Definizione ed esempio di legame di morte |

Che cos'è:

Un legame di morte è un legame garantito da polizze di assicurazione sulla vita.

Come funziona (Esempio):

Diciamo che l'azienda XYZ è un fornitore di insediamenti di vita. Un fornitore di soluzioni di vita acquista polizze di assicurazione sulla vita intere e universali da persone che non hanno più bisogno o vogliono la copertura ma vogliono recuperare i loro investimenti nelle polizze. I venditori ricevono contanti da utilizzare come desiderano; l'acquirente inizia a effettuare i pagamenti del premio per conto del venditore. In questo modo, la Società XYZ ha essenzialmente una politica sulla vita del venditore.

Quando il venditore muore, la Società XYZ riceve i benefici della morte dalla polizza assicurativa. L'azienda XYZ acquista molte di queste polizze assicurative e alla fine ha un ampio portafoglio di queste. Poiché le persone coperte dalle polizze moriranno in momenti diversi, la Società XYZ avrà un flusso di flussi di cassa (dai benefici del decesso) che si presenteranno nel tempo. Inoltre, i flussi di cassa non sono correlati a ciò che accade altrove nei mercati.

La società XYZ può cartolarizzare questo flusso di flussi di cassa unendo le politiche e emettendo obbligazioni agli investitori. Gli investitori offrono alla Società XYZ liquidità per le obbligazioni (che la Società XYZ utilizza per operazioni commerciali e per acquistare più polizze) e la Società XYZ concede pagamenti agli investitori in forma di cedole per un periodo di tempo. Questi investimenti sono chiamati decessi.

Perché è importante:

I titoli di morte sono investimenti macabri che sono anche molto nuovi e controversi. Da un lato, i possessori di assicurazioni possono ricevere denaro molto necessario per finanziare la pensione o pagare le spese mediche mentre sono ancora in vita. D'altra parte, uno dei tanti aspetti controversi dei decessi è che quanto prima l'assicurato muore, tanto maggiori saranno i rendimenti per gli investitori (dopotutto, l'azienda XYZ non deve continuare a pagare i premi assicurativi per la persona). Dal punto di vista finanziario, c'è la certezza che i pagamenti arriveranno - dopotutto, alla fine tutti moriranno. Il rischio, pertanto, è che la Società XYZ non passi i pagamenti come promesso o che l'assicuratore trattiene il beneficio di morte.