Affrontare il rischio durante la pensione

Di Steven Podnos

Scopri di più su Steve sul nostro sito Chiedi a un consulente

Quando si considera la pensione, un pianificatore finanziario deve rivedere un certo numero di rischi con il cliente, nonché i potenziali metodi per affrontare ogni rischio.

1. Rischio di vivere troppo a lungo

Questo è un evento comunemente temuto, poiché molte persone temono che sopravvivranno ai loro risparmi. Questa è una preoccupazione molto legittima in quanto una coppia che raggiunge i 65 anni probabilmente avrà almeno un membro che sopravvive fino ai 90 anni! Poche persone si rendono conto della complessità di garantire un reddito sicuro e fornire un potere d'acquisto stabile per i 30-40 anni di bisogni pensionistici. Questo rischio può essere parzialmente mitigato utilizzando rendite vitalizie, che possono essere strutturate per pagare un reddito per l'intera vita, indipendentemente dalla durata. Tuttavia, le rendite sono un investimento complesso che richiede l'opinione di esperti e la revisione prima dell'acquisto.

2. Rischio di non vivere abbastanza a lungo

Ci sono due rischi qui. Il primo è che un coniuge o un genitore il cui reddito viene utilizzato per sostenere un'altra persona muore prematuramente. L'acquisto di un'assicurazione sulla vita attenua questo rischio. C'è anche il rischio di aver salvato "troppo". C'è sempre una tensione tra risparmio e spesa per godersi la vita e le sue cose materiali più belle. Questo è di solito una preoccupazione meno urgente rispetto al rischio di rimanere senza soldi.

3: rischio di inadempienza

La crisi dei subprime del 2008-2009 è un buon esempio del perché questa è una preoccupazione. Durante quel periodo (e dopo), ci sono stati i default di vari tipi tra cui prodotti strutturati e immobili. Anche le preoccupazioni sul fatto che la sicurezza sociale sarà "in giro" per pagare i benefici a lungo termine rientrano nella categoria del rischio di inadempienza. Il fondo pensione promesso da un vecchio datore di lavoro (anche il governo al di sotto del livello federale) può essere o meno affidabile nel profondo del futuro. Questo rischio è parzialmente mitigato da una raccolta di investimenti attentamente studiata e altamente diversificata.

4. Rischio di illiquidità

Alcuni investimenti sono difficili da vendere ad un prezzo equo. Classicamente, il settore immobiliare è un investimento relativamente illiquido. Le vendite "rapide" di immobili raramente si traducono in ritorni equi di valore. Altri investimenti di tipo illiquido includono obbligazioni a lungo termine, assicurazioni sulla vita e rendite vitalizie. Questo rischio viene mitigato esaminando il modo in cui il tuo patrimonio netto è strutturato e poniti le domande su quanto velocemente i tuoi investimenti potrebbero essere convertiti in denaro a un prezzo equo.

5. Rischio di inflazione

La perdita del potere d'acquisto per lunghi periodi di tempo è una delle principali preoccupazioni della pianificazione del reddito durante la pensione. Se l'inflazione è del 4%, devi spendere il 4% in più in dollari ogni anno per acquistare la stessa quantità di "roba". Se i tuoi investimenti producono il 5% annuo e sono tassati al 30%, i tuoi risparmi principali sono in calo nel potere d'acquisto anche annualmente. Per diversi decenni, l'inflazione aumenta marcatamente il primo rischio che ho elencato: che sopravviverai ai tuoi risparmi. Questo rischio può essere molto difficile da mitigare, ma ci si aspetta che un portafoglio che detiene alcune attività tangibili (come proprietà immobiliari, oro e materie prime) aiuti.

6. Rischio di investimenti

Qui il rischio è che il tuo portafoglio di investimenti non fornirà un rendimento ipotizzato. Quando si pianificano le distribuzioni dei redditi da pensione, sia il pianificatore che il cliente devono assumere un ragionevole ritorno sui diversi investimenti effettuati. Se i rendimenti degli investimenti a lungo termine non riescono a raggiungere le ipotesi, allora aumenta il rischio di sopravvivere anche ai tuoi risparmi. Questo rischio può essere mitigato con metodi di investimento a basso costo, un approccio diversificato all'asset allocation e una revisione periodica.

Conclusione

Un pensionato attuale o futuro deve prendere in considerazione anche gli aspetti finanziari di quali pool di risparmi utilizzare (conti ante imposte o al netto delle imposte) e in quale ordine. Progettare e utilizzare una strategia di investimento che gestirà i molti rischi di aver bisogno di un flusso di reddito adeguato all'inflazione per decenni è un compito arduo, uno reso più difficile dall'aumento delle aspettative di vita negli ultimi decenni.