Tra il declino del mercato, non venderti breve

Di Steven Elwell

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Il mercato azionario globale ha avuto un inizio difficile quest'anno, subendo una terribile spirale negativa. Molti investitori temono che la tendenza continuerà e le azioni perderanno ancora più valore, mettendo a repentaglio i risparmi guadagnati con fatica. Nel frattempo, i sapientoni in TV parlano di una potenziale recessione o, peggio, di una depressione. Nonostante tutta la negatività, la maggior parte degli investitori dovrebbe resistere durante questa fase discendente.

In ogni grande declino vediamo che gli investitori nervosi commettono gli stessi errori. All'inizio del 2009, molte persone hanno avuto abbastanza del mercato azionario e hanno deciso di uscire. Vendettero in un punto basso solo per perdere un'enorme ripresa nei successivi quattro anni. Non farti commettere questo errore questa volta.

Vendo basso e acquistando alto

Innanzitutto, considera la ricerca. Ogni anno Dalbar, una società di consulenza con sede a Boston, esamina in che modo gli investitori medi si comportano relativamente a ciò in cui investono. E senza alcun esito negativo, ogni anno il rapporto della società mostra che gli investitori medi sottoperformano significativamente il benchmark a causa di comportamenti scorretti. Il rapporto più recente mostra che lo S & P 500 ha guadagnato un rendimento annualizzato del 9,85%, mentre l'investitore medio in azioni ha guadagnato appena il 5,19% in 20 anni chiusi il 31 dicembre 2014. In tempi di calo del mercato, i risultati peggiorano ancora.

La ragione della grave sottoperformance è semplice: gli investitori che si svendono durante una recessione stanno vendendo poco. Affermano che torneranno in "quando le cose sembrano migliori", il che significa, in effetti, che vorrebbe rientrare quando i prezzi sono più alti. Questo ciclo crea l'enorme sottoperformance che Dalbar tiene traccia ogni anno.

Istinti di sopravvivenza

Certo, è facile capire la fastidiosa sensazione che dovremmo fare qualcosa quando i mercati diminuiscono. Il nostro istinto di fronte a una situazione negativa è risolverlo. Quando si tratta di investire, tuttavia, l'unica cosa che "riparerà" è il tempo, e sfortunatamente gli investitori nervosi non hanno molta pazienza.

Durante il declino del mercato, sentiamo i nostri amici, vicini di casa e media che ci dicono costantemente come stanno le cose brutte, che alla fine incidono pesantemente sulle nostre emozioni. I migliori investitori, come Warren Buffett, possono completamente sintonizzare quel rumore e rimanere disciplinati durante i cali del mercato azionario.

Combattere l'urgenza di apportare cambiamenti al tuo portafoglio quando il declino dei mercati è una delle parti più difficili degli investimenti. È anche uno dei passaggi più importanti per raggiungere i tuoi obiettivi di investimento a lungo termine.

La diversificazione aiuta

Ma tra la volatilità, può essere difficile sentirsi sicuri nella propria strategia di investimento. Fortunatamente, un portafoglio ben diversificato può fornire un riempimento che compensa il declino.

Quest'anno, l'eroe inaspettato è stato indubbiamente il mercato obbligazionario. Dopo un anno di cosiddetti esperti che hanno suggerito che la diversificazione ha fallito gli investitori, il mercato obbligazionario si è fortemente mobilitato per dimostrare loro che avevano torto. L'indice U.S. Aggregate Bond è aumentato dell'1,5% per il 2016 (al 16 febbraio).

Questo non è certamente sufficiente per compensare il calo del mercato azionario, ma è sicuramente sufficiente per fornire un cuscinetto agli investitori diversificati. Questo cuscino aiuta a compensare i rendimenti e rende molto più facile rimanere investiti fino a quando il mercato azionario non si riprende.

Rimani investito

Mentre si sperimenta un calo del proprio portafoglio è difficile, le alternative per rimanere investiti sembrano tetre. La ricerca ci dice che coloro che cercano di muoversi dentro e fuori dai mercati per evitare le diminuzioni finiscono per ferirsi alla fine.

Questa volta, assicurati di non venderti breve facendo errori prevenibili. Rimani investito a lungo termine, e non lasciare che la crisi dia il meglio di te.

S teven Elwell, CFP, è un pianificatore finanziario a pagamento e il vicepresidente di Schroeder, Braxton & Vogt a Buffalo, New York.

Questo articolo appare anche su Nasdaq.

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