Definizione ed esempio di rischio di pagamento anticipato |

Che cos'è:

Quando un mutuatario paga un prestito, il mutuatario risparmia molto interesse. Ma ciò significa che anche il creditore perde tutto questo interesse. Di conseguenza, il pagamento anticipato può a volte venire con una penalità, e questo è divulgato nei documenti di prestito.

Tuttavia, potresti aver notato che la maggior parte degli schemi di ammortamento rompono i pagamenti dei mutui in capitale e interessi e che quei primi pagamenti sono quasi tutti interesse. Di conseguenza, questo attenua alcuni dei rischi di pagamento anticipato del prestatore, perché più John è a casa sua e più pagamenti guadagna, più di $ 100.000 in interesse che sta dando al creditore. In altre parole, sta pagando la maggior parte degli interessi in anticipo. Se John vende la casa dopo, diciamo, 20 anni, quando il creditore ha raccolto quasi tutti i suoi $ 100.000 in interessi, il prestatore è soggetto a un rischio di pagamento anticipato molto inferiore. Cioè, non rinunciare a molto interesse se vende la casa e paga anticipatamente il prestito.

Le persone che investono in titoli pass-through sono anche spesso preoccupate del rischio di pagamento anticipato. Questo perché quei titoli che ricevono i pagamenti da un intermediario che raccoglie i pagamenti da un pool di attività. Il più famoso di questi è il mortgage-backed securities (MBS), che rappresenta un interesse in un pool di mutui.

Quando le persone si muovono, come abbiamo visto, vendono le loro case, pagano le loro ipoteche con i proventi, e comprare nuove case con nuovi mutui. Quando i tassi di interesse scendono, molti proprietari di case rifinanziano i loro mutui, nel senso che ottengono nuovi mutui a tasso più basso e pagano i loro mutui a tasso più alto con i proventi. Ciò significa che i creditori e gli investitori MBS perdono gli interessi dovuti al pagamento anticipato.

Come funziona (Esempio):

Ad esempio, diciamo che John Doe prende in prestito $ 300.000 per acquistare una casa a Phoenix. Il prestito è un mutuo a 30 anni con un interesse del 5%. Il creditore, Bank XYZ, si aspetta di fare, per esempio, $ 100.000 di interesse per la durata del prestito.

John vive in casa per cinque anni e paga i pagamenti puntualmente ogni mese. Tuttavia, nel sesto anno, ottiene un'offerta di lavoro a Philadelphia e decide di trasferirsi lì. Di conseguenza, vende la sua casa. Alla chiusura, l'acquirente dà a John $ 500.000 per la sua casa. John usa $ 250.000 per pagare il saldo residuo sul prestito invece di fare altri 25 anni di pagamenti. John ha pagato in anticipo il prestito e la società XYZ ha "perso" nel raccogliere, diciamo, $ 70.000 di interessi che avrebbe guadagnato sui restanti 25 anni del prestito.

Perché è importante:

Pagamento anticipato rischio è il rischio che un mutuatario paghi un prestito prima del previsto.