Definizione multipla ed esempio |

Che cos'è:

Un multiplo è una metrica di valutazione relativa utilizzata per stimare il valore di uno stock.

Come funziona (Esempio):

Diamo un'occhiata a un esempio per illustrare il concetto.

Supponiamo che le azioni del Big Store siano scambiate a $ 14 e gli utili per azione (EPS) dell'azienda siano $ 2. Pertanto, il rapporto prezzo / utili di Big Store (P / E) è $ 14 / $ 2 = 7. Questo numero - "7" - è noto come multiplo.

Ecco come puoi utilizzarlo nella tua analisi:

Supponiamo che il rapporto P / E medio per le aziende nell'industria del Big Store sia 10. Applicando il multiplo medio del settore agli utili per azione di Big Store (EPS), è possibile stimare il prezzo che il Big Store "dovrebbe" negoziare ad un prezzo più alto Ecco il calcolo:

Prezzo = EPS * Più

Prezzo = $ 2 * 10 = $ 20

In questo esempio, sembra che il prezzo delle azioni di Big Store dovrebbe essere scambiato a $ 20 anziché $ 14. Se la tua analisi è corretta, vorrai acquistare l'azienda oggi e aspettare che il prezzo si adegui al punto in cui "dovrebbe" essere, bloccando un guadagno sano di $ 6.

Perché è importante:

Puoi applicare un multipli a qualsiasi numero di misure di rendimento, ma alcuni dei più comuni includono EPS, EBITDA, valore contabile e entrate.

Gli investitori utilizzano i multipli per ottenere informazioni sul prezzo delle azioni di un'azienda troppo alto o troppo basso.

I multipli sono strumenti rapidi ma limitati per l'analisi degli stock. Possono fornire un'istantanea del potenziale di un titolo senza impantanarsi nei dettagli dei rendiconti finanziari.

Sfortunatamente, la maggior parte dei dettagli utili sono riportati nei rendiconti finanziari. Ad esempio, il Big Store può scambiare a un multiplo inferiore rispetto ai suoi pari perché non cresce più velocemente. O forse il suo team di gestione non è altrettanto efficace. Se si utilizza il multiplo delle entrate solo per stimare il valore intrinseco del titolo, si sta lavorando senza il 99,9% delle informazioni disponibili.

La linea di fondo è che i multipli possono essere strumenti complementari nella vostra casella degli strumenti finanziari. Tuttavia, non dovrebbero mai essere gli unici strumenti che usi.