Il modo migliore per gli investitori di giocare il resto del 2010 |

Si potrebbe pensare che le azioni siano ancora interessanti dal recente rimbalzo - - ma non importa. Invece, è più importante ciò che i tuoi pari pensano e fanno. Perché se acquisti mentre stanno vendendo, perderai.

E proprio ora, molti dei tuoi colleghi hanno una solida scusa per la vendita: profitti di fine anno. L'S & P 500 è cresciuto di quasi il + 15% dall'inizio di settembre, e molti titoli individuali sono aumentati del + 40% o addirittura del + 50% dal delirio estivo. Con un aumento delle imposte sulle plusvalenze attese per il prossimo anno, molti investitori cercheranno profitti sicuri ora anziché più tardi.

Come ha notato a settembre il mio collega Ryan Fuhrmann, l'aliquota delle plusvalenze aumenterà dal 15% al ​​20% nel 2011. Gli investitori possono evitare guadagni in conto capitale generando compensazioni di perdite di capitale, ma dopo la massiccia ondata di 20 mesi del mercato, ci sono meno perdenti da abbattere dai portafogli degli investitori.

Se gli investitori si mettono in punta di piedi verso le uscite, potrebbe trasformarsi rapidamente in una mossa più grande. Proprio come stiamo vedendo nell'attuale rally in cui il successo genera successo, anche il fallimento genera un fallimento. Il mercato sembra essere bloccato in mini-cicli caratterizzati da un allargamento dei rally (marzo e aprile di quest'anno), un crollo generalizzato (giugno, luglio e agosto) e un secondo rally di ampliamento (negli ultimi due mesi). E come ho notato di recente, potremmo facilmente trasformarci in un pullback che ha una vita propria.

Se questo piccolo scenario si risolve, allora saremo ben predisposti per l'effetto "Dicembre", che molti investitori ricordano che una volta era noto come "effetto gennaio". Uno studio fatto nei primi anni '80 che ha cercato nel 1925 ha scoperto che le azioni tendono a registrare impressionanti rally verso la metà di gennaio (dopo essere stati svenduti nel mese precedente a causa della vendita di perdite fiscali e di altri fattori stagionali). A mano a mano che gli investitori si sono resi conto di questa tendenza, hanno fatto il possibile per entrare in azione e le scorte hanno iniziato a muoversi all'inizio di dicembre, non all'inizio di gennaio.

Come mostrato in questo grafico, il mese di dicembre è generalmente migliorato rispetto a gennaio sette anni.

In quel periodo, l'indice S & P 500 è cresciuto in media del + 1,7% a dicembre, mentre ha perso il -2,2% a gennaio. L'effetto di Decembers molto più forte è stato particolarmente evidente negli ultimi tre inverni.

The Wash-Sale Rule

Alcuni investitori che hanno ancora uno stock specifico che ha sottoperformato potrebbero cercare di venderlo per compensare i profitti prenotati in un altro titolo. Ma l'I.R.S. ti fa resistere 30 giorni prima di riacquistare gli stock in ritardo per rimanere in regola con le leggi sulle plusvalenze. Quindi, con un occhio di riguardo all'effetto di dicembre, vendono a novembre in modo che possano acquistare quel titolo a dicembre, eseguendo quella che è nota come una vendita di lavaggi.

Se non vuoi o hai bisogno di riorganizzare il tuo portafoglio, investitore la prudenza è ancora giustificata dal recente rally del mercato e da tutta l'incertezza sulla politica, la Fed e la disoccupazione. Continuo a credere che il suggerimento di Mike Turner di acquistare il UltraShort S & P 500 ETF (NYSE: SDS) di ProShares sia la mossa giusta, anche se, come in seguito Mike ha notato, quella mossa è stata un po 'prematura.

Ora quella mossa sembra molto più tempestoso. Dopo essere scoccato dal 1050 all'inizio di settembre a un recente 1185 all'inizio della scorsa settimana, l'S & P 500 ha iniziato a calare nelle ultime cinque sessioni. Una tabella laterale per questo indice è spesso un precursore per un cambiamento direzionale nel mercato. Non c'è niente di sbagliato nel costruire un po 'di denaro ora in modo da poter trarre profitto dall'effetto dicembre in seguito.