Definizione ed esempio di mercato orso |

Che cos'è:

Un mercato ribassista è un periodo di diversi mesi o anni durante i quali i prezzi dei titoli costantemente cadere. Il termine è tipicamente utilizzato in riferimento al mercato azionario, ma può anche descrivere settori specifici come proprietà immobiliari, obbligazioni o cambi. È l'opposto di un mercato toro, in cui i prezzi delle attività aumentano costantemente. Come funziona (Esempio):

Identificare e misurare

sostenere mercati è sia arte che scienza. Una misura comune afferma che esiste un mercato orso quando almeno l'80% di tutti i corsi azionari cade per un periodo prolungato. Un'altra misura dice che esiste un mercato orso se alcuni indici di mercato - come Dow Jones Industrial Average e S & P 500 - cadono almeno del -15%. Certamente, diversi settori di mercato possono sperimentare mercati ribassisti in momenti diversi. Il mercato orso che si è verificato nei mercati azionari statunitensi dal 1929 al 1933 è uno dei più famosi mercati dell'orso della storia. Le cause e le caratteristiche dei mercati ribassisti variano, ma la maggior parte dei teorici finanziari concorda sul fatto che i cicli economici e il sentimento degli investitori giocano entrambi un ruolo nella creazione e nello slancio dei mercati orso. In generale, un'economia debole o indebolita - indicata da bassi livelli occupazionali, basso reddito disponibile e profitti aziendali in calo - introduce un mercato ribassista. L'esistenza di diversi nuovi minimi di negoziazione per le società note potrebbe anche indicare che si sta verificando un mercato ribassista. È importante notare che il coinvolgimento del governo influenza i mercati al ribasso. Le variazioni del tasso dei fondi federali o di varie aliquote fiscali possono incoraggiare l'espansione o la contrazione dell'economia, portando infine a mercati rialzisti o ribassisti.

La fiducia degli investitori in calo è forse più potente di qualsiasi indicatore economico e spesso indica anche un mercato ribassista. Quando gli investitori credono che qualcosa stia per accadere (un mercato ribassista, per esempio), tendono ad agire (vendendo azioni al fine di evitare perdite dalle diminuzioni dei prezzi previsti), e queste azioni possono in definitiva trasformare le aspettative in realtà. Sebbene sia una misura difficile da quantificare, il sentimento degli investitori si manifesta attraverso misurazioni matematiche come il rapporto put / call, la linea di anticipo / calo, l'attività IPO e l'ammontare del debito a margine residuo.

Indipendentemente dal loro esatto inizio e fine i mercati orso hanno in genere quattro fasi. Nella prima fase, i prezzi e il sentiment degli investitori sono alti, ma gli investitori stanno iniziando a prendere profitti e ad uscire dal mercato. Nella seconda fase, i corsi azionari iniziano a diminuire rapidamente, l'attività di negoziazione e gli utili societari diminuiscono e gli indicatori economici positivi sono al di sotto della media. Anche il sentimento degli investitori diventa più pessimista e alcuni investitori si fanno prendere dal panico. Gli indici di mercato e molti titoli raggiungono nuovi minimi di negoziazione, l'attività di negoziazione continua a diminuire e i rendimenti dei dividendi raggiungono i massimi storici. Nella terza fase, i prezzi e il volume degli scambi aumentano leggermente quando gli speculatori entrano nel mercato. Nella quarta e ultima fase, i corsi azionari continuano a scendere, ma lo fanno a un ritmo più lento. Poiché gli investitori trovano i prezzi abbastanza bassi e reagiscono alle buone notizie o agli indicatori positivi, i mercati spesso finiscono per lasciare il posto ai mercati rialzisti.

Perché è importante:

I mercati ribassisti costano agli investitori denaro perché i prezzi della sicurezza generalmente cadono nel consiglio. Ma i mercati orso non durano per sempre e non sempre avvisano in anticipo del loro arrivo. L'investitore deve sapere quando comprare e quando vendere per massimizzare i suoi profitti. Di conseguenza, molti investitori tentano di "scandire il mercato" o di valutare quando un mercato ribassista è iniziato e quando è probabile che finisca.

Gli analisti trascorrono migliaia di ore cercando di determinare matematicamente cosa provocherà il prossimo mercato orso e quanto tempo durerà, e l'analisi tecnica è particolarmente diffusa in questo sforzo.

Per i dettagli sulla storia delle parole che descrivono le tendenze del mercato, leggi The Quirky And Brutal Origins Of The Terms 'Bear' And 'Bull.'