Senza riserve di denaro adeguate, stai giocando d'azzardo, non investendo

Di Gavin DiStasi

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Pagare il debito rotativo ad alto interesse, come il debito della carta di credito e la costituzione di riserve di liquidità per le emergenze sono in genere i primi passi per mettere in ordine la tua casa finanziaria. I consulenti finanziari differiscono su quanto denaro si dovrebbe avere a disposizione, ma praticamente tutti dicono che è fondamentale avere un fondo di emergenza prima di investire.

Ma i tassi di interesse si sono attestati intorno allo zero per la maggior parte degli ultimi sette anni, il che significa ritorni irrisori per i conti di risparmio. Allo stesso tempo, i mercati azionari si sono comportati bene, lasciando molti investitori chiedendosi se non sarebbe stato meglio investire le proprie riserve di liquidità.

I rendimenti storicamente bassi delle disponibilità liquide cambiano la logica che gli investitori devono detenere in contanti?

Il caso per contanti

Non così in fretta. L'argomento per la creazione di un fondo di emergenza prima di investire è fondato. Un piano finanziario utilizza la posizione corrente di un investitore e le ipotesi sul futuro per prevedere come affrontare al meglio i suoi obiettivi a lungo termine. Ma la vita è imprevedibile.

La maggior parte di noi si trova di fronte a una spesa considerevole che non abbiamo visto arrivare o influenzare il nostro budget, come una bolletta medica, un nuovo tetto, una nuova auto o una perdita di posti di lavoro. Queste spese possono far deragliare completamente i tuoi piani se non si dispone di risparmi adeguati.

Ad esempio, se non hai risparmiato abbastanza per coprire una bolletta medica di grandi dimensioni, potresti essere costretto a effettuare un prelievo dal tuo 401 (k). Oppure potrebbe essere necessario prendere sul debito della carta di credito, spendere soldi per pagamenti di interessi che avresti potuto risparmiare per altri scopi.

Tempi di mercato

Anche i mercati azionari e obbligazionari sono imprevedibili, soprattutto a breve termine, il che rende l'investimento in essi una scarsissima alternativa al mantenimento di liquidità a margine.

Quando investi il ​​tuo fondo di emergenza, stai essenzialmente cercando di cronometrare il mercato, ma non hai il controllo sui tempi. Non puoi sapere in che direzione si muoverà il mercato e se o quando potresti dover liquidare i tuoi investimenti per accedere ai tuoi fondi di emergenza.

Anche negli anni che producono rendimenti positivi, i mercati subiscono regolarmente correzioni. Se spendi i tuoi soldi nel mercato ma ne hai bisogno durante una correzione, blocchi quelle perdite. Ecco perché la maggior parte delle persone dovrebbe investire a lungo termine.

Recentemente uno dei nostri clienti ha deciso di investire le sue riserve di liquidità nonostante le nostre proteste. Quando ha completato le sue tasse a metà gennaio, si è resa conto che avrebbe dovuto una somma considerevole. Ovviamente, a gennaio l'S & P 500 stava vivendo il peggiore inizio di un anno nella storia. Il nostro cliente non poteva sopportare il rischio che le cose potessero peggiorare e liquidare gli investimenti per pagare le sue tasse e ricostituire le sue riserve di liquidità.

Successivamente il mercato ha rimbalzato, ma lei aveva già bloccato perdite piuttosto sostanziali a causa dei tempi. Questo avrebbe potuto essere evitato se avesse tenuto le sue riserve in disparte per tutto il tempo.

Quanto è abbastanza?

Quanto dovresti tenere in un fondo di emergenza? Ciò dipende dal tuo quadro finanziario più ampio, come le altre forme di protezione - in particolare l'assicurazione - che hai in essere. Se non hai un'assicurazione sanitaria, nessuna assicurazione per l'invalidità o una bassa quantità di copertura a casa, auto o responsabilità, sei maggiormente a rischio di dover coprire una spesa considerevole, imprevista, quindi dovresti avere più denaro. Ma se sei coperto, le tue polizze prenderanno il via e non avrai bisogno di pescare tanto nelle tue riserve in caso di emergenza.

Dipende anche da quanto sei vicino alla pensione e dal passaggio dal risparmio alla spesa dei tuoi conti pensionistici. I pensionati, in particolare i pensionati più recenti, hanno bisogno di avere una percentuale maggiore di denaro contante e investimenti conservativi per aiutare a gestire il rischio di sequenza. Questo è il rischio di ricevere rendimenti bassi o negativi all'inizio della pensione, di decimare il tuo gruzzolo e di lasciarti senza tempo sufficiente per il suo recupero.

I bisogni di ogni persona sono diversi, ma generalmente raccomandiamo alle persone che stanno ancora lavorando di risparmiare circa sei mesi di spese, escluse tasse e risparmi. Questo di solito è sufficiente per coprire una perdita di posti di lavoro inaspettati, spesso la più grande minaccia alla sicurezza finanziaria. Raccomandiamo a coloro che stanno per entrare o sono in pensione di risparmiare quasi tre anni di spese. Tre anni sono approssimativamente la quantità di tempo necessaria per superare la recessione e il recupero medi.

Il denaro è il re

La politica monetaria rilassata sulla scia della recessione del 2008-2009 ha causato un periodo di persistenti bassi tassi di interesse, frustrando molti risparmiatori e investitori. Potrebbe o meno aver contribuito a scongiurare una depressione finanziaria in stile anni '20, ma ha sicuramente messo a dura prova coloro che sono alla ricerca di rendimenti a basso rischio.

I contanti offrono un ritorno pessimo, ma è impossibile esagerare l'importanza di avere abbastanza riserve. Senza adeguate riserve di denaro, stai giocando d'azzardo, non investendo. Se sei serio nel mantenere la disciplina e darti le migliori possibilità di raggiungere i tuoi piani finanziari a lungo termine, è vero ora come non lo è mai stato: il denaro è il re.

Gavin DiStasi è un pianificatore finanziario e il co-fondatore di Topel & DiStasi Gestione patrimoniale.

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