Certificato richiamabile di definizione di deposito ed esempio |

Che cos'è:

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Un certificato di deposito richiamabile (richiamabile CD) è un deposito a tempo con una banca o un istituto finanziario. Ma a differenza di altri CD, i CD richiamabili possono essere riscattati dall'emittente prima della scadenza.

Come funziona (Esempio):

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Ad esempio, si consideri un CD XYZ Bank emesso nel 2000, con un tasso del 10%, in scadenza nel 2020, e richiamabile nel 2010 al 102% del par. Dieci anni dopo il rilascio, XYZ ottiene il diritto di chiamare il CD, cosa che probabilmente farebbe se i tassi di interesse nel 2010 fossero inferiori al 10%.

Solitamente, l'emittente deve pagare all'investitore un po 'più del valore nominale per chiama il CD. Questa differenza è chiamata premium di chiamata e l'importo in genere diminuisce man mano che il CD si avvicina alla scadenza. Ad esempio, XYZ Bank offre il 102% del valore nominale se chiama il CD nel 2010, ma potrebbe offrire solo il 101% se chiamato nel 2015.

L'esempio sopra illustra le basi della funzione di chiamata di un CD, ma Le tariffe, i termini e gli importi in dollari del CD variano da un istituto all'altro. Un'altra caratteristica comune consente agli investitori di riscattare i CD prima della scadenza, ma in questo modo si attivano di solito sanzioni per il ritiro anticipato.

Perché è importante:

In generale, i CD offrono rendimenti più elevati rispetto ai conti di risparmio e ai tradizionali conti del mercato monetario. Ciò li rende eccellenti investimenti a breve e medio termine per gli investitori avversi al rischio, in particolare quelli che hanno bisogno di una specifica quantità di denaro in un momento specifico.

Tuttavia, la presenza di clausole call aumenta il rischio di reinvestimento. Se i tassi di interesse aumentano, l'investitore rimane bloccato in un investimento a pagamento relativamente basso fino alla scadenza del CD. Quando i tassi di interesse scendono, è più probabile che l'emittente di CD eserciti la fornitura di servizi al fine di ritirare ciò che è diventato debito ad alto interesse e riemettere il CD al tasso più basso in vigore. Ciò lascia all'investitore liquidità che deve essere reinvestita a un tasso di interesse inferiore.

Pertanto, poiché le riserve call sono meno favorevoli per gli investitori, i CD richiamabili tendono ad offrire tassi di interesse più elevati rispetto a obbligazioni simili non callabili in modo che l'investitore riceva abbastanza compensazione per il rischio.