Azioni a breve termine: come trovare il candidato perfetto per i profitti |

La maggior parte degli investitori capisce la necessità di mantenere un portafoglio troppo rischioso. Come abbiamo visto nel 2008, quegli investitori che erano completamente investiti nel mercato azionario hanno subito una terribile sconfitta. Ecco perché un numero crescente di investitori ora "sta per scadere", trovando alcuni titoli che sembrano sopravvalutati per aiutare a bilanciare la raccolta di "long" di proprietà che appaiono sottovalutati.

Come funziona la vendita allo scoperto

Una vendita allo scoperto una strategia di trading in tre fasi che cerca di capitalizzare su un calo anticipato del prezzo di un titolo.

1) Vengono presi accordi per prendere in prestito quote del titolo, in genere da un broker.

2) Il broker dà il investitore delle azioni e l'investitore vende immediatamente le azioni sul mercato aperto con l'intenzione di riacquistarle in futuro.

3) Per completare il ciclo, in un secondo momento l'investitore riacquisterà le azioni (si spera

4) L'investitore incassa la differenza se il prezzo delle azioni scende, ma subisce una perdita se aumenta.

In breve, mettendo in cortocircuito un stanno tecnicamente prendendo in prestito le azioni nella speranza di restituirle una volta cadute in va lue. Il tuo broker esegue effettivamente il legwork, quindi è facile come specificare che stai cercando di investire una certa quantità di azioni "short" quando compili un ordine.

Ricorda che devi firmare alcuni moduli con il tuo broker riconoscendo i rischi associati al cortocircuito. E i piani di pensionamento sono vietati dal lasciare che i clienti vadano in ritardo.

La vendita allo scoperto sicuramente comporta dei rischi. Se desideri un titolo da $ 10 e cade a zero, hai perso il 100% del tuo investimento. Ma se si taglia un titolo da $ 10 e si passa a $ 30, hai perso il 200% del tuo investimento. Ecco perché è fondamentale tenere d'occhio i tuoi investimenti brevi. Molti venditori allo scoperto scelgono di coprire la propria posizione qualora un titolo inizi a salire acquistando azioni, anche se il loro prezzo potrebbe non essere diminuito da quando ha venduto le azioni originali.

Quando andare a breve

Gli investimenti a breve termine sono molto più redditizi in un periodo di mercati azionari piatti o in calo: molti venditori allo scoperto rimangono in disparte mentre i mercati sono in modalità rally.

Ci sono due ragioni principali andare a breve. Innanzitutto, hai trovato un titolo che sembra certifcamente sopravvalutato e prevedi un tuffo in avanti. In secondo luogo, perché il mercato più ampio si sente sempre più rischioso e sei nervoso che un pullback potrebbe essere in corso. Il mercato azionario ha registrato importanti guadagni nell'ultimo trimestre del 2010, quindi, nel 2011, un numero crescente di investitori sta cercando di proteggere i propri portafogli da arretramenti con qualche cortocircuito.

Se ti trovi nel secondo campo, puoi semplicemente vuole comprare un fondo negoziato in borsa (ETF) che faccia una scommessa negativa su indici come l'S & P 500. Ad esempio, il ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) si muove al doppio del tasso nel contrario direzione dello S & P 500. Puoi anche investire in altri ETF settoriali o settoriali. Ad esempio, per coloro che ritengono che i prezzi dell'oro scenderanno nei prossimi trimestri, è possibile abbreviare il SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) .

E i singoli titoli? StreetAuthority spesso scopre azioni sopravvalutate e può aiutare a spiegare perché alcuni titoli sembrano destinati a cadere. Nell'articolo Do not Get Caught contenente questi 3 titoli ben noti, ho scoperto che i prezzi delle azioni di ciascuna di queste tre società sembravano riflettere previsioni future che sono troppo ottimistiche.

In effetti, questa è la ragione più logica per abbreviare un magazzino; gli investitori spesso si lasciano trasportare dall'entusiasmo quando un'azienda si trova nel mezzo di una serie di novità; erroneamente suppongono che i bei tempi dureranno indefinitamente.

Altre bandiere rosse che dovrebbero essere note agli investitori:

Previsioni degli analisti che non riescono a incorporare i blocchi stradali in vista. Nell'esempio di Netflix (Nasdaq: NFLX) nella storia di cui sopra, gli analisti si aspettano che le vendite e i profitti aumentino di oltre il 30% nel 2011 semplicemente perché negli ultimi trimestri l'azienda è cresciuta di pari passo. Ma le notizie del settore ci dicono che Hollywood sta spingendo al ribasso e che le future offerte di distribuzione cinematografica saranno molto meno redditizie. Ciò significa che Netflix dovrà aumentare i prezzi (probabilmente spaventando i clienti) o ottenere un grande successo per i profitti.

Debiti dovuti. Un elemento preferito per i venditori allo scoperto è il bilancio. Considerando le passività di una società, prendere nota della voce "parte corrente del debito a lungo termine". Questi sono i prestiti che dovranno essere restituiti entro i prossimi 12 mesi.

Per molte aziende, ciò significa che sarà necessario emettere nuove azioni (e gli investitori odieranno parlare della diluizione delle scorte) o se non possono farlo. passare sopra quei prestiti, quindi potrebbe essere in arrivo una crisi di cassa - e questo può davvero martellare un capitale. La catena di supermercati Supervalu (NYSE: SVU) deve pagare una banconota da 400 milioni di dollari nel febbraio 2011. La prospettiva che la compagnia stia lottando per raccogliere fondi ha pressato le azioni e attratto l'interesse dei venditori allo scoperto. (Al contrario, se la società si occupa di tale debito senza troppi problemi, le azioni potrebbero rally, creando mal di testa per i venditori allo scoperto).

Contrazione dei margini di profitto. Quando un settore sta crescendo a un ritmo rapido, tutto il le società del gruppo sono in grado di addebitare prezzi completi per i loro beni e servizi. Ma quando la crescita si raffredda, le aziende cercano di sottrarre quote di mercato l'una dall'altra tagliando i prezzi. In poco tempo, tutti stanno tagliando i prezzi semplicemente per mantenere i clienti esistenti. Puoi vedere questo tipo di guerra dei prezzi in azione studiando i margini di profitto. Se hanno smesso di crescere e hanno iniziato a cedere, potrebbero cadere ulteriormente nei periodi a venire. Gli analisti di Wall Street sono spesso troppo lenti per individuare questa transizione. Se vedi previsioni di crescita dei profitti fiduciosi nei periodi futuri, anche se la crescita dei profitti è in fase di stallo, potresti considerare un candidato breve maturo.

Vendite interne. A mano a mano che uno stock sale di valore, è logico che un agente o il direttore di una società cercherebbe di ottenere profitti e vendere alcune azioni. Ma se un intero gruppo di addetti ai lavori si affretta a vendere allo stesso tempo, è probabile che inviino un segnale che le condivisioni non sembrano più rivolte verso un ulteriore rialzo.

La vendita intensa di informazioni privilegiate è spesso un presagio di cattive notizie che appare un quarto o due più tardi. Forse pensano che un importante cliente potrebbe presto essere perso. Oppure vedono che i costi delle società stanno aumentando ei profitti presto crolleranno. È ancora peggio se quegli addetti ai lavori stanno vendendo dopo che un titolo ha avuto un grande successo - un segnale che la pressione dei prezzi delle azioni deve ancora arrivare. Puoi cercare attività di acquisto e vendita di informazioni privilegiate su una serie di siti Web, tra cui InsiderInsights.com e Yahoo Finance.

Puoi anche cercare di abbreviare un determinato stock come parte di un "traffico abbinato". Ad esempio, diciamo che sei fiducioso sulle prospettive per Acme Shipping e hai acquistato il suo titolo perché sembra poco costoso con una serie di misure. Tuttavia, sei un po 'preoccupato che forze economiche più ampie possano avere un impatto negativo sul business. Per compensare tale rischio, è possibile abbreviare lo stock di uno dei rivali di Acme, preferibilmente uno che sembra molto più costoso in misure come il prezzo al guadagno, il prezzo al valore contabile o il prezzo al flusso di cassa. Usando questa strategia commerciale abbinata long / short, hai rimosso il rischio macro dall'equazione.

La vendita allo scoperto è una parte vitale di qualsiasi strategia vincente di investimento a lungo termine. Le azioni scendono proprio mentre salgono, quindi perché limitarti a solo metà dell'azione di mercato?