3 Modi per sapere quando un alto Yielder è in realtà un acquisto stupefacente |

Per molti investitori, comprare azioni ad alto rendimento è come raccogliere nichel davanti a un rullo a vapore. Sembra davvero denaro facile fino a quando non commetti un errore e vieni schiacciato.

Prendi Annaly Capital Management, Inc. (NYSE: NLY) per esempio. Questo high-yielder è stato scambiato a $ 16 all'inizio di maggio, prima di scendere più in basso nei prossimi mesi e toccarsi intorno a $ 10. Il rendimento del dividendo dell'azienda al 9,5% era una fonte interessante di reddito, ma il calo del capitale del 25% ha lasciato gli investitori con una perdita netta.

Ma mentre è vero che gli stock ad alto rendimento comportano rischi unici, la realtà è che essi non devono essere ad alto rischio pure. In effetti, ci sono molti titoli ad alto rendimento che sono un acquisto urlante. E oggi ho intenzione di condividere alcune delle mie strategie preferite per trovare quelle rare opportunità. Ciò non solo offre agli investitori la possibilità di ottenere rendimenti altissimi, ma fornisce anche un supporto sul grafico e il potenziale per grosse plusvalenze. E questo è un potente 1-2 punch per ogni portafoglio.

Focus sui tassi di crescita dei dividendi

Il rendimento attuale è grande. Ogni investitore vuole un grande flusso di reddito. Ma per la maggior parte degli investitori, un alto tasso di crescita dei dividendi è altrettanto importante. Questo a causa del rendimento in termini di costi. Rendimento al costo è il tasso di dividendo in base al costo. E le aziende con tassi di crescita dei dividendi ancora moderatamente più alti producono rendimenti di costo molto più elevati nel lungo periodo.

Nell'esempio seguente, la società 1 ha un rendimento attuale del 4,5% e la società 2 ha un rendimento attuale del 5%. In superficie, potrebbe essere tentato di raggiungere la resa più elevata. Ma il tasso di crescita del dividendo del 10% della società 1 produce rendimenti molto più grandi nel lungo periodo, passando da un rispettabile 4,5% al ​​12% in soli 10 anni. Nel frattempo, la società 2 con un tasso di crescita del dividendo annuo del 3% sale solo al 7%.

I tassi di crescita dei dividendi storici non sono un indicatore sicuro dei tassi di crescita futuri. Ma investire in società con una solida storia di raccolta di dividendi mette la tendenza a tuo favore.

Payout Ratio

Ci sono generalmente due percorsi diversi che uno stock può viaggiare per diventare un high-yielder. Il primo è il percorso della tartaruga, con la gestione lentamente aumentando i dividendi nel corso di molti anni. Il secondo è il sentiero della lepre. Ciò accade quando il prezzo delle azioni di un'azienda si blocca e i rendimenti aumentano artificialmente di più.

Per uno sguardo più approfondito alla sostenibilità del rendimento dei dividendi di un'azienda, il posto da guardare è il suo payout ratio. Il payout ratio misura la percentuale del reddito di un'azienda pagata sotto forma di dividendo. I rapporti di pagamento tra il 25% e il 50% sono generalmente considerati di alta qualità e finanziariamente sostenibili.

Take Windstream Holdings, Inc. (NYSE: WIN) , fornitore di servizi di telecomunicazione e il più alto rendimento nel S & P 500 all'11,6%. Ancora una volta, questo raccolto succoso sembra allettante. Ma con un rapporto di distribuzione dei dividendi di 2,5 (calcolato come dividendi / reddito netto), questo rendimento sembra insostenibile. Questo è in netto contrasto con FirstEnergy Corp (NYSE: FE) , un altro membro dello S & P 500 con un rendimento da dividendi del 6%. Quel 6% non è così affascinante come l'11,6%, ma con un rapporto di distribuzione dei dividendi di 0,61, sembra costruito a lungo termine.

Fondi delle operazioni FFO

Molti alti rendimenti si presentano sotto forma di immobili fondi comuni di investimento (REIT). La caratteristica distintiva di un REIT è che è tenuto a pagare il 90% del suo reddito imponibile come dividendi ai suoi azionisti. Ciò rende le REIT destinazioni popolari per gli investitori ad alto rendimento. Ma a differenza delle azioni ordinarie valutate in base ai guadagni e al rapporto P / E (price-to-earnings), i REIT dovrebbero essere valutati sulla base dei fondi provenienti dalle operazioni (FFO). Questa è una distinzione importante perché i guadagni e i fondi derivanti dalle operazioni possono variare notevolmente nello stesso trimestre o anno. L'FFO può quindi essere diviso per capitalizzazione di mercato per identificare gli stock ad alto rendimento più sottovalutati con la più alta probabilità di avanzare su una valutazione normalizzata o premium.

La risposta all'investimento: Le scorte ad alto rendimento sono una potente fonte di reddito. Ma quegli alti rendimenti non devono venire con un aiuto extra di rischio. L'utilizzo di queste strategie e metriche poco apprezzate è un ottimo modo non solo per ridurre il rischio, ma anche per trovare titoli ad alto rendimento in grado di ottenere grandi guadagni in conto capitale e aumenti dei dividendi a lungo termine.