Definizione ed esempio di wrapper hedge |

Che cos'è:

Una strategiahedge wrapper

, noto anche come "collar", viene utilizzata per bloccare il guadagno massimo e la massima perdita di uno stock. Per eseguire un hedge wrapper, un investitore acquista un'azione e un'opzione put out-of-the-money e allo stesso tempo vende un'opzione call out-of-the-money.

Come funziona (Esempio): In un hedge wrapper

, l'investitore ha una posizione lunga in un'azione, quindi beneficia quando le azioni aumentano di prezzo. Per implementare una strategia di successo hedge wrapper, il prezzo di esercizio per la chiamata che sta vendendo deve essere superiore a quello del put che sta acquistando. Entrambe le opzioni dovrebbero avere la stessa data di scadenza.

Ad esempio, supponiamo di possedere 100 azioni della Società XYZ a $ 45. Per implementare un vero e proprio involucro di copertura, si acquista un put con un prezzo di esercizio di $ 43 e si vende una chiamata con un prezzo di esercizio di $ 47. La data di scadenza su entrambe le opzioni è la stessa.

Se XYZ sale sopra $ 47, l'acquirente della chiamata eserciterà la sua opzione, e tu dovrai vendergli 100 azioni di XYZ a $ 47, anche se le azioni sono in vendita per più di quella nel mercato. Indipendentemente da quanto alto è il prezzo, guadagni $ 2.

Se la società XYZ scende sotto i $ 43, perdi solo $ 2 per azione, perché hai il diritto di vendere 100 azioni di XYZ a $ 43, anche se sono negoziabile al di sotto di tale prezzo.

Se XYZ viene scambiato tra $ 43 e $ 47 quando arriva la data di scadenza, le opzioni scadono senza valore e si mantengono le azioni al valore corrente di mercato.

Si noti che l'hedge wrapper garantisce che si può Perderà o guadagnerà più di $ 2 sul commercio, non importa quanto alto XYZ aumenti o quanto basso cada. Hai una fermata al rialzo, ma hai anche uno stop al ribasso.

Perché è importante:

Il vantaggio principale di un hedge wrapper è di limitare il rischio di ribasso. anche gli involucri di copertura limitano i profitti al rialzo, motivo per cui sono più frequentemente utilizzati durante i mercati in ribasso.

Gli hedge wrapper sono una strategia conservativa e sono generalmente implementati per proteggere i profitti, non per generarli. Gli investitori devono sempre valutare il rapporto rischio / rendimento di ogni posizione che stanno considerando. Fortunatamente, lo scenario rischio / rendimento per i collari è chiaro: è basso rischio, bassa ricompensa.

D'altra parte, se la soglia per il rischio è bassa, i wrapper hedge sono un ottimo modo per proteggere il portafoglio dall'inaspettato.