I 10 sintomi di un mercato toro morente |

Quando il mercato azionario crestò nel 1929, o nel 1987, o nel 2000, vi trovarono coinvolti l'euforia - e alla fine sei stato seppellito quando il castello di carte è crollato?

La prossima volta che le scorte ti portano su una corsa di tori selvaggi, puoi determinare se un giorno di resa dei conti è a portata di mano cercando questi dieci indicatori:

1) Volume di scambi estremamente elevato.

Questo sintomo arricchisce i broker e genera un sacco di scartoffie agli intermediari, ma spesso indica che il mercato si sta schiumando. In un mercato surriscaldato, i broker tendono a svuotarli e bruciarli, accumulando commissioni per loro stessi.

2) Infatuazione pubblica diffusa con investimenti altamente indebitati

Quando il tuo tassista o barbiere locale si diletta nei futures, opzioni o conti di margine, potrebbe essere il momento di ritirare gli investimenti azionari. Questi giochi a leva permettono agli investitori medi, di solito quelli che sono impazienti e avidi, di controllare un grande blocco di attività con un piccolo acconto. Quando il numero di speculatori dilettanti aumenta improvvisamente, significa che Wall Street sta diventando più simile a un casinò e si sta dirigendo verso una serie di perdite.

3) Le valutazioni sono fuori scala.

È un campanello d'allarme quando le valutazioni sono a estremi storici in termini di rapporti prezzo / utili (P / E), dividend yield, valori contabili e utili aziendali.

4) Cattiva ampiezza.

No, non mi riferisco all'alitosi. Un segno di un picco del mercato è quando sempre meno scorte partecipano alla ripresa. Di solito significa che i principali indici stanno barcollando verso il loro culmine finale. [Per saperne di più sull'ampiezza della teoria del mercato e su come può aiutarti a raggiungere il massimo.]

5) La Fed sta diventando avara.

Quando la Federal Reserve aumenta i tassi di interesse e stringe il credito, fa crescere la massa monetaria picchiata - un segno inequivocabile che il mercato azionario finirà presto a corto di gas. In effetti, nell'anno che ha preceduto il bustino di dot-com, la Fed ha aumentato i tassi di interesse sei volte. Storicamente, la crescita dell'offerta di moneta ha mostrato una stretta correlazione con i movimenti dei prezzi delle azioni. Un aumento dell'offerta di moneta aumenta le scorte; diminuzione dell'offerta di moneta mette i freni sulle scorte.

6) Quando i "giorni di distribuzione" sono imballati in un breve lasso di tempo.

Un giorno di distribuzione è il termine per un giorno giù nel mercato con un volume più pesante del solito. Quando il mercato azionario ha una mezza dozzina di giorni di distribuzione entro, diciamo, un periodo di tempo di 2-4 settimane, significa che il mercato sta diventando molto instabile.

7) I leader di mercato stanno perdendo forza. spinto da un numero relativamente piccolo di titoli forti che sono "leader di mercato". Quando questi stock inizieranno a vacillare, potrebbe significare che seguiranno il resto delle truppe.

8) Imminente intervento del governo.

Se i legislatori a Capitol Hill stanno preparando un ampio pacchetto legislativo di "riforma" che riguarda Wall Street o ampi settori dell'economia, spesso significa che le normative e le restrizioni stanno per essere imposte alle grandi compagnie, contro la loro volontà. Inoltre, se il Congresso, normalmente lento all'atto, sta effettivamente affrontando un problema percepito nell'economia, di solito significa che c'è uno squilibrio da qualche parte in attesa di fare il punto su un mercato toro.

9) Consenso schiacciante tra gli analisti e consulenti.

Non soccombere al "pensiero di gruppo". Quando gli analisti e le newsletter sugli investimenti sono tutti coinvolti nell'euforia rialzista, è ora di raffreddare e ridurre l'esposizione alle azioni. [Vuoi saperne di più sui profitti andando contro l'ondata di conformità del mercato? Leggi

Strategie di investimento contrarian per aiutarti a distinguerti dalla folla.] 10) Segnali di rallentamento economico nelle industrie cicliche.

I rapporti P / E per azioni cicliche di alto livello possono essere ingannevoli. Durante i periodi di prosperità, le aziende nei settori auto, homebuilding, acciaio e al dettaglio riportano enormi profitti che spingono i loro rapporti P / E in picchi vertiginosi. Tuttavia, non appena le condizioni economiche in questi settori iniziano a peggiorare, i loro corsi azionari crollano.

Ecco perché un investitore esperto non solo compra e tiene e ignora le notizie. Ti conviene monitorare continuamente lo stato dell'economia, in tutti i principali settori. Non essere sordo ai principali sviluppi delle notizie. Pensa a un crollo del mercato come un urlo finanziario, per chi ha problemi di udito.