La regola numero 1 Ogni nuovo investitore azionario deve sapere |

Il mondo degli investimenti è ampio, complesso e intimidatorio. Ma molte di queste complicate formule e strategie di confusione si riducono a una manciata di idee semplici.

Quindi, se sei nuovo nel gioco e sei preoccupato che non troverai mai la finanza, fai un respiro profondo e inizia con questa regola una prima: Il ritorno che puoi aspettarti dall'acquisto di un titolo dipende interamente dal fatto che lo stock sia al prezzo giusto, troppo caro o sottovalutato al momento dell'acquisto.

Guarda come il tuo preferito marca di detersivo per lavatrice. È sapone. E una bottiglia di esso sta per lavare 28 carichi di vestiti ogni volta. Quindi, quando quella bottiglia da 3,99 dollari di detersivo viene marcata a $ 7,99, sai che il detersivo è troppo caro e non lo comprerai. In effetti, probabilmente ridaccherai al povero succhiatore davanti a te nella fila di cassa che ha due bottiglie nel cestino. Dopo tutto, chi vuole pagare il doppio per lavare gli stessi 28 carichi, giusto? Cosa c'è di sbagliato in quel ragazzo?

Allo stesso modo, se il detersivo sarà in vendita a $ 0,99, lo raccoglierai. Ora è un affare perché costa molto meno ma ha ancora lo stesso valore intrinseco: 28 carichi di vestiti puliti.

La stessa idea si applica alle scorte: i loro prezzi non sempre equivalgono al loro "valore" reale. E quando puoi ritirare uno stock in vendita e poi girarlo e venderlo a prezzo pieno più tardi, beh, è ​​allora che potresti smettere di ritagliare i coupon di detersivo e iniziare a comprare nuovi Manolo.

Questo è anche il motivo per cui i discorsi parlano gli show via cavo sono sempre blateranti su "multipli di prezzo" - li usano per spiegare perché pensano che uno stock sia troppo caro o in vendita.

Ci sono quattro multipli di prezzo principali coinvolti in queste discussioni: rapporto prezzo / utili (P / E), il rapporto prezzo-libro (P / B), il rapporto prezzo / vendite (P / S) e il rapporto tra prezzo e denaro (P / CF). Fondamentalmente, questi rapporti ti aiutano a determinare se i prezzi sono sopra o sotto dove "dovrebbero essere" o "normalmente sono" e se i prezzi delle azioni sono troppo costosi, troppo economici o giusti.

Il rapporto prezzo-guadagno

Il più famoso dei quattro rapporti, il rapporto P / E è poco più del prezzo azionario diviso per l'utile per azione (EPS) della società per l'anno. A volte gli analisti utilizzano gli ultimi 12 mesi di guadagni, a volte utilizzano l'ultimo anno fiscale di guadagni e talvolta usano il guadagno previsto per futuro (o "avanti").

L'idea è di confrontare il prezzo del titolo con gli utili che l'azienda genera per azione e quindi li confronta con le medie storiche. I rapporti P / E alti spesso indicano che un titolo è troppo costoso; bassi rapporti P / E può significare che un affare è in lavorazione.

Il rapporto prezzo-libro

Il rapporto prezzo-libro è semplicemente il prezzo azionario diviso per il valore contabile delle attività della società per azione. La formula è la seguente:

P / B = Prezzo per azione / ((Patrimonio netto - Attività immateriali) / azioni in circolazione)

L'idea qui è di guardare il prezzo del titolo relativo al valore effettivo del suo beni freddi e duri. Questo rapporto è particolarmente interessante se lo si utilizza per scoprire che il valore di mercato della società è inferiore al valore delle sue attività effettive. Se sei così fortunato a trovare una società del genere, significa che sei teoricamente in grado di acquistare le azioni della società, vendere tutte le attività e realizzare un profitto.

I rapporti P / B bassi implicano che le azioni di un'azienda sono sottovalutate (o la compagnia è mal gestita!). Rapporti alti P / B suggeriscono che il titolo è sopravvalutato o che la società dovrebbe creare presto un valore significativo dalla sua base di attività. Questo è il motivo per cui il rapporto P / B è un modo per classificare gli stock in "crescita" (quelli con rapporti P / B elevati) e "valore" (quelli con rapporti P / B bassi).

Il prezzo-per- Rapporto di vendita

Il rapporto prezzo / vendite è solo il prezzo delle azioni della società diviso per le vendite per azione. La formula è:

Rapporto prezzo / vendita = Prezzo per azione / Ricavi per azione

Questo rapporto è particolarmente utile quando un'azienda non ha entrate (il che significa che non si ha nulla per calcolare un rapporto P / E con). Di conseguenza, il rapporto prezzo / vendite è un altro modo per determinare se uno stock è costoso o economico rispetto a titoli simili.

In generale, i rapporti prezzo / vendite inferiori a 1,0 sono opportunità di acquisto, specialmente se sembra che Il mercato ha penalizzato l'azienda per quello che potrebbe essere solo un temporaneo rallentamento delle prestazioni.

Il rapporto tra il flusso di cassa e il prezzo

Il rapporto prezzo / cash-flow è semplicemente il prezzo delle azioni della società diviso per flusso di cassa per azione, in questo modo:

Prezzo del flusso di cassa = Prezzo per azione / (Flusso di cassa / azioni in circolazione)

Questo è uno dei rapporti preferiti delle teste parlanti, perché si concentra solo sul denaro reale generato da un'azienda (il altri rapporti sono pieni di convenzioni contabili che includono articoli noncash). Gli investitori spesso cacciano le aziende che hanno un flusso di cassa elevato o migliore, ma bassi prezzi delle azioni - la disparità spesso significa che il prezzo delle azioni aumenterà presto. Quindi, più basso è il rapporto, più "conveniente" è lo stock.

Trovare le offerte

Sebbene questi rapporti siano il pane e il burro della caccia alle offerte, ovviamente non c'è un modo per trovare un accordo nel mondo azionario. I rapporti hanno i loro limiti, dopotutto. Le regole contabili possono infangare i numeri, ad esempio, e le aziende in diversi settori hanno norme diverse per le prestazioni.

La risposta all'investimento: La prossima volta che rimarrai perplesso dagli esperti, ricorda che probabilmente parleranno tutti circa le stesse semplici idee: trovare un buon titolo in vendita significa più profitti per te in seguito. Pagare più del dovuto per un buon titolo significa meno profitti per te in seguito. E non sottovalutare mai il valore del bucato pulito.