Opzioni di finanziamento per le imprese in crescita |

I contanti sono la linfa vitale di ogni azienda. Afflussi di cassa, come il sangue ossigenato, la potenza del carburante e la crescita, mentre i deflussi di cassa sono le spese necessarie per tale sforzo di crescita. Quali opzioni sono disponibili per un'azienda che vuole crescere o crescere ancora più velocemente ? Beh … c'è un modo. E poi c'è un altro. Poi ci sono le opzioni legali. Ci sono due fonti di capitale: interno ed esterno. Il capitale interno, il denaro raccolto attraverso i risparmi dell'azienda, i risparmi personali o il debito personale, è piuttosto semplice e non passerò molto tempo su di esso qui. Invece, mi concentrerò sul capitale esterno. Molto spesso, la crescita di un'azienda richiede un investimento maggiore di quello che può essere ottenuto tramite carte di credito, flussi di cassa organici o risparmi. L'azienda deve scambiare qualcosa di valore per un grande afflusso di denaro in un'unica soluzione da una fonte esterna. La cosa fondamentale è che il rendimento stimato del progetto deve soddisfare o superare il costo del capitale esterno; altrimenti il ​​progetto non vale la pena di intraprendere. Le fonti di capitale esterne sono disponibili in tre versioni: debito, capitale proprio e alternative. EQUITY Il capitale è un investimento in contanti in cambio di una percentuale di proprietà dell'azienda. L'ammontare della percentuale di proprietà dipende dall'ammontare dell'investimento relativo alla società. Potrei andare tutto il giorno sulle specifiche, ma voglio solo fornire una panoramica Ma ci sono un paio di caratteristiche chiave di equità che sono importanti da sottolineare:

La vendita di azioni è di solito il primo capitale esterno che un'azienda solleva perché in un All'inizio della società, l'equity è tutto ciò che deve offrire ai potenziali investitori. Non è insolito per un'azienda aumentare gli investimenti azionari ancor prima che abbia finito di immagazzinare i suoi scaffali o di costruire un prototipo o aver fatto una prima vendita.

Gli investitori azionari di solito corrono il maggior rischio dando soldi alla tua azienda. L'investitore possiede il x% del valore azionario della società, e se le cose vanno a sud e il valore del patrimonio netto va a $ 0; l'investitore possiede x% di $ 0. Inoltre, gli investitori azionari di solito vedono solo un ritorno sul loro investimento se la società è acquisita o IPO.

Per compensare l'assunzione di questi rischi, il rialzo di un investimento azionario è letteralmente infinito. Inoltre, gli investitori in titoli azionari potrebbero cercare di mitigare il rischio di ribasso chiedendo posti a bordo e disposizioni di controllo societario molto rigide. È anche normale che gli investitori azionari ricevano i primi guadagni da qualsiasi scenario di uscita.

Gli investimenti azionari corrono il maggior rischio, ma ricevono il rendimento più elevato (costo per l'azienda) in cambio.

Forme comuni di equità gli investimenti sono amici e familiari, angel investor e venture capital. Gli investimenti di Friends e Family possono variare da poche centinaia di migliaia di dollari a diverse centinaia di migliaia di dollari e da informali a documenti formalmente e legalmente documentati. Gli investimenti Angel generalmente si riferiscono a contributi di 1 milione di dollari o meno e sono classificati come investimenti "seed" mentre gli investimenti in venture capital sono generalmente etichettati come "Serie A" e sono pari o superiori a $ 2,5 milioni. Ulteriori risorse su gruppi di angeli e società di venture capital sono disponibili qui e qui.

DEBT

La maggior parte delle persone ha familiarità con il debito, sia che si tratti di carte di credito, prestiti agli studenti o un'ipoteca. Generalmente, il debito personale ha una connotazione negativa perché la percezione comune è che indica l'incapacità del consumatore di pagare l'intero importo per qualcosa che stanno cercando di acquistare.

Ti salverò la lunga lista di teorie sulla struttura del capitale, ma in generale per un business, il debito è una buona cosa. È quasi sempre più economico del capitale e con il codice fiscale degli Stati Uniti, i pagamenti degli interessi sono deducibili dalle tasse.

Il debito a lungo termine, o un "prestito a termine", è probabilmente il più familiare, ed è un impegno forfettario in cambio di rate fisse mensili, trimestrali o annuali del capitale più interessi. L'altra forma più comune di debito societario è una linea di credito rotante. Queste strutture funzionano come una carta di credito: hai una quantità limitata di denaro da cui attingere e paghi solo gli interessi su ciò che hai disegnato e il saldo che mantengono.

Le banche al dettaglio e i fondi di investimento istituzionali sono i fornitori di debito societario più diffusi. Come accennato, il debito, in particolare il debito a termine, è solitamente la forma più economica di finanziamento esterno che un'azienda può ottenere. Il costo del prestito è determinato dalla valutazione del sottoscrittore del rischio di credito della società - quanto è probabile che sia in grado di rimborsare l'obbligazione.

Il più grande svantaggio del debito tradizionale è che è più difficile qualificarsi, soprattutto nel post di oggi - ambiente di crisi finanziaria, che richiede spesso almeno due anni di redditività costante e in futuro l'azienda deve mantenere e rispettare rigorosi indici finanziari e patti. Inoltre, non è raro che una banca richieda al proprietario di firmare una garanzia personale o pegno di beni personali (la tua casa) come garanzia.

Il debito e l'equità sono i due metodi più comuni e conosciuti per finanziare una società esternamente. Cercate la futura puntata sulle opzioni di finanziamento che copriranno la crescente area di opzioni alternative al debito e all'equità.