7 Ti segna un investimento terribile |

È difficile vedere come una società americana che è in attività da quasi un secolo possa essere caduta Finora.

Non sto parlando di JC Penny, Best Buy o di uno di quei grandi negozi di scatole che sono stati alle prese recentemente.

Sto parlando di una società che è stata avviata a Brooklyn come operazione a negozio singolo nel 1921 da due fratelli che facevano affari con la vendita di parti amatoriali di radioamatori. Nei nove decenni successivi, la compagnia si espanderebbe in più elettronica, ma avrebbe dovuto affrontare periodi di bancarotta, licenziamenti massicci e migliaia di chiusure di negozi lungo la strada.

Nonostante le sue lotte, l'azienda di elettronica di nicchia riuscì ad aprire 5.200 sedi negli Stati Uniti nei suoi 93 anni di storia. Ma di recente sembra che la sua fortuna stia per finire.

Nel caso non lo abbiate indovinato, mi riferisco a RadioShack (NYSE: RSH) .

La società ha annunciato all'inizio di questo mese che RadioShack potrebbe presto richiedere la bancarotta dopo aver presentato la sua decima perdita trimestrale di fila. La direzione ha detto che le vendite nello stesso negozio sono calate del 20% nell'ultimo trimestre. Ancora peggio, le vendite complessive di Radio Shack sono crollate ai livelli più bassi degli ultimi 20 anni.

Il nostro esperto residente nella ricerca delle migliori attività commerciali del mondo, o quello che chiamiamo "Forever Stocks", Dave Forest, ha visto i segni dell'imminente bancarotta di RadioShack di nuovo nel numero di marzo della sua newsletter premium, I 10 titoli più venduti.

Dave ha persino soprannominato la società "The World's Worst Business" in base a come è stata operativa.

Come Dave ha detto circa metà anno fa:

"Le aziende di successo trascurano nicchie dominanti che rendono chiaro agli investitori esattamente quello che possono aspettarsi da queste aziende e perché dovrebbero essere entusiasti di loro come investimenti.

Le imprese che non seguono questa lotta per i mantra.

Non riesco a pensare ad un esempio migliore di RadioShack (NYSE: RSH) - un'azienda che sta crollando sotto gli occhi degli investitori, nonostante sia un nome un tempo radicato nel mondo Stati Uniti.

La società di vendita al dettaglio ha riportato i guadagni del quarto trimestre e di fine anno all'inizio di questo mese

La perdita del quarto trimestre di RadioShack si è ampliata a più di $ 190 milioni - più del triplo della perdita di $ 63 milioni della società segnalata per lo stesso periodo del 2012.

Lo stock è sceso del 17% sulle notizie. Ma ciò che è più significativo è, come mostra la tabella qui sotto, che gli investitori di RadioShack hanno subito un wipeout quasi completo negli ultimi quattro anni, con lo stock in calo del 90% dall'inizio del 2010 .

Il futuro non è Ho un aspetto migliore. RadioShack ha annunciato che chiuderà fino a 1.100 negozi negli Stati Uniti - oltre il 20% dei suoi negozi. Tutto ciò ha gli analisti che prevedono la bancarotta e la potenziale scomparsa dell'azienda.

Il problema più grande è uno di base … Se ti chiedessi di definire questo business in poche parole, cosa diresti? Faccio fatica a pensare a … beh, qualsiasi cosa. Elettronica? Cose tecniche? Una grande R in un cerchio?

Semplicemente non ci sono qualità distinte e definite che rendono RadioShack unico. Non ha la selezione di Best Buy (NYSE: BBY), il fattore cool dell'Apple Store, oi bassi prezzi di Wal-Mart. I consumatori non sanno cosa dovrebbero pensare del negozio - e quindi stanno vagando via. "

Avanti veloce da sei mesi a oggi, e RadioShack sta ancora peggio. Dagli scritti di Dave, le azioni del titolo sono crollate quasi il 60%, e ora vale $ 0.80 ciascuno. Immagina se avessi comprato azioni quando erano $ 24 all'inizio del 2010 … ouch.

La linea di fondo è, i problemi che affliggono il "peggior business del mondo" oggi sono quasi gli stessi che lo hanno tormentato per anni.. Fortunatamente, come Dave ha sottolineato nel suo numero, ci sono diverse lezioni preziose che possiamo imparare dal povero modello di business di RadioShack. Come ha spiegato:

"La mancanza di una definizione di RadioShack" tema "mostra come non costruire un'impresa di successo. I passaggi sono particolarmente evidenti quando gestiamo l'azienda attraverso l'elenco delle qualità che utilizzo per cercare aziende eccellenti in I 10 titoli migliori. (Compriamo solo quelle che consideriamo alcune delle migliori aziende al mondo.)

Considera i seguenti punti:

Le migliori aziende del mondo vendono i loro prodotti a prezzi premium.

RadioShack ha provato questo strategia - tentando di aumentare i margini per migliorare i profitti. Il problema è che i consumatori hanno bisogno di una giustificazione per pagare i prezzi premium. Un iPhone è più eccitante di un LG Optimus. Coca-Cola (NYSE: KO) è più amata di Mr. PiBB. C'è qualcosa di più speciale in un diamante in una scatola Tiffany (NYSE: TIF) rispetto a un diamante di J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack è … nessuna delle precedenti.

Le più grandi aziende del mondo vendono prodotti usati nella vita di tutti i giorni. RadioShack si sta muovendo in direzione opposta a questa regola - cercando di vendere prodotti a marchio privato più complessi e oscuri. Meno semplice diventa il tuo prodotto, più dura diventa la tua esecuzione aziendale.

Le più grandi aziende del mondo hanno una portata e un appeal globali per il loro prodotto . Chiunque sia stato nel gigantesco distretto elettronico di Tokyo Akihabara sa che RadioShack non avrà mai portata globale. La maggior parte dei paesi ha le proprie attività di elettronica di vendita al dettaglio, molte delle quali estremamente avanzate. Per essere veramente globali, un'azienda deve offrire un'esperienza completamente nuova, non disponibile in patria - come fa un'azienda come Starbucks (Nasdaq: SBUX).

Le più grandi aziende del mondo hanno un potenziale di crescita illimitato. È difficile aggiungere nuovi prodotti o flussi di entrate alla tua azienda quando i clienti stanno sempre più evitando le tue linee esistenti. Una volta persi i bulbi oculari del consumatore, hai perso molto della tua capacità di muoverti in nuove direzioni.

Le più grandi aziende del mondo hanno chiari vantaggi competitivi che dominano la loro concorrenza . Questo è un busto completo per RadioShack. Assegna un nome a qualsiasi aspetto della vendita al dettaglio e c'è un'impresa concorrente che lo fa meglio. RadioShack non è il più economico, hippest o più ampio. È difficile da raggiungere ovunque.

Le più grandi aziende del mondo generano enormi flussi di cassa con bassi requisiti di spesa in conto capitale . Come accennato, RadioShack ha cercato di cambiare le cose aggiungendo nuovi prodotti ai suoi negozi. Ma ogni nuovo prodotto significa un acquisto completamente nuovo di inventario - a costi significativi. Questo è ancora più rischioso quando hai a che fare con nuovi prodotti non provati. RadioShack potrebbe finire con un sacco di spese in conto capitale e poco in termini di vendite.

Le più grandi aziende del mondo hanno margini di profitto estremamente elevati, o almeno margini che superano la più ampia industria . Questo è difficile da fare quando non è possibile caricare prezzi premium. RadioShack non ha le dimensioni di un concorrente come Best Buy che gli consentirebbe di ridurre i costi di inventario e distribuzione al fine di migliorare i margini. "

Come Dave ha spiegato, ci sono molte bandiere rosse che tutti gli investitori dovrebbero cercare quando scouting potenziali investimenti nelle attività di vendita al dettaglio o altrove Dave offre ai lettori una parvenza di consigli da questo racconto cautelativo:

"Credo che ciò rafforzi anche una delle convinzioni principali dei titoli Top 10: che i migliori investimenti del mondo siano semplici ma fondamentali cose in comune. Questi fattori di successo si riducono alla filosofia piuttosto che ai finanziari.

Cercando le aziende che fanno queste "piccole cose", puoi scegliere investimenti che generano valore per gli anni a venire - ed evitare quelli che distruggono l'azionista ricchezza. "

Finora, Dave e il suo team Top 10 Stock hanno ottenuto ottimi risultati negli ultimi anni seguendo questa strategia.

In effetti, tra le 16 partecipazioni nel suo portafoglio Top 10 azioni, 14 sono stati redditizi e oltre la metà sono aumentati di oltre il 18% in quanto raccomandati . Alcune delle sue scelte hanno addirittura guadagnato il 53%, il 73% o addirittura il 92% in meno di tre anni - e questo è in cima ai rendimenti 4% -plus dividendi che stanno pagando in questo momento. Dave parla di alcune di queste aziende dominanti il ​​mercato nelle sue ultime ricerche, che tu possono visualizza qui .

Questo articolo è apparso originariamente su StreetAuthority.com: 7 Signs You Own A Terrible Investment