Domande e risposte: che cosa vogliono gli investitori? Startup Primer |

Ho ricevuto questa domanda in un'email:

Qual è il rendimento medio per un investitore aziendale e quali sono i termini tipici del reso? Ad esempio, se un estraneo completo vuole investire $ 50.000 nella nostra azienda (all'avvio), cosa chiederebbe in cambio la maggior parte degli investitori?

La domanda mi ricorda che la maggior parte del ronzio del web intorno agli investimenti riguarda ciò che accade con Angelo tecnologico e ad alta crescita e investimenti in capitale di rischio. Questo, tuttavia, è un sottogruppo molto piccolo nella parte superiore della piramide degli investimenti. Non ci sono abbastanza informazioni che ruotano intorno a ciò che sembra l'investimento per il resto del mondo.

Ecco un semplice innesco sulle basi dell'investimento aziendale per le startup:

1. Tutto nelle startup è su base caso per caso. Le cose che discuto in questo post sono generalmente vere, ma ci sono sempre delle eccezioni.
2. L'investimento normalmente implica la proprietà. L'ipotetico investimento di $ 50K comprerebbe una percentuale di proprietà nella tua azienda.
3. Quanta proprietà l'investimento vale, dividendo l'importo dell'investimento per il valore della società. Un investimento di $ 50.000 acquista il 50% di proprietà di un'azienda del valore di $ 100.000, il 20% di una società per un valore di $ 250.000 e il 5% di proprietà di un'azienda del valore di $ 1 milione.
4. Ci sono leggi che governano chi può investire e come cercare investimenti nella tua azienda. Assicurati di controllare con un avvocato su questo. I termini "amici e famiglia" e "investimento angelo" sono giuridicamente significativi.
5. L'investimento di avvio standard ottiene un rendimento solo quando la società di avvio genera denaro liquido effettivo per i suoi proprietari vendendo le sue azioni. Dal momento che è tutto caso per caso, puoi offrire agli investitori dividendi o qualche altra compensazione per il drip, ma non è questo lo standard. Lo standard è che gli investitori fanno i loro soldi quando possono vendere le loro quote di proprietà per un intero lotto in più rispetto ai $ 50K che hanno originariamente investito. Gli investitori angelici vogliono credere che il loro investimento possa crescere 10x o anche 100x in 3-5 anni, perché investire in startup è molto rischioso e quindi gli investitori angel devono ottenere un tasso di rendimento molto alto su un investimento di successo per compensare le perdite che hanno incorrere in problemi di avvio.
6. Il ritorno si riferisce al rischio. Se hai un business low-tech a bassa crescita, forse puoi attirare investitori amici e familiari che saranno soddisfatti con un dividendo annuale o qualcosa di simile (e piccolo). È insolito.
7. Confronta sempre l'investimento nella tua azienda con ciò che l'investitore otterrebbe con investimenti molto meno rischiosi come certificati di deposito o fondi comuni di investimento. Tutte le startup sono rischiose. Gli investitori dovrebbero aspettarsi un payoff più elevato.
8. A volte le persone investono in una startup per motivi non monetari, come il supporto familiare.

Quindi qual è la risposta a quella domanda specifica sull'investimento da $ 50.000? Non posso rispondere senza sapere cosa sia l'azienda, per valutare le sue prospettive di crescita, possibilità di un'eventuale uscita, e così via. Ma parte dal presupposto che l'investimento significherà vendere una quota della tua azienda.