Il pensionamento senza ipoteca può trionfare sull'interesse tributario

Di Matt McCoy

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Come tutti sappiamo, l'unico vantaggio di pagare tutti questi interessi sui nostri mutui è che generalmente crea una detrazione fiscale. E se hai portato un mutuo per una buona parte della tua vita adulta, ti sei abituato a - e pianifichi - che la deduzione viene ogni anno.

In effetti, ho ascoltato più clienti utilizzare la deducibilità degli interessi come una ragione per mantenere il debito, anche quando hanno i mezzi per ripagarlo e rimanere finanziariamente sicuri.

Hanno ragione? Diamo un'occhiata.

Innanzitutto consideri la differenza tra una tassa deduzione e una tassa credito. Una tassa credito riduce la tua imposta bolletta dollaro per dollaro, mentre una tassa deduzione consente di detrarre solo una parte di ciascun dollaro pagato.

Supponiamo che tu sia nella fascia di tassazione del 28% e l'importo del tuo interesse deducibile ammonta a $ 1.000. (Per semplicità, assumeremo che l'intero ammontare degli interessi pagati sia deducibile.) Attraverso un credito d'imposta, la tua bolletta d'imposta sarebbe ridotta di $ 1.000. Attraverso una detrazione fiscale, tuttavia, la tua bolletta delle tasse diminuirebbe di soli $ 280, o del 28% di $ 1.000. Quindi la tua detrazione fiscale di $ 280 ti costa effettivamente $ 720. È meglio di nessuna detrazione, ma è ancora lontano da un buon affare.

Ora puoi certamente "vincere" il gioco delle tasse se guadagni di più sulle tue risorse di quanto non paghi per interessi. Considerati gli ultimi cinque anni di rendimenti di mercato e tassi ipotecari storicamente bassi, questo potrebbe sembrare un gioco da ragazzi.

Ma fa attenzione. Anche con tassi ipotecari bassi, possiamo aspettarci una performance simile o addirittura "media"? Non sono sicuro che lo farei. Pensaci in un altro modo: un mutuo a tasso fisso ti fornisce una quantità nota (il capitale e gli interessi sono prevedibili) di cui sei responsabile, ma la performance degli investimenti futuri è sconosciuta. Pianificare su quella variabile sconosciuta per ottenere prestazioni sufficienti a coprire continuamente quella variabile conosciuta potrebbe essere deludente.

Da dove nasce questa linea di pensiero?

Se sei in pensione e porti ancora un mutuo, hai ovviamente incluso il pagamento del mutuo entro l'importo del reddito richiesto al momento della pianificazione. Ma che dire di uno scenario in cui hai un portafoglio più piccolo ma anche un requisito di reddito inferiore?

La maggior parte degli investitori non considera questo scenario; guardano alla sostituzione del reddito piuttosto che alla copertura delle spese.

Per la maggior parte, le esigenze di reddito pensionistico sono modellate in base a quanto stanno spendendo ora, e tale importo include il pagamento del mutuo, che è probabile che sia la loro più grande spesa mensile pure. Questo importo viene cablato nella loro pianificazione e diventa parte del minimo importo del reddito mensile necessario per la pensione.

La finanza comportamentale ci insegna che non abbiamo problemi ad aumentare il nostro tenore di vita se siamo in grado di farlo, ma non ci piace particolarmente diminuire il nostro tenore di vita se necessario. Avendo questo pagamento del debito fisso nella pianificazione del reddito pensionistico, lascia la porta aperta a sostituire quel pagamento in seguito con un altro.

Ciò significa che non si dovrebbe mai portare un mutuo o altro debito che offre benefici fiscali? Affatto! Il debito che offre benefici fiscali è sicuramente meglio del debito che non lo è, ma il semplice fatto che il tuo interesse è deducibile dalle tasse non è di per sé una ragione per portare il debito, soprattutto in pensione. Ovviamente, dirigere i fondi verso la riduzione del debito avrà probabilmente un impatto sul livello di risparmio e dovrà essere preso in considerazione. Tuttavia, un'esigenza di reddito pensionistico che esclude i pagamenti del debito può richiedere un livello inferiore di risparmio senza assumere ulteriori rischi di investimento.

La situazione di ogni individuo è unica, e alcune persone troveranno inevitabilmente l'impossibilità di entrare nella pensione senza debiti. Altri possono avere un significativo reddito discrezionale in pensione e non sono preoccupati di eliminare questo debito il prima possibile. Altri ancora possono divertirsi spostandosi ogni anno in una nuova casa e finanziando l'acquisto. Tuttavia, la mia esperienza e istruzione mi porta a credere che entrare in pensione senza debiti sia l'ideale, sia finanziariamente che emotivamente.