusso di cassa, e uno dei motivi è difficile da verificare. Guarderemo le loro vendite complessive per vedere quanto possono qualificarsi in termini di un importo del prestito, ma non indipendentemente dal fatto che siano creditizie o meno per il prestito - si tratta di un'analisi diversa, quella della nostra analisi del credito e del punteggio proprietario.

Che consiglio daresti a un piccolo imprenditore in cerca di finanziamenti?

Un consiglio è quello di capire davvero il costo di qualsiasi prestito che stai guardando, i costi e le tasse. Prenditi del tempo per provare a quantificare come questo prestito andrà a beneficio di questa azienda. Quindi ora hanno un numero sul lato dei benefici da confrontare con il numero sul lato dei costi.

In termini di accelerazione del processo, in realtà è fondamentalmente una breve applicazione e si forniscono gli ultimi mesi di estratti conto bancari o di carte di credito. Quindi avere quel materiale pronto ad andare accelera il processo. Ma nel nostro caso, possiamo muoverci il più velocemente o lentamente come vogliono.

Tieni presente che un prestito d'affari dovrebbe sempre lasciare il tuo business in una circostanza migliore rispetto a prima che tu prendessi i finanziamenti.

C'è qualcos'altro che vorresti aggiungere?

Le 28 milioni di piccole imprese americane sono incredibilmente importanti per l'economia degli Stati Uniti, impiegando quasi la metà della forza lavoro privata. Quando queste imprese non riescono a ottenere il finanziamento di cui hanno bisogno, ha un massiccio effetto cumulativo di perdita di crescita economica, perdita di posti di lavoro e perdita di gettito fiscale, quindi siamo molto orgogliosi di svolgere un ruolo costante nel soddisfare questa esigenza.

Aggiornato il 29 marzo 2017: i termini di inoltro sono cambiati dalla pubblicazione e questo articolo riflette ora tali termini. La società offre prestiti in tutti i 50 stati degli Stati Uniti, richiede un minimo di $ 150.000 di entrate annuali per qualificarsi e offre prestiti alle imprese con vendite di carte di credito basse o assenti. Il tasso di interesse più basso è pari all'11,99% e l'azienda può ora ottenere l'approvazione e il finanziamento dei mutuatari entro lo stesso giorno lavorativo.

Steve Nicastro è uno scrittore di Investmentmatome, un sito di finanza personale. Email: [email protected]. Twitter: @StevenNicastro.