Dentro i numeri: Profitto da "Short Squeeze" |

Lo short seller è l'unico trader che la maggior parte degli investitori ama odiare. Spesso frainteso e diffamato, il venditore allo scoperto si guadagna quando i prezzi scendono piuttosto che aumentano. Questo non guadagna molto la popolarità del venditore corto con la maggior parte degli investitori (che di solito acquistano un titolo sperando che aumenti), ma può essere una strategia molto redditizia.

Ecco come funziona: un venditore allo scoperto pensa che il prezzo di un titolo sarà cadono, quindi prendono in prestito azioni da un broker. Quindi vendono immediatamente tali azioni e ricavano i soldi dalla vendita. A questo punto, il trader ha ufficialmente una posizione "corta" nel titolo. Se il commerciante ha ragione e il prezzo delle azioni scende, devono decidere quando riacquistare le azioni al prezzo più basso e restituirle al broker. Quando lo fanno, il trader incassa la differenza rispetto a quando le azioni sono state vendute originariamente.

Se abbastanza venditori allo scoperto si accaniscono contro un titolo in calo, i prezzi possono essere significativamente spinti al ribasso. Il rovescio della medaglia, se i venditori allo scoperto sono sbagliati e un titolo inizia a salire, una cosa bella accade per tutti i "long" (investitori che comprano un titolo e si aspettano che il suo prezzo aumenti) - i venditori allo scoperto cominciano a "coprire" o ricomprare le loro azioni. Ciò fa sì che il titolo aumenti ulteriormente, costringendo a vendere più corti. Se il titolo mette in scena un rally significativo, può creare acquisti dettati dal panico da parte di corti, provocando quella che viene definita una "breve stretta". Naturalmente, ciò può significare forti guadagni per gli investitori che detengono le azioni a lungo.

Prima di cercare azioni che potrebbero beneficiare di una breve compressione, è importante comprendere una metrica chiave: il tasso di interesse breve. Ciò si ottiene dividendo il numero totale di azioni che sono state ridotte per il volume medio giornaliero di azioni scambiate.

Ad esempio, se una società ha 2 milioni di azioni corte e un volume medio giornaliero di un milione di azioni, allora il tasso di interesse breve è due (2 milioni / 1 milione = 2), il che significa che ci vorranno due giorni medi di trading per tutti i cortometraggi da coprire. Pertanto, uno stock con un rapporto di, diciamo, otto, significherebbe che ci vorranno altri sei giorni al volume medio per i corti a coprire di uno stock con un tasso di interesse breve di due. Ma significa anche che se si verifica una breve compressione, il rally potrebbe essere molto più forte dal momento che ci sono molte più persone che vendono a breve.

Recentemente ho dato un'occhiata alle aziende che potrebbero sperimentare una breve compressione nei prossimi mesi. Per qualificarsi come candidati, essi devono non solo avere un insolitamente alto rapporto di interesse breve, ma anche essere redditizi con buone prospettive di crescita a lungo termine - aumentando le possibilità che i venditori allo scoperto possano sbagliare sul titolo. Ecco i criteri utilizzati:

- Tasso di interesse breve superiore a 7

- Utile per azione redditizio (EPS) su base trimestrale

- Crescita annua degli utili stimata a lungo termine di almeno +8 %

- Margini operativi di almeno il 15%

Ecco cosa è successo:

Questo elenco dovrebbe essere un ottimo punto di partenza per ulteriori ricerche sui candidati a corto-short.