5 Errori fatali Valore Investitori Make |

Nota del redattore: questo articolo è stato aggiornato il 30 ottobre 2013.

Gli stock value sono stati a lungo considerati investimenti più sicuri rispetto ai titoli growth. Tendono a mostrare valutazioni più basse e sono spesso perseguitati da basse aspettative. Quindi qualsiasi inciampo può essere preso in modo logico.

Ma gli investitori devono fare i compiti prima di lanciarsi su uno stock di valore troppo rapidamente. Un po 'di scavo può facilmente alzare bandiere rosse che tolgono il risalto a qualsiasi gioco di valore.

Ecco cinque difetti da tenere a mente, perché possono finire per uccidere il valore che speri di trovare:

1. Perdite che affondano nel valore contabile.

Gli investitori di valore tendono ad essere attratti da azioni con un valore inferiore al valore contabile (il che significa che il valore di mercato della società è inferiore al capitale azionario rilevato nel suo bilancio). Il problema è che, se la società sta perdendo denaro o sta subendo importanti svalutazioni (informazioni trovate sul conto economico), è probabile che l'equity azionario si corrompa.

Per evitare questa mina, cerca " sotto libro "scorte che sono effettivamente redditizie. (Per ulteriori approfondimenti sui titoli "sotto il libro", controlla questi 3 titoli con valore elevato con maggiore Upside.)

2. Flusso di cassa che non diventa mai denaro.

Gli analisti puntano spesso a titoli che appaiono poco costosi in base al loro flusso di cassa. In effetti, il flusso di cassa è di solito una metrica molto buona, in quanto dimostra che un'azienda può generare ampi guadagni dalle sue operazioni.

Quando un'azienda cresce a ritmi veloci, è logico che il management reinvestisca il flusso di cassa indietro nel business, portando ad ancora più crescita lungo la strada. Ma alcune aziende sembrano perpetuamente bloccate nella modalità di reinvestimento, spingendo continuamente i soldi indietro nel business per tenere il passo con la concorrenza. In modo che il flusso di cassa non si traduca mai in livelli di cassa crescenti.

3. Un incerto rendimento da dividendi

Gli stock di dividendi ad alto rendimento sono spesso considerati titoli value. Possono fornire un'attrattiva fonte di reddito anche se le azioni hanno un potenziale limitato di apprezzamento del capitale. Ma molti investitori inseguono erroneamente le azioni con rendimenti da dividendi insolitamente elevati. E i rendimenti estremamente elevati, ad esempio superiori al 10%, possono essere un segnale che il dividendo deve essere tagliato.

4. P / E basso con E.

in calo. I rapporti con un basso rapporto prezzo / utili (P / E) rappresentano spesso il miglior valore, ma solo se i guadagni sono bassi o in aumento. Tuttavia, alcuni investitori acquistano scorte P / E basse senza notare che i guadagni sono nel mezzo di un declino a lungo termine.

# - ad_banner_2- # 5. Attività sopravvalutate nel bilancio.

Come indicato nel primo articolo di questo elenco, le misure di valore che utilizzano il valore contabile dovrebbero essere prese con un pizzico di sale. Molte aziende hanno beni sui loro libri che non sono necessariamente correlati ai reali valori del mondo reale.

La risposta all'investimento: "Le scorte sono economiche per una ragione" è un assioma di investimento provato e vero. Quindi quando ti imbatti in un valore azionario, cerca i motivi contro il titolo, non per quello. Se non riesci a trovare grossi problemi tra i rendiconti finanziari o le ipotesi degli investitori sul futuro, è probabile che il valore delle azioni si dimostrerà premiante.