Definizione ed esempio di rendiconto finanziario |

Che cos'è:

Un rendiconto finanziario è la dichiarazione finanziaria che misura il denaro generato o utilizzato da un'azienda in un determinato periodo. Come funziona (Esempio):

Un rendiconto finanziario

tipicamente suddivide le fonti di cassa e gli impieghi dell'azienda per il periodo in tre categorie: contanti flusso dalle attività operative, flusso di cassa da attività di investimento e flusso di cassa da attività di finanziamento. È importante notare che il flusso di cassa non è lo stesso del reddito netto, che include le transazioni che non comportano trasferimenti effettivi di denaro (l'ammortamento è un esempio comune di una spesa non in contanti inclusa nei calcoli del reddito netto ma non nei calcoli del flusso di cassa). Il flusso di cassa derivante dalle attività operative viene generalmente calcolato secondo la seguente formula:

Flussi di cassa da operazioni = Entrate nette + Spese non ricorrenti + Variazioni nel capitale circolante

Poiché il capitale circolante è una componente del flusso di cassa derivato dall'attività operativa gli investitori devono essere consapevoli che le aziende possono influenzare il flusso di denaro allungando il tempo impiegato per pagare le bollette (preservando così il loro denaro), riducendo il tempo necessario per raccogliere ciò che gli è dovuto (accelerando così la ricezione di contante) e sconto sull'acquisto di inventario (anche in questo caso preservando denaro contante).

Il flusso di cassa derivante da attività di investimento riflette principalmente gli acquisti o le vendite di beni capitali della società (ossia attività con vita utile o f più di un anno che appaiono nel bilancio). È importante notare che le società hanno un margine di manovra su quali elementi sono o non sono considerati spese in conto capitale e l'investitore dovrebbe essere consapevole di ciò quando confronta il flusso di cassa di diverse società.

Il flusso di cassa derivante dalle attività di finanziamento riflette in genere la società acquisto o vendita di azioni e qualsiasi ricavato o pagamento sul finanziamento del debito. La misura varia a seconda delle diverse strutture patrimoniali, politiche dei dividendi o termini di debito che le società possono avere.

Perché è importante:

Indipendentemente da come lo si misura, il flusso di cassa aiuta le società ad espandersi, a sviluppare nuovi prodotti, a riacquistare azioni, pagare i dividendi o ridurre il debito. Questo è il motivo per cui alcune persone valutano le dichiarazioni di flusso di cassa più di qualsiasi altra dichiarazione finanziaria o misura là fuori, compresi gli utili per azione. Il flusso di cassa dipende in gran parte dallo stato di cassa della società derivante dalle operazioni, che a sua volta è fortemente influenzato dal reddito netto di un'azienda. Pertanto, entrate maggiori, spese generali più basse e maggiore efficienza sono grandi fattori trainanti del flusso di cassa.

Senza un flusso di cassa positivo, un'azienda potrebbe dover prendere in prestito denaro per fare queste cose o, nel peggiore dei casi, potrebbe non rimanere in attività. È importante notare, tuttavia, che avere un flusso di cassa negativo per un certo periodo non è sempre una cosa negativa. Se per un certo periodo un'azienda è uno spender netto in contanti perché sta costruendo un secondo impianto di produzione, ad esempio, questo potrebbe ripagare alla fine se l'impianto genera più denaro. D'altra parte, se la società ha un flusso di cassa negativo perché ha effettuato una cattiva acquisizione o un altro investimento, allora il beneficio a lungo termine potrebbe non esserci.

Gli investitori spesso cercano aziende che hanno un flusso di cassa elevato o migliore ma bassi prezzi delle azioni - la disparità spesso significa che il prezzo delle azioni aumenterà presto.