Definizione ed esempio di futures |
PREP - Futures
Sommario:
Che cos'è:
I futures sono contratti finanziari che danno all'acquirente l'obbligo di acquistare un'attività (e il venditore l'obbligo di vendere un bene) ad un prezzo prestabilito in un momento futuro.
Come funziona (Esempio):
I futures sono anche chiamati contratti futures.
Le attività spesso scambiate in contratti futures comprendono materie prime, azioni, e legami. Grano, metalli preziosi, elettricità, petrolio, carne di manzo, succo d'arancia e gas naturale sono esempi tradizionali di materie prime, ma anche le valute estere, i crediti sulle emissioni, la larghezza di banda e alcuni strumenti finanziari fanno parte dei mercati delle materie prime attuali.
Ce ne sono due tipi di commercianti di futures: hedgers e speculatori. Gli hedger generalmente non cercano un profitto vendendo prodotti di base ma cercano piuttosto di stabilizzare i ricavi oi costi delle loro operazioni commerciali. I loro guadagni o perdite sono di solito compensati in una certa misura da una corrispondente perdita o guadagno sul mercato per il bene fisico sottostante.
Gli speculatori di solito non sono interessati a prendere possesso delle attività sottostanti. In sostanza, scommettono sui prezzi futuri di determinate materie prime. Quindi, se non sei d'accordo sul fatto che i prezzi del grano stanno per cadere, potresti comprare un contratto future. Se la tua previsione è giusta e il prezzo del grano aumenta, puoi guadagnare con la vendita del contratto futures (che ora vale molto di più) prima che scada (questo ti impedisce di prendere in consegna anche il grano). Gli speculatori sono spesso accusati di grandi oscillazioni dei prezzi, ma forniscono anche liquidità al mercato dei futures.
I contratti futures sono standardizzati, il che significa che specificano la qualità, la quantità e la consegna delle merci sottostanti in modo che i prezzi significhi la stessa cosa per tutti nel mercato. Ad esempio, ogni tipo di petrolio greggio (ad esempio il light sweet greude) deve soddisfare le stesse specifiche di qualità, in modo che il light sweet greggio di un produttore non sia diverso da un altro e l'acquirente di leggeri e dolci futuri del greggio sappia esattamente quello che sta ottenendo.
Gli scambi a termine dipendono da membri di compensazione per gestire i pagamenti tra acquirente e venditore. Di solito sono grandi banche e società di servizi finanziari. I membri compensatori garantiscono ogni scambio e quindi richiedono ai trader di effettuare depositi in buona fede (chiamati margini) al fine di garantire che il trader disponga di fondi sufficienti per gestire le potenziali perdite e non per default nel commercio. Il rischio sopportato dai membri di compensazione presta ulteriore sostegno alle rigorose specifiche di qualità, quantità e consegna dei contratti futures.
Regolamento
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regola il trading di futures su materie prime attraverso la sua applicazione del Commodity Exchange Act del 1974 e la Commodity Futures Modernization Act del 2000. La CFTC opera per garantire la competitività, l'efficienza e l'integrità dei mercati dei futures delle materie prime e protegge contro la manipolazione, il trading abusivo e le frodi.
Scambi Futures
Ci sono diversi scambi di futures. Quelli comuni includono il New York Mercantile Exchange, il Chicago Board of Trade, il Chicago Mercantile Exchange, il Chicago Board of Options Exchange, il Chicago Climate Futures Exchange, il Kansas City Board of Trade e il Minneapolis Grain Exchange.
Perché è importante:
I futures sono un ottimo modo per le aziende coinvolte nei settori delle materie prime per stabilizzare i loro prezzi e quindi le loro operazioni e performance finanziarie. I futures danno loro la possibilità di "fissare" i prezzi oi costi con largo anticipo, il che a sua volta consente loro di pianificare meglio, appianare i flussi di cassa e comunicare con gli azionisti con maggiore sicurezza.
Il trading a termine è un gioco a somma zero; cioè, se qualcuno guadagna un milione di dollari, qualcun altro perde un milione di dollari. Poiché i contratti future possono essere acquistati a margine, il che significa che l'investitore può acquistare un contratto con un prestito parziale dal proprio broker, i trader di futures hanno un'incredibile quantità di leva con cui scambiare contratti di valore di migliaia o milioni di dollari con pochissimo del proprio denaro.