3 Tipi di società a crescita esplosiva - E perché sono pericolose |

Crescita, per conto proprio sake, ha inciampato molte aziende - e investitori, se è per questo. Ogni anno in questo periodo, le pubblicazioni finanziarie pubblicano la loro lista delle aziende in più rapida crescita in America. E i loro dipartimenti pubblicitari li adorano. Questi sono spesso i problemi più popolari dell'anno, in quanto i consumatori cercano di trovare "il prossimo Microsoft (Nasdaq: MSFT) " o "il prossimo Google (Nasdaq: GOOG) ". Eppure ecco cosa non diranno queste pubblicazioni perché stanno cercando di stuzzicare il buzz dei media: le aziende in più rapida crescita non sono spesso i migliori investimenti. Nel perseguimento di una rapida crescita, queste aziende ricorrono a azioni contrarie agli interessi degli azionisti. La rapida crescita non è sempre un segnale sicuro della salute di un'azienda. Abbiamo compilato un elenco di tre tipi di aziende ad alta crescita che dovresti evitare.

1. The Money-Raisers

Le aziende orientate alla crescita e i banchieri di Wall Street sono spesso rinchiusi in un ballo sgradevole. I banchieri offrono la promessa di denaro fresco per aiutare queste aziende ad espandersi rapidamente, ma con una presa che la maggior parte degli investitori trascura. Non solo queste società devono emettere nuove azioni ai clienti dei banchieri in cambio di denaro, il che si traduce in una diluizione nella quota di investimento degli azionisti esistenti, ma questi banchieri si aiutano anche a un altro paio di vantaggi di investimento che possono diluire gli investitori - opzioni e warrant.

Le opzioni su azioni sono spesso concesse ai sottoscrittori di qualsiasi azione azionaria, che può essere convertita in ancora più azioni se il prezzo delle azioni aumenta nel breve termine (in genere entro un anno). Inoltre, i warrant vengono emessi per il diritto di acquistare azioni ad un prezzo fisso, che è spesso inferiore al prezzo corrente di mercato. Questi mandati possono rimanere fuori vista per diversi anni fino a quando il sottoscrittore riemerge all'improvviso per reclamare la sua generosità.

(Ulteriori informazioni su opzioni e warrants, che sono fondamentalmente contratti, operano in modo simile, ma sono fondamentalmente diversi. Mentre la società ha il diritto di emettere opzioni, che possono essere ottenute gratuitamente, il banchiere ha il diritto di emettere warrant, che hanno un prezzo ad essi collegato.)

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Se stai ricercando società orientate alla crescita, dovresti concentrare i tuoi sforzi su società che hanno già un ampio denaro, generare flussi di cassa positivi dalle operazioni e finanziare la loro crescita con le proprie risorse. I banchieri di Wall Street tendono a evitarli, quindi non li troverai nelle liste di acquisto di Wall Street, ma ci sono ampie risorse su Internet che ti permettono di selezionare aziende ad alta crescita fuori dal radar di Wall Street. Una volta individuati, verificare se l'importo delle azioni in circolazione è rimasto abbastanza costante nel corso degli anni. 2. La crescita per la sua propria gente Molte aziende giovani e in crescita sono ansiose di arrivare a quelle liste "in rapida crescita" sopra riportate. Una crescita molto rapida conferisce un certo grado di legittimità, dicendo tacitamente: "Il mercato ama i nostri prodotti". Eppure la tentazione è ottima per conquistare nuovi clienti e nuovi contratti ad ogni costo. Le aziende raramente lo ammettono, ma i maggiori nuovi clienti vince spesso a scapito del prezzo ragionevole del prodotto. Guarda la dichiarazione dei redditi della società. Una società in grado di impadronirsi di nuove attività mantenendo al contempo il proprio listino prezzi avrà in genere margini di profitto lordi o in aumento. Viceversa, una società che sta inseguendo la crescita e taglia i prezzi per guadagnare affari per se stessa invariabilmente vedrà i margini lordi iniziare a crollare. Questo è spesso il caso in cui la linea di prodotti di un'azienda è diventata obsoleta, e l'unico modo per incassare le vendite è tagliare i prezzi. Ciò può essere positivo per la linea di massima di una società, ma è di poco vantaggio per gli investitori orientati al profitto. 3. The Bloaters In una nota correlata, le aziende in rapida crescita spesso perdono il loro atteggiamento snello, facendo i bagagli con orde di dirigenti intermedi per costruire un'organizzazione veramente nazionale. In alcuni casi, un numero di dipendenti in rapida crescita significa che le spese crescono anche più rapidamente delle vendite, il che costringerà a ridurre i margini operativi. Lo stock di crescita perfetto è una società che porta molte più entrate senza un rigonfiamento commisurato del costo dei beni venduti o delle spese generali aziendali. La risposta all'investimento: La vera misura di uno stock di crescita non è il suo tasso di crescita delle vendite, ma il suo tasso di crescita del profitto per azione. Pensaci: se un'azienda vede le sue vendite crescere da $ 10 milioni a $ 20 milioni, ma vede il suo reddito netto aumentare solo del 20%, quelle vendite extra non stanno pagando. E se il numero di azioni della società è aumentato di oltre il 20%, l'utile netto per azione si ridurrà effettivamente. E questo non è il tipo di crescita che gli investitori apprezzano davvero. P.S. Su oltre 14.483 società quotate in borsa negli Stati Uniti, solo 10 offrono il posto più sicuro per i tuoi soldi in questo momento. Anche in uno degli anni più volatili nella storia del mercato, queste aziende hanno realizzato un rendimento totale medio superiore al mercato superiore al 15%. Ottieni accesso gratuito ai nomi e ai simboli ticker di queste aziende nel nostro ultimo rapporto I 10 titoli più sicuri in America .