Definizione ed esempio di obbligazioni societarie |

Che cos'è:

Le obbligazioni societarie sono strumenti di debito creati dalle società allo scopo di raccogliere capitali. Si chiamano titoli a reddito fisso perché pagano un determinato ammontare di interessi su base regolare.

Come funziona (Esempio):

L'obbligazione stessa rappresenta un accordo di prestito tra l'emittente e l'investitore e i termini del prestito obbliga l'emittente a rimborsare l'importo preso in prestito (il capitale) per una data specifica (la scadenza). Alcune scadenze delle obbligazioni sono a breve termine (un anno o meno), altre sono a medio termine (solitamente da 2 a 10 anni) e molte sono a lungo termine (un periodo di 10-30 anni o più). Le obbligazioni con scadenza inferiore a 10 anni sono in genere denominate note.

Il valore nominale o valore nominale di un'obbligazione rappresenta l'importo da rimborsare alla scadenza. Le obbligazioni societarie di solito hanno valori nominali di $ 1.000, il che significa che l'emittente paga il titolare $ 1.000 alla data di scadenza. Le obbligazioni per bambini hanno valori nominali di $ 500. Si noti che il valore nominale non è il prezzo di mercato dell'obbligazione.

Sebbene gli emittenti solitamente non rimborsino il capitale fino alla data di scadenza, di solito pagano all'investitore un determinato importo di interessi su base semestrale. (In alcuni casi, quando le obbligazioni sono obbligazioni seriali, gli importi principali specifici diventano esigibili in date specificate.) Il tasso di interesse o cedola su un'obbligazione è la percentuale della parità, o valore nominale, che l'emittente paga all'obbligazionista su una base annuale.

Ad esempio, si acquista un'obbligazione del 5% (ossia un'obbligazione con una cedola del 5%) dalla Società XYZ. Il titolo ha un valore nominale di $ 1.000. Ciò significa che riceverai $ 50 di pagamenti di interessi all'anno ($ 1.000 x 0,05). Gli emittenti societari di solito effettuano pagamenti in rate semestrali, nel senso che nel nostro caso riceverete $ 25 a gennaio, e gli altri $ 25 a giugno. Il prospetto, l'accordo di indentificazione e il certificato di obbligazione rivelano tutti il ​​programma di pagamento.

I patti, che possono essere trovati nel prospetto e nell'intesa, richiedono all'emittente di fare certe cose e di astenersi dal fare altri.

Bond i rating sono un modo in cui gli investitori possono valutare il rischio delle obbligazioni societarie. Le agenzie di rating come Moody's e Standard & Poor's (S & P) analizzano e analizzano i loro titoli a reddito fisso.

Perché è importante:

Nel grande schema delle scelte di investimento, le obbligazioni societarie sono relativamente sicure, liquide investimenti, ma naturalmente ciò dipende da diversi fattori, tra cui la tolleranza dell'investitore di reddito per il rischio e l'orizzonte di investimento. Le obbligazioni societarie non sono generalmente più sicure delle obbligazioni governative, dei certificati di deposito o della maggior parte delle obbligazioni municipali, perché le società hanno maggiori probabilità di inadempienza rispetto ai governi statunitensi, alle amministrazioni locali e alle banche. Il rischio aggiunto significa che le obbligazioni societarie offrono generalmente rendimenti più elevati rispetto a questi strumenti.

La proprietà del debito di un'azienda è diversa sotto molti aspetti dal possesso di azioni di una società. Primo, gli obbligazionisti non possono votare e non hanno diritto ai dividendi. In secondo luogo, il debito si colloca tra senior e equity. Ciò significa che gli obbligazionisti sono tra i primi in coda a essere rimborsati in caso di liquidazione dell'emittente. Gli azionisti potrebbero ricevere alcuni proventi dalla liquidazione dopo questo punto, se è rimasto qualcosa. Quindi l'anzianità fornisce un ulteriore livello di sicurezza per gli obbligazionisti, e questo è uno dei motivi per cui le obbligazioni societarie sono generalmente considerate investimenti "più sicuri" delle azioni.

Le aziende vogliono prendere a prestito il più a buon mercato possibile, in modo da essere creativi nel modo in cui strutturano il loro obbligazioni. Ad esempio, una società potrebbe emettere obbligazioni che si convertono in altri strumenti finanziari (come azioni), pagare interessi su un programma insolito o stipulare alleanze insolite. Nonostante la varietà, ci sono alcune cose che la maggior parte delle obbligazioni societarie hanno in comune .