Guadagni prima di interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) Definizione ed esempio |
Come Guadagnare INTERESSE COMPOSTO in 3 Modi! ?
Sommario:
Che cos'è:
Guadagni prima di interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) è una misura della performance operativa di un'azienda. Essenzialmente, è un modo per valutare le prestazioni di un'azienda senza dover prendere in considerazione decisioni di finanziamento, decisioni contabili o ambienti fiscali.
L'EBITDA viene calcolato sommando le spese non monetarie del deprezzamento e dell'ammortamento al reddito operativo dell'impresa.
In alternativa, è anche possibile calcolare l'EBITDA prendendo il reddito netto di un'azienda e aggiungendo interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti.
Come funziona (Esempio):
Per calcolare l'EBITDA, iniziare esaminando il conto economico di una società. L'EBITDA non è incluso come voce di linea nel conto economico, ma è possibile calcolarlo facilmente utilizzando altri elementi riportati su ogni conto economico.
La formula per l'EBITDA è:
EBITDA = EBIT + Deprezzamento + Ammortamento
Diamo un'occhiata a un conto economico ipotetico per la società XYZ:
| Conto economico annuale della società XYZ | ||||||||||||||||||||||||
|
Per calcolare l'EBITDA, troviamo gli elementi pubblicitari per Reddito operativo, EBT ($ 350.000), Spesa interessi ($ 50.000), Deprezzamento ($ 75.000) e Ammortamento ($ 25.000) e quindi utilizzare la formula sopra:
EBITDA = $ 350,00 0 + $ 50.000 + $ 75.000 + $ 25.000 = $ 500.000
In questo esempio, l'EBITDA dell'azienda (ad es. i guadagni prima di sottrarre le spese di ammortamento e di ammortamento non in contanti, così come le spese per interessi e le tasse) arrivano a $ 500.000.
Formula alternativa per trovare l'EBITDA
Un altro modo semplice per calcolare l'EBITDA è iniziare con il reddito netto di un'azienda, quindi aggiungere interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti.
Ecco come appare questa formula:
EBITDA = Reddito netto + Interessi + Tasse + Ammortamento + Ammortamento
Per trovare l'EBITDA usando questa formula, insieme alle cifre della tabella sopra, iniziare con l'utile netto dell'impresa ($ 250.000), quindi aggiungere interesse ($ 50.000), Imposte ($ 100.000), Ammortamento ($ 75.000) e Ammortamento ($ 25.000).
Ecco come sarà la formula:
EBITDA = $ 250.000 + $ 50.000 + $ 100.000 + $ 75.000 + $ 25.000 = $ 500.000
Perché è importante:
L'EBITDA è una misura operativa comunemente utilizzata dagli analisti finanziari.
EBIDTA consente agli analisti di concentrarsi sull'esito delle decisioni operative escludendo al contempo gli impatti delle decisioni non operative come le spese per interessi (una decisione di finanziamento), le aliquote fiscali (una decisione governativa), o grandi elementi non in contanti come ammortamento e amor valutazione (una decisione contabile).
Riducendo al minimo gli effetti non operativi che sono esclusivi per ciascuna società, l'EBITDA consente agli investitori di concentrarsi sulla redditività operativa come misura singolare della performance. Tale analisi è particolarmente importante quando si confrontano società simili in un singolo settore o società che operano in diverse fasce fiscali.
DOMANDE FREQUENTI (FAQ):
Perché famosi investitori miliardari Warren Buffett e Charlie Munger in uno punto nel tempo si riferiscono all'EBITDA come "Guadagni BS"?
L'EBITDA è una misura preziosa della redditività aziendale, ma ha anche i suoi inconvenienti.
Per i principianti, può essere strombazzato da aziende con basso reddito netto nel tentativo di "mascherare" la loro redditività, come l'EBITDA quasi sempre superiore al reddito netto dichiarato.
L'EBITDA può anche essere ingannevole se applicato a determinati tipi di società, come le società di telecomunicazioni. È particolarmente inadatto per le aziende (come le telecomunicazioni) gravate da elevati carichi di debito o da quelle che devono aggiornare frequentemente apparecchiature costose. Per le aziende in tali situazioni, i pagamenti degli interessi e il deprezzamento (derivanti da ingenti spese in conto capitale) rappresentano una resistenza ricorrente ai flussi di cassa annuali e meritano di essere considerati spese "reali".
Inoltre, poiché l'EBITDA non è regolato dai GAAP, gli investitori sono a discrezione della società per decidere cosa è e cosa non è incluso nel calcolo. Esiste anche la possibilità che una società possa scegliere di includere diversi elementi nel proprio calcolo da un periodo di riferimento al successivo.
Pertanto, quando si analizza l'EBITDA di un'impresa, è meglio farlo in combinazione con altri fattori come le spese in conto capitale, cambiamenti nel fabbisogno di capitale circolante, pagamenti del debito e, ovviamente, reddito netto.
Che cos'è il margine EBITDA? Come si calcola il margine EBITDA?
Il margine EBITDA misura i guadagni di una società prima di interessi, imposte, deprezzamento e ammortamento come percentuale delle entrate totali. Poiché l'EBITDA è una misura della quantità di liquidità ricevuta, il margine EBITDA è una misura del profitto in denaro realizzato da un'azienda in un anno rispetto alle vendite totali.
La formula per il margine EBITDA è:
EBITDA Margine = EBITDA / Entrate totali
Usando le cifre della nostra tabella di esempio sopra riportata, la Società XYZ avrebbe un margine EBITDA di:
Margine EBITDA = $ 500.000 / $ 2,000,000 = 25%
In altre parole, la Società XYZ è stata in grado trasformare il 25% delle entrate in profitto di cassa durante l'anno in questo esempio.
Può un'azienda registrare un EBITDA negativo durante un determinato trimestre o anno?
Assolutamente. Se le perdite di un'azienda sono abbastanza significative, allora sì, è possibile per un'impresa registrare un EBITDA negativo.
Diciamo che il reddito netto di un'azienda è stato negativo di $ 1 milione per l'anno. Se la spesa annuale per interessi, le tasse, il deprezzamento e l'ammortamento dell'azienda fossero inferiori a $ 1 milione combinati, la società avrebbe un EBITDA negativo dopo che tali spese sarebbero state ricondotte ai guadagni della società (o in questo caso, perdite).
Ho notato che l '"ammortamento" è incluso nella definizione di EBITDA. Cos'è l'ammortamento? È possibile eseguire un esempio di ammortamento?
L'ammortamento è un termine contabile che si riferisce al processo di allocazione del costo di un'attività immateriale per un periodo di tempo.
Ad esempio, supponiamo che l'azienda XYZ detenga il brevetto su un pezzo di tecnologia, e quel brevetto dura 15 anni. Se la società ha speso $ 15 milioni per sviluppare la tecnologia, allora potrebbe registrare $ 1 milione in ammortamento ogni anno per 15 anni come spesa sul suo conto economico.
Qual è il rapporto di copertura EBITDA? Come si calcola il rapporto di copertura EBITDA?
Utilizzato come coefficiente di solvibilità, il tasso di copertura EBITDA misura la capacità di una società di estinguere passività quali debiti e pagamenti di leasing. Confronta l'EBITDA ei canoni di locazione con i pagamenti complessivi del debito e dei canoni di locazione della società.
La formula per il rapporto di copertura EBITDA è:
Rapporto di copertura EBITDA = (EBITDA + canoni di locazione) / (Pagamenti interessi + Pagamenti principali + Leasing Pagamenti)
Se il rapporto di copertura EBITDA di un'impresa è pari o superiore a 1, indica che l'impresa è in una posizione migliore per estinguere i suoi obblighi.
A parità di condizioni, maggiore è il rapporto di copertura dell'EBITDA, maggiore è la capacità dell'azienda di rimborsare le proprie passività. Più basso è il rapporto di copertura EBITDA, più difficile sarà per una società ripagare i propri obblighi.
Quali altre misure finanziarie sono simili all'EBITDA?
Entrate prima degli interessi dopo le imposte (EBIAT)
Guadagni prima di interessi e ammortamenti (EBID)
Guadagni prima di interessi e imposte (EBIT)
Guadagni prima di interessi, ammortamenti e ammortamenti (EBIDA)
Guadagni prima di interessi, imposte, ammortamenti, ammortamenti ed esplorazioni (EBITDAX)
Guadagni prima di interessi, imposte, ammortamenti, ammortamenti e costi di ristrutturazione o affitto (EBITDAR)
Dove posso ottenere ulteriori informazioni sull'EBITDA? Puoi fornire alcuni esempi di come viene utilizzato l'EBITDA negli investimenti?
Per ulteriori informazioni e esempi di come puoi utilizzare l'EBITDA, consulta questi articoli di InvestingAnswers:
La migliore alternativa al rapporto P / E difettoso
Mostra come l'EBITDA può essere utilizzato insieme al valore aziendale (EV) per misurare la valutazione di un'azienda rispetto ai suoi pari.
L'equazione del valore LBO
mostra come le imprese di investimento utilizzano l'EBITDA e altre variabili per valutare un potenziale obiettivo di acquisizione.
