In che modo gli investitori possono sabotare i propri rendimenti di portafoglio

Il mercato azionario ha raggiunto livelli record quest'anno, ma il tuo portafoglio potrebbe non mostrarlo.

In un certo senso, c'è da aspettarsi: un portafoglio bilanciato non pubblicherà gli stessi rendimenti della media industriale Dow Jones o di Standard & Poor's 500, né dovrebbe farlo. Dovresti essere investito al 100% in azioni per rispecchiare le performance del mercato, e quel tipo di allocazione aggressiva potrebbe non essere appropriata per la tua tolleranza al rischio o il tuo orizzonte temporale.

Ma in generale, se il mercato sta avendo un buon anno, dovrebbe esserlo anche il tuo portafoglio. Se non lo è, potresti puntare il dito verso te stesso.

"Il rischio maggiore non è la volatilità del mercato ma la volatilità del proprio comportamento", afferma Daniel Crosby, esperto di finanza comportamentale e fondatore della società di gestione degli investimenti Nocturne Capital.

Crosby afferma che gli psicologi hanno identificato comportamenti che possono danneggiare il modo in cui investiamo. Qui ci sono tre che sono più propensi a trascinare verso il basso i tuoi ritorni, insieme a strategie per contrastarli.

L'eccessiva sicurezza porta a overtrading

La stragrande maggioranza degli investitori a lungo termine non dovrebbe commerciare frequentemente; coloro che si aprono non solo a più rischi ma anche a maggiori commissioni di transazione e conseguenze fiscali, che possono entrambi trascinare i rendimenti.

"Una delle ragioni per cui gli investitori commerciano più di quanto dovrebbero è che pensano di sapere più di loro", afferma Terrance Odean, professore di finanza all'Università della California, Berkeley, che studia il comportamento degli investitori. "Pensano di avere più abilità di loro, finiscono per fare trading più di quanto dovrebbero, e questo fa male ai loro guadagni".

Se tendi a tenere un dito entusiasta sul pulsante compra o vendi, evita le azioni individuali e la loro volatilità, che può indurti a fare scambi frequenti. Invece, investi attraverso fondi indicizzati, che seguono passivamente un segmento del mercato.

Questi fondi sono a basso costo e ben diversificati, e spesso avviano anche investitori professionali, come quelli alla guida di fondi comuni gestiti attivamente. Secondo il più recente barometro attivo / passivo di Morningstar, che misura la performance dei fondi gestiti attivamente rispetto alle loro controparti passive, il dollaro medio nei fondi passivi sovraperforma il dollaro medio nei fondi a gestione attiva.

Evitiamo di perdere a tutti i costi

"Odiamo le perdite più del doppio di quanto ci piacciono i guadagni di dimensioni comparabili. Vinci $ 50 in un casinò ed è una sorta di "meh" ma perdi $ 50 dal tuo portafoglio e rovina la tua serata ", dice Crosby. A causa di ciò, potremmo conservare gli investimenti scadenti più a lungo di quanto dovremmo rimandare il riconoscimento di una perdita o fuggire per incassare qualsiasi segno di una recessione.

Quando il mercato è in calo, è ragionevole aspettarsi che il tuo portafoglio faccia lo stesso - ed è saggio farlo fuori. D'altro canto, vale la pena valutare regolarmente e potenzialmente lasciar andare i valori di mercato che subiscono perdite o investimenti sostenuti che non si adattano più al piano a lungo termine.

Per mitigare la paura della perdita, impostare una strategia a lungo termine e quindi provare la media del costo in dollari, che consiste nel dribblare una certa quantità di denaro nei propri investimenti a intervalli regolari. Se contribuisci a un 401 (k) o effettui trasferimenti programmati in un conto pensionistico individuale, lo fai già.

Poiché investi sempre lo stesso importo in dollari, acquisti più azioni quando i prezzi sono bassi e meno quando i prezzi sono alti. Il primo può prendere un po 'di dolore da un mercato in calo, dal momento che si ottiene quello che sembra uno sconto sugli acquisti successivi.

Investire secondo un piano prestabilito come questo porta anche l'emozione fuori dal gioco. "Se sei eccitato, è una cattiva idea", dice Crosby. "Un buon investimento è dolorosamente noioso".

I ciechi ostacolano il processo decisionale

Se leggi solo i siti web politici che si allineano con le tue opinioni o blocchi gli amici di Facebook con politiche opposte, sai già cosa significa: è la tendenza a scartare le informazioni che screditano le tue convinzioni consolidate.

Come investitori, lo facciamo in parte perché mettiamo i soldi - a volte un sacco di soldi - dietro la decisione che abbiamo preso. Non vogliamo sentire che è cattivo.

Ma quei soldi beneficeranno di una ricerca equilibrata, sia per gli investimenti futuri che per quelli che già possiedi. Quando riorganizzi il tuo portafoglio o rivaluti la tua strategia, guarda ogni investimento come se lo stavi acquistando per la prima volta, e immergiti nella ricerca da varie fonti.

E se non puoi o non vuoi farlo? Quindi puoi tornare a un fondo indicizzato, lavorare con un consulente finanziario o tenere i tuoi account presso un consulente finanziario automatizzato, spesso chiamato robo-advisor, che è un servizio online che gestisce gli investimenti per te.

Arielle O'Shea è una scrittrice di Investmentmatome, un sito di finanza personale. Email: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Questo articolo è stato scritto da Investmentmatome ed è stato originariamente pubblicato da The Associated Press.