Sarai in grado di ritirarti? Vuoi?

Francesco Renga - Vivendo adesso (Videoclip)

Di Martin Weil

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"In parole povere, potrebbe non essere realistico nel lungo periodo finanziare trent'anni di pensionamento con quaranta anni di lavoro." -Axel Merk

Prima dei 20^esimo secolo, "pensionamento" significava in genere quel periodo di vita in cui non si era più fisicamente in grado di svolgere i doveri di un lavoro come operaio agricolo o manifatturiero. Abbattuto dai rigori di questo arduo lavoro fisico, un "pensionato" tornò a casa per essere sostenuto dalla famiglia fino alla morte. L'aspettativa di vita mediana per un maschio americano era appena 46 anni nel 1900.

Negli ultimi 100 anni circa, le aspettative di vita nazionale sviluppate sono aumentate drammaticamente, a causa dei notevoli guadagni in termini di standard di vita e salute pubblica. Il bambino medio degli Stati Uniti nato nel 2010 vivrà fino a 78 anni. Oggi il maschio americano di 60 anni ha un'aspettativa di vita media di 85, la femmina americana media 88. Per coloro che nutrono illusioni sulla loro potenziale longevità, raccomando questo breve quiz su Living a 100 [1], per un controllo di realtà. La sfida in tutto questo - Che cosa fare con tutti quegli anni in più? E come pagare per loro?

Quando ho iniziato questa attività negli anni '90, la saggezza convenzionale sosteneva che molti di noi si sarebbero ritirati a causa dei 65 anni^esimo compleanni. Come le generazioni precedenti, avremmo fatto i bagagli, spostandoci in climi più soleggiati e trascorrendo le nostre giornate all'inseguimento di varie attività del tempo libero. Naturalmente, la mia generazione da baby-boom è sempre riuscita a sorprendere le aspettative popolari. Ben prima che la crisi finanziaria del 2008 gettasse una gigantesca chiave inglese nei piani pensionistici della maggior parte degli americani, il modello tradizionale stava già crollando.

Per coloro che si stanno avvicinando al pensionamento oggi, la visione del 1950 di una pensione confortevole, sostenuta dalla Previdenza Sociale e da una generosa pensione aziendale, deve sembrare insopportabilmente singolare. La sicurezza sociale, mai intesa come più di un ostacolo alla miseria, alla fine dovrà essere modificata, con una data di inizio successiva per i benefici una soluzione ovvia. La pensione tradizionale dei datori di lavoro è quasi estinta nel settore privato e viene messa in pericolo nel settore pubblico. L'importante aggiunta all'ecosistema del pensionamento sin dagli anni '60, Medicare, è in serio pericolo finanziario a più lungo termine. C'è da meravigliarsi che "l'ansia da pensione" sia uno degli argomenti principali sulle pagine finanziarie di giornali e siti web?

Una risposta del mercato è in corso, poiché sempre più americani tra la prima metà e la metà degli anni '60, volenti o nolenti, stanno ritardando il pensionamento e lavorando più a lungo di quanto avrebbero potuto pianificare. Il segmento di età in più rapida crescita della forza lavoro oggi, per percentuale di partecipazione, è il 65-and-over demografico. A livello individuale, potrebbe non essere una buona notizia. Molti sono costretti dalla necessità finanziaria di continuare a lavorare in posti che preferirebbero lasciare. Alcuni non sono in grado di trovare il lavoro di cui hanno bisogno e rischiano di rimanere con risorse inadeguate nei loro ultimi anni.

Ma per alcuni, questa norma mutevole rappresenta qualcosa di più positivo. Nelle conversazioni con i clienti negli ultimi anni, è diventato chiaro che alcuni si sono avvicinati alla nozione di pensione con ansia. Non hanno, o non potuto, immaginare 30 anni di … che cosa esattamente? Molti si identificano con le loro carriere, una condizione che rende l'idea stessa di pensionamento più di una minaccia che un'opportunità. A quasi sessantacinque anni, credo di essere ancora perfettamente composto, vitale e desideroso di continuare a perseguire una carriera che è stata enormemente appagante. Molti altri nei loro anni '60 e oltre troveranno seconde, o anche terze, carriere o altre sfide professionali prima di "stabilirsi" in un'età successiva verso attività più tradizionali e piacevoli [2].

Come americani, stiamo subendo un vero cambiamento di paradigma [3] in pensione. Questa trasformazione ha profonde implicazioni demografiche, oltre che economiche, che cambieranno il panorama degli investimenti nei prossimi anni. La sfida per i pianificatori finanziari sarà quella di assistere i nostri clienti a trovare la loro strada attraverso questo paesaggio in cambiamento e di percorrere strade che soddisfino sia le loro esigenze personali sia quelle finanziarie.