Definizione ed esempio out of the money (OTM) |
Options: OTM & ITM | Options Trading Concepts
Sommario:
Che cos'è:
" Out of the money "descrive un'opzione che è inutile se esercitata oggi. Nel caso di un'opzione call, l'opzione non ha valore intrinseco perché il prezzo corrente dello stock sottostante è inferiore al prezzo di esercizio dell'opzione.
Nel caso di un'opzione put, l'opzione è considerata out of the money quando il prezzo del titolo sottostante è superiore al prezzo di esercizio dell'opzione.
Come funziona (Esempio):
Supponiamo che IBM (NYSE: IBM) azioni a $ 100 e un investitore acquisti un chiamare il contratto di opzione su IBM a un prezzo di esercizio di $ 102. Se IBM si chiude al di sotto di $ 102 alla data di scadenza del contratto, l'opzione scade dal denaro. L'opzione è inutile in quanto l'acquirente dell'opzione perderebbe denaro esercitando l'opzione.
Allo stesso modo per un'opzione put, ipotizzando che le azioni IBM scambino a $ 100 e un investitore acquisti un contratto di opzione put su IBM a un prezzo di $ 97. Se IBM chiude oltre $ 97 alla data di scadenza del contratto, l'opzione scade dal denaro. L'opzione è inutile in quanto l'acquirente dell'opzione perderebbe denaro esercitando l'opzione.
Perché è importante:
In generale, l'opzione out of the money non è auspicabile. Tuttavia, perdere il premio pagato per acquistare l'opzione è quasi sempre meglio che perdere il valore del titolo sottostante. Questo è uno dei motivi per cui le opzioni vengono comunemente utilizzate per coprire gli investimenti esistenti.