REIT: Investimenti immobiliari - Meno mal di testa |

Aggiornato: 18 giugno 2013

Real Estate Investment Trust (REITs)) hanno tradizionalmente offerto molti vantaggi agli investitori che guardano al mercato immobiliare per la diversificazione e vantaggi fiscali. Generalmente hanno rendimenti più elevati e un turnover del portafoglio inferiore rispetto a quelli azionari o azionari, oltre al potenziale di guadagni in conto capitale.

Essendo l'immobiliare a fondo nelle profondità della Grande Recessione, la saggezza convenzionale era che i REIT erano andati e venuti. Ma non è accaduto … In effetti, il debole mercato immobiliare ha aperto la porta agli investitori più piccoli per partecipare ai guadagni a breve e lungo termine offerti dai REIT - che è particolarmente allettante per i molti investitori che non possono permettersi di comprare una casa o chi non è interessato a possedere proprietà fisiche.

Come funzionano i REIT

I REIT sono creati per contenere un pool di proprietà immobiliari o mutui gestiti. Il REIT stesso non è gestito attivamente, basandosi invece su un portafoglio di proprietà preselezionate che viene mantenuto per la durata del trust.

Quando il trust matura, il portafoglio viene azzerato in base agli obiettivi di investimento del REIT. Ogni trust è considerato come una sicurezza distinta, con ogni unità nel REIT che costituisce una quota proporzionale di proprietà in ciascuna attività detenuta all'interno del trust.

I REIT tendono a concentrarsi maggiormente sul valore rispetto alla crescita. Storicamente, i REIT hanno fornito rendimenti più elevati rispetto ad altri tipi di titoli a reddito fisso, rendendoli titoli interessanti per gli investitori a reddito moderato. Essi tendono ad essere più immuni alla volatilità del mercato rispetto ai titoli azionari o ai fondi azionari a causa della loro correlazione con il settore immobiliare.

Categorie di REIT

Esistono tre categorie fondamentali di REIT: equity, mortgage e hybrid.

I REIT azionari ricevono i redditi da locazione dagli immobili detenuti all'interno del trust e le plusvalenze derivanti dalle vendite immobiliari. Questi tre diversi flussi di reddito rendono i REIT azionari i più desiderabili dei tre.

I REIT ipotecari sono considerati più rischiosi dei REIT azionari a causa della loro vulnerabilità alle variazioni dei tassi di interesse. Come per tutti gli altri titoli a reddito fisso, il valore dei REIT ipotecari può calare notevolmente se i tassi di interesse salgono.

I REIT ibridi sono una combinazione di REIT azionari e mutui. Esistono diverse varietà di REIT ibridi: alcuni sono titoli a tempo indeterminato, mentre altri sono chiusi; alcuni hanno una durata limitata, mentre altri sono perpetui. Possono anche essere investiti in meno di una proprietà, sebbene di solito siano investiti in un gruppo di proprietà.

Tassazione dei REIT al livello di affidabilità

L'IRS richiede che i REIT seguano specifiche regole di tassazione. In primo luogo, sono tassati come trust e i detentori di quote pagano le tasse sul reddito che ricevono. Nella maggior parte dei casi, il livello di fiducia è basso o nullo e solitamente il 100% del reddito viene trasferito agli investitori.

L'IRS richiede che i REIT distribuiscano almeno il 90% del reddito generato dal portafoglio della fiducia a possessori di unità. Tuttavia, devono seguire lo stesso metodo di autovalutazione che le società devono utilizzare. Ciò significa che i REIT devono obbedire alle stesse regole di valutazione e contabilità delle società, ma passare il flusso di cassa (anziché i profitti) direttamente attraverso il trust ai detentori di quote.

# - ad_banner_2- # Nella maggior parte dei casi, i REIT sono generalmente esenti da tassazione a livello di fiducia, a condizione che distribuiscano almeno il 90% del loro reddito ai loro detentori di quote. Persino alcuni REIT che aderiscono a questa regola continueranno ad essere soggetti a tassazione delle società su qualsiasi reddito trattenuto, a seconda delle disposizioni specificate nell'assicurazione iniziale.

La tassazione dei REIT differisce da quella degli altri fondi comuni di investimento. Poiché il governo ritiene che siano gli affari della gestione degli immobili, i redditi da locazione vengono considerati come entrate aziendali dai REIT. Pertanto, tutte le spese relative alle attività di noleggio gestite dal trust sono deducibili, così come le spese aziendali possono essere ammortizzate da una società.

Come verrai tassato sul reddito da un REIT?

Poiché sono raramente tassati al livello di fiducia, i REIT di solito pagano dividendi più grandi delle azioni, che possono pagare solo dividendi dopo essere stati tassati a livello aziendale.

Per la maggior parte, i dividendi REIT sono tassati al titolare di quote come reddito ordinario, proprio come i dividendi sui fondi comuni azionari. Ciò significa che pagherai le tasse su questi dividendi all'aliquota marginale.

Tuttavia, alcuni dividendi REIT sono classificati come dividendi "qualificati", che sono uno speciale tipo di dividendo tassato ai tassi di capital gain più favorevoli. Alcuni dei dividendi che ricevi dal tuo REIT possono anche essere considerati una dichiarazione di capitale non imponibile. Quando ciò accade, il reddito imponibile proveniente dal REIT viene ridotto di conseguenza per l'anno. La restituzione delle distribuzioni di capitale riduce la vostra base di costo e non pagate le tasse sulla restituzione delle distribuzioni di capitale fino alla scadenza del REIT o alla vendita.