Cosa gli investitori dovrebbero sapere sull'acquisto e la vendita di ETF

Di Michael Chamberlain

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I fondi negoziati in borsa, o ETF, sono diventati una scelta di investimento sempre più popolare. Ma molti investitori hanno più familiarità con i fondi comuni di investimento, che detengono la parte del leone delle attività di investimento al dettaglio.

Entrambi i fondi sono panieri di titoli selezionati e gestiti in base a una particolare formula o strategia di gestione. E mentre i fondi comuni di investimento e gli ETF possono offrire agli investitori una strategia di investimento a basso costo, ci sono alcune differenze notevoli tra questi due veicoli di investimento, soprattutto quando si tratta di trading.

Differenze chiave

Se stai utilizzando gli ETF nel tuo portafoglio, è importante comprendere e trarre vantaggio da tali differenze di trading:

• Prezzi e unità commerciali: Un commercio di fondi comuni è calcolato in dollari USA. In altre parole, si acquista un importo in dollari e si ottiene il numero proporzionato di azioni, comprese le frazioni di azioni. Con un ETF, si effettua un ordine per un numero specifico di azioni e il prezzo totale che si paga è il prezzo delle azioni moltiplicato per il numero di azioni. In poche parole, non è possibile piazzare un ordine ETF per un importo in dollari e non è possibile effettuare un ordine di fondi comuni per un numero di azioni.

• Comprare e vendere: I fondi comuni vengono acquistati e venduti solo alla fine del giorno di negoziazione, dopo che tutti i titoli sono stati rideterminati. Un investitore che vende una quota del fondo comune riceverà lo stesso importo di chiunque altro venda azioni dello stesso fondo comune di investimento. Gli ETF sono acquistati e venduti attraverso le principali borse in qualsiasi momento durante un giorno di negoziazione. Un ETF opera come un titolo in quanto vi è un prezzo di offerta (il prezzo che un investitore sta offrendo di pagare per una azione) e un prezzo di richiesta (il prezzo delle azioni che un investitore offre di vendere una quota). La differenza tra l'offerta e il prezzo di acquisto è denominata "spread" e può variare a seconda dell'attività di negoziazione.

• Investimento minimo: Con la maggior parte dei fondi comuni c'è un importo minimo in dollari che devi acquistare, che potrebbe arrivare fino a $ 1.000. L'investimento minimo con un ETF è qualunque sia il prezzo di una azione in quel momento, forse a partire da $ 10.
• Reinvestimento automatico: Con molti fondi comuni di investimento, i dividendi e le plusvalenze possono essere automaticamente reinvestiti in azioni aggiuntive. Gli ETF non offrono questa funzionalità.
• Efficienza fiscale: Poiché i fondi comuni di investimento vengono acquistati e venduti alla fine della giornata, ciò può richiedere al gestore del fondo di liquidare titoli al fine di far corrispondere la domanda. Gli ETF non sono tenuti allo stesso livello e pertanto, in un conto imponibile, alla fine dell'anno si può pagare meno dell'imposta sul reddito sulle plusvalenze.
• Tempo di insediamento: La maggior parte dei fondi comuni si stabiliscono in un giorno. Ciò significa che se vendi il tuo fondo comune in un giorno di negoziazione avrai i tuoi soldi il giorno successivo. Gli ETF si stabiliscono in tre giorni nella maggior parte dei casi.

5 consigli di trading

Quindi, come usi queste differenze a tuo vantaggio? Ecco cinque suggerimenti che ti aiuteranno a ottenere il massimo dai tuoi scambi di ETF.

1. Pensaci due volte quando acquisti e vendi. Evita di fare trading al mattino presto e alla fine della giornata. Questi sono i periodi in cui i mercati sono più attivi, il che può portare a un errore di valutazione dei titoli nell'ETF. In altre parole, potresti pagare di più di quello che vale il paniere di investimenti.
2. Evitare la volatilità quando possibile. Evita di negoziare in giorni con una volatilità di mercato superiore al normale, il che può tradursi in spread più ampi tra domanda e offerta. Sebbene la volatilità sia generalmente imprevedibile, vi sono numerosi eventi che possono innescare una maggiore volatilità. Ad esempio, il mercato azionario potrebbe registrare una maggiore volatilità quando viene annunciata una decisione politica della Federal Reserve Bank o quando vengono pubblicati i dati economici chiave.
3. Metti gli ordini limite quando fai uno scambio. Quando un investitore effettua un ordine per acquistare o vendere un titolo o ETF, ha due opzioni di esecuzione. Il più comune è un ordine di mercato, che è un'istruzione per eseguire la transazione il più rapidamente possibile al prezzo attuale o al prezzo di mercato. Un ordine limite è un'istruzione per eseguire la negoziazione a un prezzo di acquisto specifico o, se si sta vendendo, a un prezzo di vendita designato o superiore. Per gli investitori che acquistano o vendono ETF, gli ordini limitati presentano alcuni vantaggi rispetto agli ordini di mercato poiché offrono un certo controllo dei prezzi e quindi protezione. Il limite tende anche a stabilire un limite attorno al prezzo della transazione preimpostato. Tuttavia, tieni presente che un ordine limitato non può necessariamente essere riempito.
4. Prestare particolare attenzione ai tempi con gli ETF internazionali. Negoziare un ETF internazionale può essere un po 'complicato. È importante negoziare gli ETF esteri durante una finestra temporale che si correli meglio agli orari di negoziazione del mercato dei titoli sottostanti. Ad esempio, se i titoli sottostanti sono stati negoziati sulla borsa di Londra, si vorrebbe negoziare quando il FTSE - un indice che tiene traccia delle società quotate in quella borsa - è aperto. In genere, il prezzo di un ETF internazionale tende ad essere più vicino al valore dei titoli sottostanti durante i periodi in cui le ore di negoziazione del loro mercato e il mercato degli Stati Uniti si sovrappongono.
5. Non volare da solo con un grande commercio. Tutti gli investitori utilizzano un custode o un broker per accedere al mercato, ma possono o effettuare l'ordine online o fare in modo che lo staff del broker effettui lo scambio per loro conto.Se scambi gli ETF in una quota maggiore - ad esempio, in oltre 10.000 azioni - il "blocco" della tua società di brokeraggio potrebbe fornire un aiuto inestimabile. Spesso hanno la capacità di ottenere i migliori titoli, strategie di trading e opzioni di liquidità altrimenti non disponibili per l'investitore tipico. Essere consapevoli del fatto che c'è una tassa per il servizio, ma non sarà molto, e per i grandi ordini ne vale la pena.

Ottenere aiuto

Gli ETF possono offrire agli investitori un ottimo modo per attuare una strategia di investimento a basso costo, ma è importante concentrarsi sul tenere sotto controllo i costi di negoziazione. Ciò è particolarmente vero quando si negoziano importi maggiori, in cui gli investitori possono inconsapevolmente aumentare i loro costi. Se hai problemi, problemi o domande, puoi chiedere aiuto al tuo fornitore di ETF o al tuo broker.

E per la migliore esperienza di trading ETF, assicurati di capire in che modo questi investimenti differiscono da fondi comuni di investimento e singoli titoli. Potrebbe renderti ancora più bravo nell'eseguire i tuoi scambi.

Michael Chamberlain CFP® è il proprietario di Chamberlain Financial Planning e Wealth Management, una società a pagamento con uffici a Santa Cruz, Sacramento e Campbell, in California.

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