Arbitraggio presso la caffetteria locale

Di Jordan Celkupa

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Oggi è stata una giornata calda e soffocante, a segnalare il vero inizio dell'estate. Come al solito, ho deciso di andare al bar locale, perché mi godo la scossa di caffeina di una forte tazza di caffè. Io acquisto regolarmente il formato da 20 once e al mio punto vendita pagano $ 2,25 per il privilegio. Alcune persone pensano che sia un po 'troppo per una tazza, ma pago volentieri quello che penso abbia un buon valore.

In questo particolare giorno, ho deciso che bevendo qualcosa con l'avvertimento "… attento, la bevanda che stai per gustare è estremamente calda …" potrebbe essere un errore. Così invece ho chiesto cosa costerebbe un caffè freddo.

"Sarebbe $ 3,25" è stata la risposta.

"Un dollaro per una tazza di ghiaccio?" Chiesi in tono perplesso.

Bene, ho deciso di ordinare la mia normale tazza calda per principio.

Dopo che il mio ordine è entrato nel registro per $ 2,25, ho chiesto quanto sarebbe costato un grande bicchiere di plastica con una cannuccia. "Oh! - nessun costo ovviamente."

Belle. Presi il mio bottino, andai alla stazione di condimento, versai il caffè caldo sul ghiaccio, gettai via il bicchiere di carta e me ne andai felicemente per affrontare il caldo e l'umidità.

Che ci crediate o no, se questo esempio ha senso per voi, allora capite cosa i partecipanti ai mercati finanziari chiamano "Opportunità di arbitrato".

Una persona intelligente (chiamiamolo un "commerciante") identificherà le opportunità nel mercato e commercerà per trarne vantaggio. Una delle innovazioni affascinanti dei mercati finanziari è la possibilità di vendere qualcosa di "corto". Per vendere a breve è quello di stabilire una posizione di mercato vendendo una sicurezza che non possiede. Useremo il nostro esempio di caffè freddo per illustrare.

Nel mercato, un commerciante che vede un'opportunità offrirà $ 3,25 tazze di caffè ghiacciato al pubblico in un angolo di strada nelle vicinanze. Il commerciante non ha caffè, quindi se vende una tazza, si precipita velocemente nel caffè e ordina un caffè a $ 2,25 con una tazza di ghiaccio gratis. Converte rapidamente il caffè normale in Iced Coffee e lo consegna all'acquirente per chiudere la vendita da pochi istanti prima.

Nel nostro esempio, Trader era "corto" per un caffè ghiacciato quando ha accettato un ordine all'angolo della strada per un prodotto che non era immediatamente in grado di consegnare. Ha "chiuso" la sua posizione corta solo dopo aver comprato (o fatto "lungo") una tazza di caffè caldo al bar e consegnato al suo cliente dell'angolo della strada.

Che succede ora? Beh, non tutti vorranno pagare $ 3,25 per Iced Coffee, specialmente quando si rendono conto dopo aver visto il Trader correre avanti e indietro che anche loro potrebbero creare la bevanda con meno soldi. Così, mentre il Trader fa circolare sempre più caffè attraverso questa macchina che produce profitti, il mercato nota e deve far cadere il prezzo in modo che la gente continui a comprare. Le offerte partono da $ 3,20, presto $ 3,00 e infine $ 2,80.

Neanche i nostri amici del caffè sono troppo contenti. Non ci sarebbe voluto molto tempo per loro per capire cosa stava facendo il Trader, quindi presto iniziò a caricare 25 ¢ per il ghiaccio, poi 50 ¢ e infine 75 ¢, e poi "presto" l'opportunità è sparita. The Trader può creare un caffè ghiacciato da pezzi di ricambio che ora costano $ 3,00, ma può solo venderlo a $ 2,80. Quindi preparerà le valigie e attenderà la prossima occasione.

Per voi puristi del caffè là fuori (e sapete chi siete), sottolineano che il caffè freddo viene preparato e raffreddato, e il mio caffè "tazza di ghiaccio" si diluisce mentre il ghiaccio si scioglie. Sì, ho preso una libertà concettuale, ma questo Neanderthal pensa ancora che il mio caffè abbia un sapore fantastico.

Questo tipo di attività si verifica di tanto in tanto nei mercati finanziari in tutti i tipi di attività, comprese azioni, obbligazioni e materie prime. Infatti i partecipanti hanno programmi per computer che analizzano costantemente diverse combinazioni di investimenti per trovare modi meno costosi di acquistare e vendere attività equivalenti. Una volta che questi programmi identificano un'opportunità, si scambiano automaticamente per trarne profitto.

Incredibile vero? Facile da capire. Tuttavia, poiché i nostri mercati finanziari sono ragionevolmente efficienti, l'arbitraggio è difficile da eseguire. Almeno non senza pochi dottori di fisica e matematica a vostra disposizione, insieme a un banchiere di investimento o due.

Mi piace riflettere su questo genere di cose, perché i media finanziari spesso riportano questi concetti in un modo che è quasi impenetrabile per il pubblico. Strappando tutto il gergo, è divertente parlare di un'attività complessa in modo accessibile e condividere la mia esperienza.

Tutto apposto. Tutto questo parlare mi sta facendo venire sete.

Cordiali saluti (Iced), Jordan Celkupa

Immagine del caffè ghiacciato tramite Shutterstock