Definizione e esempio di mercato dei futures |

Che cos'è:

I mercati dei futures sono posti (scambi) per acquistare e vendere contratti futures. Ci sono diversi scambi di futures. Quelli comuni includono il New York Mercantile Exchange, il Chicago Board of Trade, il Chicago Mercantile Exchange, il Chicago Board of Options Exchange, il Chicago Climate Futures Exchange, il Kansas City Board of Trade e il Minneapolis Grain Exchange.

How (Esempio):

Un contratto futures è un contratto finanziario che conferisce all'acquirente l'obbligo di acquistare un'attività (e il venditore l'obbligo di vendere un'attività) a un prezzo prestabilito in un momento futuro.

Le attività spesso sottostanti i contratti futures comprendono materie prime, azioni e obbligazioni. Grano, metalli preziosi, elettricità, petrolio, carne di manzo, succo d'arancia e gas naturale sono esempi tradizionali di materie prime, ma anche le valute estere, i crediti di emissione, la larghezza di banda e alcuni strumenti finanziari fanno parte dei mercati delle materie prime attuali.

Esistono due tipi dei partecipanti ai mercati a termine: hedger e speculatori. Generalmente i hedger non cercano un profitto negoziando futures su materie prime, ma piuttosto cercano di stabilizzare i ricavi o i costi delle loro operazioni commerciali. Gli speculatori di solito non sono interessati a prendere possesso delle attività sottostanti. In sostanza, scommettono sui prezzi futuri di determinate materie prime. Gli speculatori sono spesso accusati di forti oscillazioni dei prezzi nei mercati a termine, ma forniscono anche molta liquidità ai mercati a termine.

Le borse a termine non fissano i prezzi dei contratti futures o delle loro commodity sottostanti. Piuttosto, l'offerta e la domanda determinano i prezzi. Ma due cose in particolare assicurano la stabilità e l'efficienza dei mercati dei futures: contratti standardizzati e presenza di membri compensatori. Contratti standardizzati significano che ogni contratto future specifica la qualità, la quantità e la consegna della merce sottostante in modo tale che i prezzi significhi la stessa cosa per tutti gli operatori del mercato. Una merce da un produttore non è diversa da un'altra e l'acquirente sa esattamente cosa sta ottenendo. I membri compensatori gestiscono i pagamenti tra acquirente e venditore. Di solito sono grandi banche e società di servizi finanziari. I membri compensatori garantiscono ogni scambio e quindi richiedono ai trader di effettuare depositi in buona fede (chiamati margini) al fine di garantire che il trader disponga di fondi sufficienti per gestire le potenziali perdite e non per default nel commercio. Il rischio sopportato dai membri compensatori presta ulteriore sostegno alla stabilità dei mercati a termine.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regola il commercio di futures su materie prime attraverso l'applicazione del Commodity Exchange Act del 1974 e del Commodity Futures Modernization Act del 2000. La CFTC lavora per garantire la competitività, l'efficienza e l'integrità dei mercati dei futures delle materie prime e protegge contro la manipolazione, il trading abusivo e le frodi.

Perché è importante:

Il mondo delle materie prime e i mercati a termine su cui si basano sono complesso, affascinante e ha un profondo impatto sulle economie e sui cittadini medi in tutto il mondo. Le variazioni dei prezzi delle materie prime possono interessare interi segmenti di un'economia e questi cambiamenti possono a loro volta stimolare l'azione politica (sotto forma di sussidi, cambiamenti fiscali o altri cambiamenti politici) e azioni sociali (sotto forma di sostituzione, innovazione o altro

La maggior parte dei compratori e venditori commerciano materie prime sui mercati a termine perché molti produttori di materie prime, specialmente quelli di prodotti tradizionali come il grano, corrono il rischio di variazioni dei prezzi potenzialmente negative quando i loro prodotti sono finalmente pronti per il mercato. In generale, tuttavia, la liquidità e la stabilità delle borse merci consentono a produttori, produttori, altre società e persino intere economie di operare in modo più efficiente e più competitivo.