L'andamento dei prezzi dell'oro punta a un guadagno del 12% |

Era il giugno 2006 …

L'oro aveva goduto di cinque anni di guadagni dopo aver toccato il fondo nel 2001, raggiungendo il massimo da 26 anni di $ 730 a maggio. Ma stava per subire una correzione significativa che alla fine avrebbe eroso il 28% del suo valore in poco più di un mese. Sarebbe la più grande perdita di valore che il mercato dell'oro abbia mai visto dal suo crollo nel 1980.

Molti analisti finanziari la definivano la fine del mercato rialzista dell'oro. Noi di USAGOLD avevamo una teoria diversa, una che abbiamo pubblicato nel mezzo di quel pullback intitolato "Acquisto d'occasione: approfittate della depressione estiva".

Nella nostra analisi, abbiamo scoperto che ogni anno dal 2001 al 2006, il mercato dell'oro mostrerebbe la debolezza dei prezzi nei primi due mesi dell'estate. Da lì, i prezzi si sono mossi decisamente più alti alla fine dell'anno, con la grande maggioranza dei guadagni (meglio dei due terzi) per l'intero anno (l'unica eccezione, 2002) dopo lo svenimento di giugno / luglio.

Questa tendenza è chiaramente illustrato nei grafici di seguito. In media, l'oro ha guadagnato l'11,8% negli ultimi cinque mesi di quegli anni, che hanno raggiunto un impressionante apprezzamento del 28,32%.

Inutile dire che la corsa al toro dell'oro non si è conclusa con quella ritirata nell'estate del 2006. Dopo aver toccato il livello $ 560, l'oro si è rapidamente mobilitato e la sua ascesa meteorica ha attirato l'attenzione anche dei suoi più accesi critici.

Avanti veloce a giugno 2011 …

L'oro è leggermente fuori dopo aver raggiunto un tempo assoluto alto a $ 1,572 l'oncia a maggio e ha iniziato a consolidarsi intorno al livello di $ 1,500.

Molti nella stampa finanziaria stanno suggerendo che abbiamo ancora una volta raggiunto la fine del mercato rialzista del metallo giallo. Citano la recente debolezza dei prezzi insieme alla decisione del miliardario degli hedge fund George Soros di liquidare la totalità della sua posizione nell'ETF oro SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) come prova che il mercato ha raggiunto il vertice.

Tuttavia nessuno dei catalizzatori che hanno contribuito alla crescita dell'oro negli ultimi dieci anni si è ridotto. Se non altro, si sono intensificati.

Al punto, un altro noto miliardario di hedge fund, John Paulson, non ha esitato a mantenere tutta la sua posizione in GLD. In effetti, la sua quota di proprietà rappresenta ancora la partecipazione singola più grande nell'ETF. Nel giustificare la sua decisione agli scettici, Paulson dichiarò in un'intervista di aprile al Wall Street Journal, "Gli Stati Uniti e il Regno Unito hanno inondato le loro rispettive economie di denaro per alimentare una ripresa economica più robusta Quella corsa di denaro applicherà pressioni inflazionistiche su quelle economie, facendo in modo che l'oro raggiunga il successo di $ 4,000 in pochi anni. "

Come era nel 2006, la tendenza praticabile tipica della stasi estiva si è dimostrata affidabile e prevedibile, ed è forse ancora una volta una spiegazione più ragionevole della recente, seppur limitata, debolezza del prezzo dell'oro.

Sostenendo il punto, gli ultimi cinque anni hanno visto quasi la stessa identica performance post-doldrums dei cinque anni li ha preceduti, con guadagni dopo giugno / luglio in media dell'11,25%, o del 27% su base annua.

A causa dell'inizio della crisi finanziaria, il 2008 rappresenta l'unico anno negli ultimi 10 in cui questa tendenza non è stata vera. L'oro non è stato immune al massiccio de-leveraging che ha avuto luogo in tutte le classi di attività e ha avuto un notevole successo a settembre e ottobre di quell'anno. Anche se il prezzo dell'oro recuperato entro la fine dell'anno, era leggermente superiore al 5% rispetto al prezzo medio nel periodo giugno / luglio.

Aggiungendo la forza all'argomento generale, tuttavia, la tendenza post-estiva è rimasta sufficientemente forte negli altri quattro anni per raggiungere quasi la stessa media aggregata dei primi cinque anni del mercato rialzista, nonostante i dati negativi del 2008.

Nel corso dell'intero decennio di studio, l'oro ha registrato una media annuale di 17,42 %. Il guadagno medio dopo lo svenimento di giugno / luglio è stato dell'11,46%. In altre parole, in media, solo i 2/3 di tutti i guadagni annuali degli ultimi dieci anni in oro sono arrivati ​​negli ultimi cinque mesi dell'anno.

The Investing Answer: La combinazione dell'escalation della crisi del debito sovrano in Europa, il futuro sconosciuto del programma di allentamento quantitativo della Fed, il dibattito sul tetto del debito in corso, i primi segnali di allarme dell'inflazione, specialmente in cibo e materie prime, e il geopolitico in corso l'instabilità promette di rendere la seconda metà del 2011 molto interessante per il mercato dell'oro.

Non è noto se un significativo ritiro si manifesterà nei prossimi due mesi, ma negli ultimi dieci anni una cosa è chiaramente chiara: se tu? Se stai cercando di aggiungere oro al tuo portafoglio, approfittare della stasi estiva può essere una strategia affidabile e gratificante.

Nota del redattore: Questo articolo è stato originariamente pubblicato da USAGOLD-Centennial Precious Metals.