Ti stai chiedendo quando vendere uno stock? Usa questa lista di controllo di 4 minuti |

Come investitore che ama semplicemente acquistare, detenere e raccogliere i profitti dai miei investimenti, di solito odio l'idea di dover vendere uno dei titoli nel mio portafoglio.

Dopo tutto, Mi piacerebbe pensare di aver investito in buone aziende che non hanno mai avuto bisogno di essere vendute.

Ma a volte anche le scorte che hanno generato anni di solidi rendimenti perdono il passo. Altre volte una buona compagnia può diventare mediocre. E poi ci sono momenti in cui scopri di aver scelto una bomba di un titolo invece di un tesoro.

Nel frattempo, dozzine di altre scorte potenzialmente grandi attendono che potrebbero far crescere i tuoi soldi molto più velocemente - quindi perché non buttare via lo stock che è non si esibisce?

Perché vendere per i motivi sbagliati può essere un errore costoso. È molto più facile acquistare azioni che sapere quando dovresti venderne uno.

Molti investitori sono reattivi e vendono allo stesso tempo tutti gli altri - quando hanno paura. Ma le tue emozioni non sono la migliore guida per prendere decisioni finanziarie critiche. Guarda come gli investitori hanno reagito alle flessioni del mercato azionario negli ultimi cinque anni:

Come puoi vedere, gli investitori spesso reagiscono e vendono dopo che è troppo tardi. Altre volte continuano a perdere soldi su un fondo inacidito. Ecco perché è importante essere proattivo, guardando le finanze e le mosse dell'azienda dietro il titolo che possiedi in modo da poter vedere i segnali di allarme prima che il tuo stock cada (o in alcuni casi, si tuffi più di quanto non abbia già

Mentre è generalmente una buona idea per la maggior parte degli investitori vendere con parsimonia, ecco alcuni segni privi di emozioni che dicono che è finalmente il momento di vendere un titolo:

Segnale di avvertimento n. 1: il tuo magazzino ha un prezzo incredibilmente alto rapporto guadagni (P / E).

Anche se potresti aver goduto di guadagni salutari da un titolo che hai trattenuto per anni, tieni d'occhio il rapporto prezzo / guadagno (P / E), che sostanzialmente confronta gli utili più recenti della società con il prezzo delle sue azioni. Proprio come un P / E relativamente basso può segnalare che un titolo è un affare, un P / E relativamente alto può indicare che uno stock è troppo caro e pronto per un tuffo.

Caso in questione: dal 1990 alla fine del 1, Il titolo Microsoft (Nasdaq: MSFT) è salito alle stelle oltre il 15.600%. Tuttavia, il suo P / E ha mostrato che il titolo era salito bene in territorio troppo caro, scambiando a un prezzo che era 84 volte quello che guadagnava per azione. Una volta che gli investitori si sono resi conto che il titolo era sopravvalutato, molti hanno abbandonato il titolo e le azioni MSFT hanno perso quasi i due terzi (63%) del loro valore nel 2000.

Avviso di stare in guardia: Mentre un alto P / E non lo fa t significa sempre che uno stock è sopravvalutato (gli stock di crescita a volte hanno rapporti P / E molto più alti), potresti voler indagare ulteriormente se il tuo titolo ha un P / E significativamente più alto dei suoi pari o del P / E del mercato complessivo (Storicamente è stato tra il 14 e il 17). È possibile confrontare il P / E di una società con i suoi pari utilizzando il sito Web di dati finanziari Morningstar.com: ecco come Microsoft confronta oggi.

[Per ulteriori modi per verificare se una società è sopravvalutata, leggi La regola numero uno L'investitore deve sapere.]

Segnale di avvertimento # 2: Il vantaggio competitivo dell'azienda è in pericolo.

Che si tratti di un prodotto superiore, potere del marchio, prezzi bassi, brevetti o tecnologia, il vantaggio competitivo di un'azienda è il muro che impedisce ai concorrenti di togliere quote e profitti del mercato. Ma se i concorrenti trovano un modo migliore, il vantaggio competitivo di un'azienda può scomparire rapidamente e la crescita futura dello stock potrebbe essere in pericolo.

Ad esempio, la società di noleggio di film Blockbuster era abituata a battere i concorrenti con convenienza - avendo più negozi, più film disponibili e politiche di restituzione flessibili. Ma quando i concorrenti come Netflix offrivano servizi di DVD e film per l'ordine di posta elettronica per lo streaming online da casa, il vantaggio competitivo di Blockbuster scompariva completamente, lo stock divenne inutile e la società dichiarò bancarotta - tutti tra il 2002 e il 2010.

Stai attento: Studia le ultime notizie sui tuoi titoli e cerca i grandi cambiamenti nelle tendenze del settore. I concorrenti offrono un servizio migliore o offrono un prezzo migliore? I gusti dei consumatori stanno cambiando, ed è la società che si è investita nell'adattarsi a questi cambiamenti meglio dei suoi concorrenti? L'industria nel suo complesso sta crescendo o si sta restringendo? Nessuno può prevedere esattamente cosa accadrà quando le industrie cambiano, ma le tue azioni dovrebbero rappresentare un'azienda che ha un vantaggio netto rispetto ai concorrenti in un settore in buona salute - altrimenti, preparati a vendere.

Segnale di avvertimento # 3: L'azienda fa cambiamenti drastici nella sua direzione o leadership.

Potresti aver originariamente acquistato un titolo perché ritenevi che la società avesse un modello di business vincente e una buona gestione che ti avrebbe procurato guadagni sani nel tempo. Ma poi la compagnia cambia improvvisamente - forse perde il suo leader visionario che l'ha portata al successo (come Steve Jobs di Apple) o forse la società cambia il suo modello di business o la sua visione. Cambiamenti drammatici come questi possono alterare drasticamente le prestazioni future di un'azienda.

Avviso di stare in guardia: Il cambiamento è inevitabile in quasi tutte le società, ma se l'azienda perde i leader o il modello di business che in primo luogo ti ha reso il successo, è tempo di rivalutare. Pensi che la compagnia continuerà ad avere successo? Ricercate i nuovi leader e i cambiamenti, seguite il vostro istinto e considerate di scaricare le azioni se non siete sicuri del futuro della compagnia.

[Caratteristica di InvestingAnswers: come una partenza executive può essere cattiva (o buona) per il valore del vostro magazzino]

Segnale di pericolo # 4: le vendite dell'azienda sono in stallo o in calo.

Mentre un'economia difficile può rendere difficile per le aziende mantenere le vendite in crescita ogni anno, una tendenza al calo delle entrate può indicare che l'azienda ha problemi di marketing o vendere i suoi prodotti e servizi o trovare nuove fonti di reddito.

Avviso di rimanere: Guarda il conto economico annuale della società; la sua linea superiore avrebbe dovuto essere costante o in crescita negli ultimi anni. Se i ricavi sono in calo, specialmente in un settore in cui i concorrenti hanno registrato una crescita delle vendite nello stesso periodo, potrebbe essere il momento di vendere se non si ritiene che i tempi buoni siano in anticipo per la società.

Segnale di avvertimento # 5: I margini di profitto dell'azienda (e gli utili) si stanno riducendo.

Il margine di profitto è semplicemente la percentuale di entrate che un'azienda riceve come profitto (dopo che sono state pagate le spese, le tasse e gli interessi). Una tendenza a ridurre i margini di profitto annuali indica che le spese della società stanno aumentando più rapidamente dei ricavi - il che significa che un'azienda ha difficoltà a mantenere i costi sotto controllo e mantenere i profitti.

Avviso di stare in guardia: Come nel caso delle entrate, guarda le dichiarazioni annuali del passato della società per vedere se i margini di profitto sono rimasti stabili e che il reddito netto (profitto) è cresciuto negli ultimi anni. Se i concorrenti sono stati in grado di mantenere i margini di profitto e il reddito netto in crescita mentre i guadagni della tua azienda sono in stallo o sono diminuiti, preparati a premere il pulsante di vendita.

Segnale di avvertimento # 6: La società ha recentemente tagliato il pagamento dei dividendi.

Il management creerà quasi sempre qualcosa di positivo per rendere il futuro dell'azienda roseo agli analisti. Ma le azioni di un'azienda parleranno più delle parole. Mentre una società matura che aumenta il pagamento del dividendo trimestrale può indicare ottimismo sul suo futuro e può premiare i suoi azionisti con un dividendo più grande, una società che taglia il pagamento dei dividendi spesso si aspetta guadagni più bassi e meno crescita in futuro.

Avviso di allerta: Se una società (supponendo che paghi un dividendo) annuncia che ridurrà la dimensione dei suoi pagamenti di dividendi ai suoi azionisti, capirà perché la decisione è stata presa. Alcune aziende tagliano il pagamento dei dividendi per liberare denaro per scopi di ricerca e sviluppo o di espansione, il che va bene se ritieni che sia una buona mossa (vedi # 3 per aiuto su questo). Ma altre volte, non è così. Se non vuoi restare nei paraggi e superare la tempesta di utili futuri deboli, un annuncio di dividendo potrebbe essere un ulteriore indicatore del fatto che è ora di uscire.

[InvestingAnswers Feature: Come riconoscere quando arriva un taglio di dividendo]

La risposta all'investimento: Sapere quando vendere un titolo è estremamente difficile anche per gli investitori professionali, quindi cerca prima di te più di uno o due segnali di avvertimento tirare fuori. Gli stock che vale davvero la pena vendere probabilmente porteranno più di alcuni di questi segnali di difficoltà, che renderanno più semplice la tua decisione. Se il titolo che detiene rappresenta una società in declino o in un settore in declino, se le ragioni per cui avete acquistato lo stock in primo luogo sono cambiate notevolmente, se lo stock è sopravvalutato o se lo stock soffre di tutto quanto sopra, potrebbe essere il momento di incassare le fiches. Sul lato positivo, avrai più denaro gratis per fare il tuo prossimo grande investimento.