Definizione e esempio di fondo obbligazionario municipale |

Che cos'è:

Un fondo obbligazionario comunale è un fondo comune che investe principalmente in titoli rilasciato dai comuni. Come funziona (Esempio):

Le obbligazioni municipali sono emesse da agenzie locali o statali per raccogliere fondi per progetti infrastrutturali, come la costruzione di un centro congressi, di un impianto di trattamento delle acque o di un aeroporto regionale. Generalmente, queste obbligazioni non sono soggette alle imposte sul reddito federali.

Esistono quattro categorie principali di fondi obbligazionari municipali: statali, nazionali, assicurati e ad alto rendimento. In ogni caso, l'interesse generato dalle obbligazioni all'interno del portafoglio è normalmente esente dalle imposte sul reddito federali. Inoltre, le parti dell'interesse potrebbero anche essere esenti da imposte statali (e locali), in quanto i contribuenti sono esenti da interessi generati da un comune situato nel loro stato di origine (o città). Ciò rende la prima classe di fondi obbligazionari municipali molto interessante in termini di tasse equivalenti, in particolare per gli investitori soggetti a imposte sul reddito statali elevate. Ad esempio, i residenti della California potrebbero voler prendere in considerazione un fondo municipale della California.

D'altra parte, alcuni investitori vivono in stati che non riscuotono imposte sul reddito. In questo caso, un fondo obbligazionario nazionale più diversificato potrebbe essere più adatto. Questi fondi non sono limitati alle obbligazioni emesse all'interno di un singolo stato e sono molto più flessibili.

La terza categoria più conservativa è costituita dai fondi obbligazionari municipali assicurati. Questo tipo di fondo tende ad essere il più sicuro dei quattro, in quanto i titoli in cui investe sono tipicamente sostenuti da un sottoscrittore che ha accettato di assumere il debito in caso di inadempienza dell'emittente.

Infine, l'ultima categoria è la società municipale ad alto rendimento obbligazioni, che si concentrano su obbligazioni di qualità inferiore emesse da entità meno meritevoli di credito. In quanto tali, offrono in genere i rendimenti più elevati di tutti i fondi obbligazionari municipali.

Queste quattro principali classi di attività sono ulteriormente suddivise in base alla scadenza. Alcuni fondi si concentrano su obbligazioni a breve termine, mentre altri investono in titoli a medio o lungo termine. Di norma, i fondi a più lungo termine sono più sensibili alle variazioni dei tassi di interesse. In quanto tali, tendono ad essere più volatili. Tuttavia, offrono anche rendimenti più elevati.

Perché è importante:

I fondi obbligazionari municipali

offrono un'ampia diversificazione e una gestione professionale. Inoltre, sono ampiamente considerati come una delle classi di investimento più sicure disponibili, in quanto il capitale e l'interesse delle obbligazioni sottostanti sono spesso sostenuti da un'entità governativa con la capacità di imporre tasse e / o di raccogliere le entrate associate a qualsiasi progetto di obbligazioni I proventi erano destinati a In quanto prodotto fiscalmente avvantaggiato, i fondi obbligazionari municipali sono più interessanti per gli investitori nelle fasce di reddito superiori. Tuttavia, va sottolineato che eventuali profitti generati dall'acquisto e dalla vendita all'interno del portafoglio sono ancora soggetti a imposte sulle plusvalenze. Inoltre, alcuni investitori soggetti alla tassa minima alternativa (AMT) potrebbero essere tenuti a pagare le tasse sugli interessi dei municipi.