Come il bailout di Cipro avrà conseguenze sul commercio di valute

Finalmente siamo arrivati ​​lì: i ministri della zona euro e della troika hanno concordato un piano di salvataggio di Cipro da 10 miliardi di euro al momento della seconda richiesta.

La nuova importante clausola dell'accordo è che tutti i depositi bancari inferiori a € 100k sarebbero protetti e trasferiti alla "buona banca" designata o alla Banca di Cipro. Depositi di maggiori dimensioni e prestiti meno performanti intraprenderanno una procedura di risoluzione presso la seconda più grande banca di Cipro, Laiki, che sarà istituita come una "cattiva banca" nell'ambito delle riforme proposte dalla Troika. Questo è un netto miglioramento per i cittadini regolari di Cipro, molti dei quali hanno ritirato le loro partecipazioni dalle banche la scorsa settimana alla notizia che tutti i depositi dovevano essere tassati in modo efficace, in base alle condizioni di salvataggio.

Questo articolo spiega cosa aspettarsi nei mercati forex e perché.

• Vedi anche: i migliori broker online per il forex trading

Come stanno rispondendo i mercati valutari

Nonostante il filmato di persone che facevano la fila per giorni ai bancomat intorno alla piccola isola per ritirare i loro risparmi, l'euro ha registrato un andamento relativamente forte nei mercati valutari. La 200 DMA di 1.2870 / 80 è stata difesa la scorsa settimana, ad esempio.

Domenica scorsa abbiamo assistito a una dimostrazione di sostegno simile, con l'euro che si è abbattuto durante l'apertura europea dopo che i rapporti mostravano che un accordo di salvataggio non era all'orizzonte. Il presidente cipriota Anastasaides stava addirittura minacciando le dimissioni se non fosse stato raggiunto un accordo. Tuttavia, il calo ha raggiunto solo il livello di 1,2940 e una manifestazione è stata rapida a seguire le notizie di salvataggio positive in diverse croci in euro. L'EUR / USD è stato un po 'attenuato dai commercianti che hanno sbiadito il rally a 1,3050, ma il supporto per la moneta unica è stato certamente dimostrato.

Guardare avanti: cosa aspettarsi nel trading Forex

Tutto ciò pone la domanda: il piano di salvataggio di Cipro ridurrà significativi livelli di volatilità nel mercato Forex? E se sì, cosa possiamo aspettarci?

È nostra opinione che qualsiasi fiducia nel mercato sarà probabilmente di breve durata. Mentre abbiamo raggiunto una risoluzione, l'intero processo di arrivare a questo punto è stato un po 'una farsa. Nonostante il ripetuto messaggio che Cipro è solo un caso "unico", il sito della corsa alla banca e il precedente stabilito in merito alle possibili imposte sui depositi bancari probabilmente mitigheranno la fiducia degli investitori almeno per un po '. È probabile che tale sentimento avverso al rischio incida sull'euro in diverse croci; forse anche l'AUD. La velocità apparente a cui è stata concordata una polizza di assicurazione sui depositi per il salvataggio di Cipro probabilmente lascerà gli investitori chiedendosi se la stessa politica si applicherà ai salvataggi in qualche modo inevitabili spagnoli e italiani.

L'accordo di salvataggio ha il potenziale per aprire una lattina di vermi che potrebbe soffocare ogni sentimento di rischio per i mesi a venire. Sebbene l'accordo non implichi la tassazione dei depositanti in generale, potremmo benissimo vedere un simile metodo in futuro, in particolare vista la forte retorica che i ministri tedeschi stavano dando nelle ultime settimane e, come tutti sappiamo, il pagatore tedesco spesso ottiene il suo modo. In effetti, le azioni della banca bancaria spagnola hanno già fatto registrare un calo nelle contrattazioni di lunedì, mentre c'è stato un avvertimento pessimistico da parte di Moody's sui rating del credito di alcune banche francesi.

Il precedente che è stato impostato in merito alla considerazione dei depositanti bancari significa che gli investitori potrebbero ignorare il discorso di Cipro come un incidente isolato. Quando le banche spagnole e italiane hanno inevitabilmente bisogno di aiuto, gli investitori potrebbero essere perdonati per aver pensato che la stessa medicina sarebbe stata somministrata lì, spingendo un'altra banca. Con tali dubbi persistenti che passano sul sentimento di rischio, probabilmente vedremo la coppia EUR / USD al di sotto del livello sentimentale di 1,3000 almeno per il momento.

Il supporto iniziale per la coppia si trova a 1.2980, con una pausa prolungata al di sotto che porta a un test di 1.2920 / 30 con fermate al di sotto per 1.2840 area. Da lì in poi, si tratta di una missione a senso unico a minimi 1.2660 / 90, l'ultima volta a metà novembre dell'anno scorso.

Se l'ottimismo dovesse rimanere nel mercato Forex, un ulteriore consolidamento nel range da 1,2980 a 1,3050 potrebbe infondere una certa confidenza per un test superiore a 1,3050 / 60, che aprirà il livello di resistenza tecnica a 1,3130 (ritracciamento del 38,2%). Qui sopra le fermate sono riportate intorno a 1,3160 e una pausa decisiva potrebbe vedere in gioco 1.3390 / 00.

Dal collaboratore ospite Richard Wiltshire, Chief Foreign Exchange Dealer presso ETX Capital.

Disclaimer:I punti di vista e le raccomandazioni in questo pezzo sono tenuti dal singolo contributore e non riflettono necessariamente le opinioni di Investmentmatome nel suo complesso.

Immagine della banca di Cipro per gentile concessione di Paul Cowan, Shutterstock.