Definizione ed esempio di rischio paese |

Che cos'è:

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Rischio paese è il rischio che un governo straniero non rispetti le sue obbligazioni o altri impegni finanziari. Il rischio paese si riferisce anche alla nozione più ampia di grado in cui i disordini politici ed economici riguardano i titoli di emittenti che operano in un determinato paese.

Come funziona (Esempio):

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Supponiamo che stiate pensando di acquistare un legame rilasciato dal governo del Canada o da un titolo emesso dal governo della Nigeria. Entrambi i governi intendono utilizzare i fondi per progetti simili. Quale legame ha più probabilità di default? Ciò dipende in parte dalla valutazione del rischio paese.

L'instabilità politica ed economica è due dei maggiori motivi di inadempienza dei paesi sulle loro obbligazioni, quindi la questione di determinare il rischio paese è almeno in parte una questione di confronto di questi fattori per il Canada e Nigeria. Gli analisti esaminano i sistemi fiscali, l'influenza di determinati partiti politici, prove di corruzione, tassi di inflazione, sistemi di istruzione, dati demografici e un'ampia varietà di altri fattori per determinare e prevedere le fonti di instabilità.

Perché è importante:

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Il rischio paese è una preoccupazione perché i disordini politici ed economici creano volatilità. A loro volta, gli investitori richiedono rendimenti più elevati come compensazione per questo rischio aggiuntivo. Come potete immaginare, il Canada avrebbe un rischio paese molto inferiore rispetto alla Nigeria, ma in cambio di questa tranquillità, le obbligazioni canadesi produrranno meno delle obbligazioni nigeriane. Di conseguenza, la presenza e il grado di rischio paese rende più costoso per molte economie emergenti o paesi in difficoltà prendere in prestito denaro.