4 Motivi per cui gli investitori intelligenti amano le MLP |

Quando si valutano gli investimenti, è consigliabile esaminare diversi fattori. E solo una categoria di investimento può controllare tutte le "caselle" qui sotto. Dovresti chiederti:

Questi investimenti sono in grado di generare rendimenti costanti e prevedibili?

Hanno solide prospettive di crescita?

È probabile che riusciranno a reggere bene in un contesto di mercato azionario difficile o in un'economia in crisi?

Si adattano bene agli obiettivi di investimento più ambiziosi delle tasse?

Quale categoria di investimento può rispondere "sì" a quanto sopra? Master Limited Partnerships (MLP) focalizzati su petrolio e gas. Non sorprende che questo tipo di investimento stia crescendo in popolarità con molti investitori.

Sebbene le aziende possano scegliere di diventare MLP in quasi tutte le industrie, sono diventate inestricabilmente intrecciate con l'industria della trasmissione di energia. Quasi tutte le imprese nazionali che spediscono petrolio, gas naturale e altri prodotti attraverso migliaia di chilometri di condotte vengono istituite come MLP, per ragioni abbastanza ovvie.

Potresti avere familiarità con i loro vantaggi fiscali, ma hanno anche un grande appeal per altri motivi.

1. Un'industria massiccia e in crescita

Siamo ormai cinque anni in quella che molti chiamano "una rivoluzione energetica". Già nel 2008, molte aziende hanno iniziato a implementare una serie di tecnologie che potrebbero aiutare a raggiungere vasche di petrolio e gas precedentemente inaccessibili che giaceva sepolto in profondità sotto la superficie della terra. Avanziamo rapidamente fino al 2012, e la produzione energetica della nostra nazione è aumentata drasticamente, come osserva questo rapporto dell'EIA (9). E l'aumento della produzione dovrebbe continuare, motivo per cui alcuni economisti pensano che la nostra nazione sarà energia- indipendente dal 2017. Dopo di ciò, la nostra nazione potrebbe persino diventare un esportatore netto di petrolio e gas.

Per tenere il passo con la costante crescita, un certo numero di MLP leader ha avviato nuovi oleodotti a un ritmo rapido. Dall'alto Midwest alle coste della Louisiana e dalle pianure dell'Oklahoma fino alle regioni settentrionali del New England, gli oleodotti attraversano ora la terra.

E quell'opportunità di crescita ha contribuito a generare un rialzo costante per gli investitori. Ad esempio, Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP) , il più grande MLP della nazione, ha visto le sue azioni aumentare di oltre il 300% negli ultimi 10 anni. 2. Qual è il prezzo del petrolio e del gas? A chi importa?

Il fascino di questi MLP è il loro modello di business pluri-pioggia. Non hanno alcun impatto quando i prezzi del petrolio e del gas aumentano o diminuiscono, poiché sono davvero concentrati sui volumi che trasmettono. E dal momento che la nostra nazione ha bisogno di carburante per operare, indipendentemente dal tasso di crescita dell'economia, queste imprese non sono soggette a grosse perdite nelle loro vendite e profitti quando l'economia si raffredda.

Gli investitori adorano questo tipo di prevedibilità. Quando l'indice S & P 500 ha subito un calo orrendo del 45% da giugno 2008 a marzo 2009, la maggior parte dei MLP è diminuita di un più modesto 20% -25%. E hanno recuperato quelle perdite entro la fine del 2009, mentre l'S & P 500 avrebbe dovuto aspettare fino all'inizio del 2011 per tornare ai livelli pre-crisi.

Per essere sicuri, questi MLP non porteranno il robusto rialzo che gli investitori si aspettano da scorte di crescita tradizionali. Sono costruiti per distribuire dividendi stabili e in crescita, il che significa che hanno un appeal molto maggiore per la folla che cerca reddito.

3. Rendimenti impressionanti

E gli investitori orientati al reddito hanno sicuramente preso atto di questi MLP. Mentre la maggior parte dei titoli di stato e delle bollette pagano meno del 2% e molti strumenti bancari come i CD producono meno dell'1%, molti MLP offrono rendimenti da dividendi compresi tra il 5% e il 7%. Considerando che l'inflazione e i tassi di interesse dovrebbero rimanere bassi per il prossimo futuro, questi MLP dovrebbero continuare a trovare favore in molti portafogli.

Cosa accadrebbe se i tassi di interesse aumentassero bruscamente e gli investitori potessero iniziare a guadagnare il 7% o l'8% da titoli di stato e CD delle banche? Bene, se e quando ciò accadrà, questi MLP probabilmente vedranno diminuire i loro corsi azionari mentre iniziano a offrire rendimenti relativamente più bassi.

La buona notizia: i pagamenti dei dividendi non subirebbero alcun impatto, quindi gli investitori sarebbero comunque in grado di contare su pagamenti robusti, anche quando l'inflazione e i tassi di interesse incidono nettamente sui produttori di dividendi in settori economicamente più sensibili.

4. Il No-Tax No-Brainer

Come accennato in precedenza, una delle più grandi virtù di MLP può essere vista nella loro struttura fiscale efficiente. Diversamente dalla maggior parte delle società, le MLP non pagano tasse (purché trasmettano almeno il 90% del loro flusso di cassa agli investitori sotto forma di dividendi). Dovrai comunque pagare le tasse a livello personale sulle tue dichiarazioni dei redditi, ma la temuta "doppia tassazione" che irrita la maggior parte degli investimenti semplicemente non si applica qui.

Puoi leggere di più sui benefici fiscali delle MLP in questo articolo recente.

The Investing Answer:

Si sostiene che le MLP debbano essere viste come produttori di reddito costante e non come titoli di crescita. Sono in grado di crescere, poiché costruiscono più capacità di condutture, ma alla fine raggiungeranno la piena maturità, poiché gli ingenti investimenti della nostra nazione nei gasdotti e nei gasdotti si avvicinano al completamento. Tuttavia, anche in questo caso, questi MLP possono fornire solidi flussi di cassa e rendimenti da dividendo molto impressionanti.