Subprime Auto Loans: Boon o Bane?

Per i consumatori meno fortunati con una storia di prestiti a scacchi e che hanno bisogno di una macchina, i prestiti auto subprime sembrano promettenti: sono facili da ottenere anche per le persone che hanno un basso punteggio di credito, stanno recuperando dalla bancarotta o mancano di un reddito costante.

Dal momento che vanno a mutuatari i cui punteggi di credito sono spesso troppo bassi per qualificarsi per un prestito standard, queste note comportano maggiori costi per i consumatori e un maggiore rischio per i creditori. I mutui auto subprime sono diventati controversi recentemente poiché la loro crescente popolarità ha portato a paragoni con i mutui ipotecari di qualità scadente che hanno portato alla crisi finanziaria del 2007-2009 e alla recessione che ne è risultata. Ecco come funzionano questi prestiti, cosa possono significare per i consumatori e come potrebbero danneggiare l'economia.

Spiegazione dei prestiti auto subprime

Le istituzioni finanziarie danno prestiti auto subprime a persone con un punteggio di credito pari o inferiore a 640, secondo Equifax, la società di reporting del credito. Poiché i mutuatari con uno scarso credito sono più rischiosi per i creditori, le banche applicano tassi di interesse molto più elevati, spesso nell'intervallo del 20%, rispetto a meno del 5% per quelli con buone classifiche. La differenza può ammontare a centinaia di dollari al mese, a seconda delle dimensioni del debito.

I prestiti subprime rappresentano circa il 32% di tutti i prestiti auto effettuati oggi e hanno un saldo in circolazione di $ 46 miliardi, un massimo di otto anni, dice Equifax. In parte, l'aumento è guidato da forze di mercato non correlate ai bisogni dei consumatori.

Mentre gli investitori cercano rendimenti migliori, la domanda è in aumento per i pacchetti di mutui auto ad alto rendimento subprime, nonostante il loro elevato rischio di insolvenza rispetto ad altri tipi di debito, Bloomberg News ha riferito a giugno. Ha citato le vendite dello scorso anno di circa $ 17,6 miliardi in titoli creati dai prestiti, più del doppio dell'importo nel 2010. Moody's Investors Service ha detto a gennaio che le perdite sul debito asset-back stavano aumentando in quanto i prestatori hanno allentato ulteriormente gli standard per generare più prestiti e soddisfare il crescente appetito del mercato.

Mentre i tassi per i prestiti sono più alti, possono essere l'unico modo per molti acquirenti di ottenere finanziamenti per un veicolo di cui hanno bisogno per andare al lavoro o per altri scopi. Alcuni rivenditori senza scrupoli usano la disponibilità di finanziamenti subprime per contribuire a fare vendite, anche se ciò può significare bloccare un mutuatario a basso reddito in un incubo di pagamenti mancati, agenzie di riscossione e repo che si aggrappano alla macchina nel bel mezzo della notte, il New York Times riferito a luglio. L'aumento della disponibilità di credito per i candidati ad alto rischio ha anche alimentato nuove vendite di automobili, dato che circa un terzo è stato finanziato da mutuatari con un punteggio di credito inferiore a 700 l'anno scorso, ha detto la rivista Fortune a novembre. Si prevede che le vendite di nuovi veicoli raggiungeranno i 16,3 milioni di unità quest'anno, il massimo dal 2006, secondo Bloomberg News.

Gli standard allentati

Gli standard per i mutui auto subprime sono diventati così rilassati che le banche e altri istituti di credito hanno dato loro a destra e sinistra. Ecco alcuni dei principali motivi per le politiche di credito facili:

collaterale - Un prestito auto è garantito dal veicolo, che può essere recuperato e venduto per recuperare parte del debito, quindi alcuni istituti di credito sono più disposti a correre il rischio di concedere prestiti a persone con basse classifiche di credito. La nuova tecnologia consente persino a una banca o ad una società finanziaria di disabilitare la macchina da remoto in caso di mancato pagamento.

Vendite di debito secondarie - Il crescente mercato dei mutui auto subprime impacchettato in titoli garantiti da attività ha spinto alcuni istituti di credito a rendere disponibili i finanziamenti ai mutuatari che non si sarebbero qualificati nemmeno un anno prima a causa di una cattiva storia di gestione degli obblighi. Alcune società di finanza predatoria hanno spinto cifre maggiori in dollari con tassi più alti, poiché entrambi aumentano i loro guadagni mentre aiutano a soddisfare la domanda di debito. Il valutario di Bond Standard & Poor's ha detto a luglio che le insolvenze e le perdite relative ai mutui subprime sono aumentate quest'anno, riflettendo il calo degli standard di credito.

Esclusione di Dodd-Frank - La legge di riforma finanziaria Dodd-Frank del 2010 che ha creato l'U.S. Consumer Financial Bureau Protection ha esentato i concessionari di automobili dalla supervisione dell'agenzia. Ciò significa che i finanziamenti accordati tramite un concessionario di auto sono meno regolamentati rispetto ai prestiti ottenuti direttamente dalle banche o dalle cooperative di credito. Di conseguenza, è più facile per gli istituti di credito che lavorano attraverso i concessionari di approfittare dei mutuatari.

Procedi con cautela

Mentre un prestito subprime - anche con un tasso di interesse del 20% - può aiutare a spianare la strada a un nuovo lavoro e prosperità per alcuni mutuatari, il debito può facilmente portare alla rovina finanziaria per gli altri. Il mutuatario medio ad alto rischio assume un prestito auto che supera il valore del veicolo acquistato del 15%, secondo S & P, il che significa che l'omissione di effettuare pagamenti mensili e il recupero può ancora lasciare il consumatore addossato agli obblighi per un'auto non ha più.

Mentre gli investitori accumulano pacchetti di mutui auto subprime e gli analisti si preoccupano di una bolla che si forma come con i mutui ad alto rischio prima che il mercato crollasse nel 2007, la scala è molto diversa. Reuters ha messo il valore delle attività sostenute da prestiti auto rischiosi a circa $ 80 miliardi dal 2006 al 2012, mentre i titoli sostenuti da mutui di bassa qualità hanno raggiunto 20 volte di più, a $ 1,6 trilioni dal 2006 al 2009.

Eppure, se ci fosse un tracollo come quello che ha battuto il settore immobiliare sette anni fa, le case automobilistiche potrebbero sentire un freno alle vendite e questo potrebbe frenare la già lenta ripresa dell'economia.

Immagine di trappole per auto tramite Shutterstock

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