Definizione ed esempio di condivisione incentivo |

Che cos'è:

Un'opzione di condivisione incentivi, o ISO, è un tipo di azienda opzione condivisa concessa esclusivamente ai dipendenti. Esso conferisce un beneficio fiscale quando esercitato. Le ISO sono anche denominate "stock option incentive" o "stock option qualificate."

Come funziona (Esempio):

Il dipendente riceve un beneficio fiscale sull'esercizio di una ISO perché l'individuo non deve pagare imposta sul reddito ordinario sulla differenza tra il prezzo di esercizio e l'equo valore di mercato delle azioni emesse. Invece - se le azioni sono detenute per 1 anno dalla data di esercizio e 2 anni dalla data della sovvenzione - il dipendente paga le tasse all'aliquota dell'imposta sulle plusvalenze a lungo termine (che di solito è inferiore all'imposta sul reddito ordinaria tasso).

Gli ISO di solito hanno un prezzo di esercizio fissato al prezzo di mercato dello stock o vicino a quello della data di emissione. Tuttavia, le ISO non possono essere esercitate fino a diversi anni in futuro e di solito scadono dieci anni dopo l'emissione o al termine, a seconda dell'evento che si verifica per primo.

Supponiamo che le azioni della società A siano attualmente scambiate a $ 10. L'azienda A incentiva i suoi dipendenti a far crescere la società e ad aumentare il prezzo delle azioni assegnando agli ISO un prezzo di esercizio di $ 15 che può essere esercitato dopo dieci anni. Se il prezzo delle azioni è di $ 16 dieci anni dopo, ogni dipendente che ha ricevuto ISO ottiene un profitto di $ 1 dopo aver esercitato l'opzione. Una persona nella fascia di reddito marginale del 28% pagherà invece le imposte sul tasso di capital gain a lungo termine (15% fino al 2012).

Sebbene le ISO abbiano un trattamento fiscale più favorevole rispetto alle opzioni su azioni non statutarie (NSO), richiedono all'azionista di trattenerle per un periodo di tempo più lungo al fine di ricevere un trattamento fiscale ottimale, aumentando il rischio complessivo delle opzioni.

Perché è importante:

Le opzioni di investimento incentivo sono diventate una forma popolare di compensazione azionaria a causa dei loro vantaggi fiscali. Non vi è alcun reddito da segnalare quando l'opzione viene esercitata e, se si tiene il titolo abbastanza a lungo, il guadagno sulla sua vendita viene considerato come un guadagno in conto capitale a lungo termine.

Ci sono argomenti a favore e contro l'uso di opzioni di condivisione di incentivi. L'argomento principale a loro favore è che allineano gli interessi dei dipendenti e del management con gli azionisti dando loro un incentivo a far crescere la società. Altri sostengono che le opzioni di incentivazione azionaria incoraggiano comportamenti rischiosi da parte dei gestori poiché gli azionisti sopportano tutti i rischi di ribasso, mentre i gestori teoricamente hanno solo un potenziale di rialzo.