Definizione e esempio del capitale di lavoro |

Che cos'è:

Il capitale di lavoro è denaro disponibile per un'azienda per le operazioni quotidiane.

La formula per il capitale circolante è:

Attività correnti - Passività correnti

Come funziona (Esempio):

Ecco alcune informazioni sul bilancio di XYZ Company:

Utilizzo della formula del capitale circolante e le informazioni di cui sopra dalla Figura 1, possiamo calcolare che il capitale circolante della società XYZ è:

$ 160.000 - $ 65.000 = $ 95.000

[Caratteristica di InvestingAnswers: Analisi di bilancio per principianti]

Perché è importante:

Il capitale di esercizio è una misura comune della liquidità, dell'efficienza e della salute generale di un'azienda. Poiché comprende denaro, scorte, crediti, conti correnti, la quota di debito dovuta entro un anno e altri conti a breve termine, il capitale circolante di una società riflette i risultati di una serie di attività della società, compresa la gestione delle scorte, la gestione del debito, riscossione delle entrate e pagamenti ai fornitori.

Il capitale circolante positivo indica generalmente che un'impresa è in grado di estinguere quasi immediatamente le proprie passività a breve termine. Il capitale circolante negativo indica generalmente che un'azienda non è in grado di farlo. Questo è il motivo per cui gli analisti sono sensibili alle diminuzioni del capitale circolante; suggeriscono che un'azienda sta diventando eccessivamente onerosa, sta lottando per mantenere o aumentare le vendite, sta pagando le bollette troppo rapidamente o sta riscuotendo i crediti troppo lentamente. L'aumento del capitale circolante, d'altra parte, suggerisce il contrario. Esistono diversi modi per valutare ulteriormente il capitale circolante di un'azienda, tra cui il calcolo del rapporto rotazione magazzino, il rapporto crediti, i giorni da pagare, il rapporto attuale e il rapporto rapido.

Uno degli usi più significativi del lavoro il capitale è l'inventario. L'inventario più lungo si trova sullo scaffale o nel magazzino, più a lungo il capitale di lavoro della società è vincolato.

Se non gestiti con attenzione, le aziende possono farsi crescere senza denaro, avendo bisogno di più capitale circolante per soddisfare i piani di espansione possono generare nel loro stato attuale. Questo di solito si verifica quando una società ha utilizzato denaro per pagare tutto, piuttosto che cercare finanziamenti che potrebbero appianare i pagamenti e rendere disponibile denaro per altri usi. Di conseguenza, le carenze di capitale circolante causano il fallimento di molte aziende, anche se potrebbero effettivamente realizzare un profitto. Le società più efficienti investono saggiamente per evitare queste situazioni.

Gli analisti di solito sottolineano che il livello e la tempistica dei flussi di cassa di un'azienda sono ciò che determina realmente se una società è in grado di pagare le proprie passività quando è dovuta. La formula del capitale circolante presuppone che una società realmente liquiderebbe le sue attività correnti per pagare le passività correnti, il che non è sempre realistico considerando che alcuni contanti sono sempre necessari per soddisfare gli obblighi del libro paga e mantenere le operazioni. Inoltre, la formula del capitale circolante presuppone che i crediti esigibili siano prontamente disponibili per la riscossione, il che potrebbe non essere il caso per molte aziende.

È anche importante capire che i tempi di acquisto, pagamento e politiche di raccolta degli asset, la probabilità che una società cancellerà alcuni crediti scaduti, e persino gli sforzi di raccolta di capitali possono generare diversi fabbisogni di capitale circolante per società simili. Altrettanto importante è che i fabbisogni di capitale circolante variano dall'industria all'industria, soprattutto considerando come le diverse industrie dipendono da costose attrezzature, utilizzano diversi metodi di contabilità delle entrate e si avvicinano ad altri aspetti specifici del settore. Trovare modi per appianare i pagamenti in contanti al fine di mantenere stabile il capitale di funzionamento è particolarmente difficile per i produttori e le altre aziende che richiedono molti costi iniziali. Per questi motivi, il confronto del capitale circolante è generalmente più significativo tra le aziende all'interno dello stesso settore, e la definizione di un rapporto "alto" o "basso" dovrebbe essere fatta all'interno di questo contesto.