Definizione e esempio volume saldo (OBV) |

Che cos'è:

Volume bilanciato (OBV) è stato progettato da Joseph Granville per tracciare il flusso di volume dentro e fuori da un titolo o indice. Essenzialmente, OBV è un totale parziale di volume. Una linea OBV assume generalmente la forma di uno zigzag. Può evolversi (un segno rialzista), in basso (un segno al ribasso) o lateralmente (nel qual caso la tendenza dell'OBV è incerta).

Come funziona (Esempio):

Progettato nei primi anni '60 prima che i computer fossero utilizzato nell'analisi di magazzino, il calcolo dell'OBV è piuttosto semplice. Un numero arbitrario viene utilizzato per iniziare una riga OBV. Nei giorni in cui il prezzo di un magazzino si chiude più in alto, tutto il volume di quel giorno viene aggiunto a questa linea. Nei giorni in cui si chiude più in basso, il volume viene sottratto dalla riga.

Ad esempio, diciamo che le azioni della Società XYZ sono passate da $ 20 a $ 21 in un giorno e 100.000 azioni sono cambiate. Il giorno successivo, si è ritirato esattamente a $ 20, ma ha scambiato solo 50.000 azioni. Anche se XYZ ha terminato esattamente dove è iniziato a $ 20, la linea OBV sarebbe aumentata di +50.000 - la differenza nel volume degli scambi tra il giorno # 1 e il giorno # 2.

Se questo stesso schema dovesse ripetersi per diversi giorni di fila, quindi il prezzo del titolo rimarrebbe costante, ma avrebbe una linea OBV crescente. Granville sosterrebbe che questa situazione è altamente rialzista. In teoria, questa domanda nascosta finirà per affiorare e forzare i prezzi più in alto.

Se analizzati insieme al grafico dei prezzi, la linea OBV può fare una delle tre cose. In primo luogo, può confermare il movimento dei prezzi, tendendo verso l'alto all'aumentare dei prezzi. In secondo luogo, può divergere in modo rialzista o ribassista dal prezzo. Una divergenza ribassista si verificherebbe quando i prezzi colpiscono un nuovo massimo, ma la linea OBV ha un valore più basso. Viceversa, una divergenza rialzista si verifica quando i prezzi raggiungono un nuovo minimo, ma la linea OBV raggiunge un minimo più basso. Infine, la linea OBV può fungere da indicatore principale. Se l'OBV raggiunge un nuovo massimo, ma il prezzo del titolo sottostante rimane al di sotto del massimo precedente, allora il prezzo può seguirlo su un terreno più elevato.

I trader possono anche analizzare OBV esaminando le linee di tendenza e le medie mobili. Di seguito viene analizzato un grafico settimanale di Convergys (CVG). Nota come CVG è in una tendenza al rialzo e scambia sopra la sua media mobile a 20 periodi. Ancora più importante, il titolo mostra una divergenza rialzista, con la linea OBV che è scoppiata prima di un breakout del prezzo a metà $ 18.

Perché è importante:

Molti strumenti di analisi tecnica (come le medie mobili) sono riferiti come "indicatori ritardati" perché descrivono i cambiamenti nel modello dopo il fatto. OBV è uno dei pochi strumenti che può fungere da indicatore principale, prevedendo le variazioni dei prezzi prima che si verifichino. Gli investitori dovrebbero prendere nota quando OBV diverge dall'azione sottostante del prezzo.