Definizione e esempio di effetto gennaio |

Che cos'è:

L'effetto gennaio si riferisce a un modello esposto dagli stock, in particolare di piccole dimensioni titoli a capitalismo - in cui hanno mostrato una tendenza a salire durante gli ultimi giorni di negoziazione a dicembre e poi continuano a manifestare durante la prima settimana di gennaio.

Come funziona (Esempio):

Diverse teorie hanno è stato presentato per spiegare perché si verifica Effetto gennaio. Una di queste spiegazioni sostiene che i gestori di fondi comuni a volte andranno a fare acquisti a fine dicembre per acquistare titoli che si sono notevolmente apprezzati durante l'anno: una pratica ingannevole, nota come "vetrinistica". Le partecipazioni detenute da un fondo a fine anno saranno elencate nella sua relazione annuale agli azionisti, e sembra sempre che un portafoglio contenga alcuni "vincitori" extra. La domanda da parte di questi investitori istituzionali può a volte portare a un aumento dei prezzi.

Inoltre, con l'avvicinarsi della fine dell'anno, molti investitori scaricano quote di titoli scarsamente performanti. Alcuni di loro potrebbero semplicemente provare a tagliare i loro legami con investimenti sbagliati per ottenere un nuovo inizio per il nuovo anno. In primo luogo, tuttavia, il trading di fine anno è fortemente influenzato da considerazioni fiscali e molte persone vendono i propri perdenti per realizzare perdite di capitale che possono essere utilizzate per compensare i guadagni in conto capitale altrove. Una volta iniziato il nuovo anno, i proventi di tali vendite vengono spesso reimpiegati sul mercato, con conseguente aumento dei prezzi delle azioni.

Infine, l'ultima spiegazione può essere attribuita alla psicologia degli investitori. Per molte persone, l'inizio di gennaio è semplicemente un momento popolare da investire. Risparmiare più soldi può essere la risoluzione di un nuovo anno per alcuni, o un modo per far funzionare i bonus di fine anno. Qualunque sia la ragione, gli stock tendono tipicamente a salire all'inizio di gennaio.

Perché è importante:

Molti studi hanno confermato l'esistenza dell'effetto di gennaio; uno in particolare ha esaminato i dati storici dal 1904 al 1974 e ha rilevato che il rendimento medio durante il mese di gennaio era cinque volte superiore alla media durante gli altri mesi di calendario dell'anno. Il modello è particolarmente evidente tra le aziende più piccole. Uno studio condotto da Salomon Smith Barney ha scoperto che tra il 1979 e il 2002, le small cap (come misurato dal Russell 2000) hanno sovraperformato le large cap (Russell 1000) di una media di 82 punti base durante il mese di gennaio, tuttavia sono rimaste indietro durante il resto dell'anno

In apparenza, sembrerebbe che l'effetto di gennaio sarebbe una tendenza facile da sfruttare per gli investitori. Tuttavia, negli ultimi anni è diventato molto più difficile trarre profitto dal fenomeno, poiché sta diventando sempre meno pronunciato. Ci sono una varietà di ragioni per questo. Per i principianti, gli investitori stanno risparmiando una maggiore percentuale delle loro attività all'interno di conti protetti dalle tasse come 401 (K) se IRA, riducendo la necessità di vendita di perdite fiscali. Inoltre, con così tanta gente che anticipa l'aumento di inizio gennaio, l'effetto è stato ampiamente scontato sul mercato, in quanto i prezzi delle azioni si adeguano in anticipo. Ciò a sua volta ha dato origine al cosiddetto "Rally di Babbo Natale" - un periodo di acquisto prima dell'inizio dell'effetto di gennaio. Mentre queste curiose tendenze meritano di essere monitorate, la maggior parte degli analisti concorda sul fatto che non sono un modo affidabile per gli investitori di ottenere facili ricompense a breve termine.